Prețurile petrolului și-au revenit luni, ignorând impactul unei creșteri a producției OPEC+ pentru luna august mai mari decât se aștepta și îngrijorările tot mai mari cu privire la politica tarifară a SUA, deoarece tensionarea pieței fizice a ajutat la compensarea pierderilor anterioare.

Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) și aliații săi, cunoscuți colectiv sub numele de OPEC+, au convenit sâmbătă să majoreze producția cu 548.000 de barili pe zi în august. Această creștere depășește creșterile lunare anterioare de 411.000 de barili pe zi implementate în ultimele trei luni.

Prețul țițeiului Brent a scăzut anterior la un minim de 67,22 dolari pe baril, dar și-a revenit, crescând cu 40 de cenți, sau 0,6%, până la 68,70 dolari, la ora 10:18 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 4 cenți, până la 67,04 dolari, după ce scăzuse anterior la 65,40 dolari.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a comentat: „Piața petrolului rămâne subaprovizionată deocamdată, ceea ce indică faptul că poate absorbi mai multe barile.”

Analiștii de la RBC Capital, conduși de Helima Croft, au menționat într-o notă că ultima decizie OPEC+ va returna pe piață aproximativ 80% din cele 2,2 milioane de barili pe zi sub formă de reduceri voluntare. Aceste reduceri fuseseră implementate anterior de opt state membre OPEC.

Cu toate acestea, aceștia au adăugat că creșterile reale ale producției de până acum au fost sub obiective, Arabia Saudită fiind principalul motor al creșterilor recente.

Într-o mișcare care reflectă încrederea în cererea globală, Arabia Saudită a majorat duminică prețul oficial de vânzare pentru țițeiul său emblematic, Arab Light, către Asia pentru luna august, la cel mai înalt nivel din ultimele patru luni.

Între timp, Goldman Sachs a prezis că OPEC+ va anunța o creștere finală a producției de 550.000 de barili pe zi pentru septembrie în cadrul următoarei sale reuniuni din 3 august.

În același timp, petrolul s-a confruntat cu presiuni după ce oficialii americani au sugerat o posibilă întârziere în implementarea noilor tarife, deși nu au fost furnizate detalii specifice cu privire la amploarea ajustărilor.

Incertitudinea din jurul acestor măsuri i-a neliniștit pe investitori, care se tem că majorarea tarifelor ar putea frâna activitatea economică și, în consecință, ar putea reduce cererea de petrol.

Priyanka Sachdeva, analist senior de piață la Phillip Nova, a declarat: „Temerile legate de tarifele vamale impuse de Trump rămân tema dominantă în a doua jumătate a anului 2025, în timp ce un dolar american mai slab oferă în prezent singurul sprijin real pentru prețurile petrolului.”

Dolarul american a scăzut luni, rămânând aproape de minimele ultimilor ani față de principalele valute, în timp ce traderii așteptau orice evoluții legate de comerț înainte de termenul limită de miercuri stabilit de președintele Donald Trump pentru a începe aplicarea noilor tarife.

Se așteaptă ca majoritatea partenerilor comerciali ai Statelor Unite să se confrunte cu creșteri semnificative ale tarifelor odată ce termenul limită de 90 de zile al „Zilei Eliberării” va expira. Trump a declarat duminică că noile tarife vor intra în vigoare începând cu 1 august.

Președintele a adăugat că administrația sa este aproape de finalizarea mai multor acorduri comerciale în următoarele zile și va anunța luni mai târziu o listă cu aproximativ 12 țări care vor primi scrisori care detaliază noile tarife majorate.

Trump a amenințat, de asemenea, cu o taxă vamală suplimentară de 10% pentru țările despre care a spus că „se aliniază politicilor antiamericane ale grupului BRICS”.

Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au ajuns la acorduri comerciale cu administrația Trump. Discuțiile cu Japonia și Uniunea Europeană au progresat lent, ceea ce a stârnit îngrijorări pe piață că Tokyo și Bruxelles-ul ar putea să nu finalizeze acordurile înainte de termenul limită.

Impactul asupra monedelor sensibile la risc

Incertitudinea din jurul noilor tarife vamale a afectat în special monedele sensibile la risc, precum dolarii australieni și neozeelandezi, deoarece investitorii așteptau deciziile de politică monetară din ambele țări în următoarele două zile.

James Neviton, trader șef FX la Convera, a scris într-o notă adresată clientului: „Volatilitatea pieței pare inevitabilă odată ce termenul limită se încheie oficial și noile niveluri tarifare sunt anunțate.”

El a adăugat: „Totuși, impactul ar putea fi mai redus de data aceasta. Spre deosebire de anunțurile anterioare care au surprins piețele, propunerile actuale au fost în mare măsură anticipate. Piețele iau în considerare și posibilitatea unei alte prelungiri a termenului limită.”

Datele privind opțiunile valutare sugerează că piețele nu anticipează o revenire majoră a volatilității înainte de termenul limită, reflectând așteptările investitorilor privind o posibilă prelungire.

Performanța monedei și a pieței

Dolarul american s-a menținut constant față de francul elvețian la 0,7959, aproape de minimul său din 1 iulie de 0,7869 - cel mai scăzut nivel din ianuarie 2015.

Euro a scăzut cu 0,3%, ajungând la 1,1750 dolari.

Dolarul a crescut cu 0,38% față de yenul japonez, ajungând la 145,15 yeni, recuperând pierderile anterioare.

Indicele dolarului american, care măsoară moneda în raport cu șase monede majore similare, a crescut cu 0,26%, ajungând la 97,223, dar a rămas aproape de minimul ultimilor trei ani și jumătate de săptămâna trecută, de 96,373.

Scăderea dolarului din acest an reflectă o reevaluare mai amplă a statutului său de refugiu sigur de către investitori, în special pe fondul îngrijorărilor crescânde că SUA ar putea să nu fie imune la o încetinire economică globală, așa cum se credea odinioară.

Lira sterlină a scăzut cu 0,3%, ajungând la 1,36 dolari, fiind încă aproape de vârful atins la 1 iulie, de 1,3787 dolari - cel mai puternic nivel din octombrie 2021.

Dolarul australian a scăzut cu 0,7%, ajungând la 0,6507 dolari, continuându-și scăderea de la maximul ultimilor opt luni de 0,6590 dolari.

Banca Rezervei Australiei este așteptată să reducă ratele dobânzilor cu un sfert de punct marți, pe fondul scăderii inflației și al perspectivelor economice incerte.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a scris într-o notă: „Acești factori, împreună cu preocupările continue legate de tarife și comerț, au șters orice ezitare pe care RBA ar fi putut-o avea cu privire la o piață a muncii tensionată.”

El a adăugat că previziunile RBA sunt probabil „dovish”, lăsând loc pentru reduceri suplimentare ale ratei dobânzii mai târziu în acest an.

Banca Rezervei Noii Zeelande este așteptată să mențină ratele dobânzilor neschimbate miercuri, deși majoritatea economiștilor anticipează o reducere suplimentară de un sfert de punct mai târziu în 2025.

Dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,7%, ajungând la 0,6008 dolari.

Între timp, dolarul american a crescut cu 0,4% față de dolarul canadian, ajungând la 1,366 CAD și a crescut la 18,67 pesos față de peso-ul mexican.

Prețurile aurului au scăzut luni pe piața europeană, îndreptându-se spre a doua pierdere din ultimele trei sesiuni și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, metalul apropiindu-se de o scădere sub 3.300 de dolari pe uncie, datorită performanței puternice a dolarului american pe piața valutară.

Președintele american Donald Trump a indicat progrese în mai multe acorduri comerciale și a anunțat o prelungire a scutirilor de tarife pentru mai multe țări, diminuând temerile privind o potențială recesiune în economia americană.

Prețul

Prețurile aurului au scăzut cu 1,1%, ajungând la 3.300,76 dolari pe uncie - cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână - față de prețul de deschidere de 3.337,22 dolari, după ce au atins un maxim intraday de 3.342,70 dolari.

Vineri, prețurile aurului au crescut cu aproximativ 0,35%, susținute de lichiditatea redusă din cauza sărbătorii Zilei Independenței SUA.

Săptămâna trecută, prețurile aurului au înregistrat o creștere de 1,9% - prima lor creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni - datorită reluării cumpărărilor la niveluri mai scăzute.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu aproximativ 0,5%, ajungând la 97,43, cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, reflectând câștigurile generale ale dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine cunoscut, creșterea nivelului dolarului american tinde să facă lingourile de aur la prețul de dolar mai puțin atractive pentru cumpărătorii care utilizează alte valute.

Președintele Donald Trump a declarat duminică că Statele Unite sunt aproape de finalizarea mai multor acorduri comerciale în următoarele zile și că vor notifica celelalte țări cu privire la majorarea tarifelor vamale până pe 9 iulie, noile tarife intrând în vigoare la 1 august.

Trump anunțase inițial în aprilie o rată vamală de bază de 10% pentru majoritatea țărilor, cu taxe suplimentare care ajungeau până la 50%. Ulterior, el a amânat data intrării în vigoare a tuturor tarifelor - cu excepția bazei de 10% - până pe 9 iulie, acordând majorității țărilor afectate o perioadă de grație de trei săptămâni.

Ratele dobânzilor din SUA

Datele privind piața muncii publicate săptămâna trecută au arătat că economia SUA a creat 147.000 de locuri de muncă noi în iunie, depășind așteptările de 111.000. Rata șomajului a scăzut la 4,1% de la 4,2% în mai, în timp ce previziunile indicaseră o creștere la 4,3%.

În urma datelor, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din iulie a scăzut de la 25% la 5%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate a crescut de la 75% la 95%.

Pentru întâlnirea din septembrie, șansele de reducere a ratei dobânzii au scăzut de la 95% la 70%, în timp ce așteptările pentru nicio modificare au crescut de la 5% la 30%.

Perspectivele prețului aurului

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Această scutire pe termen scurt (din partea SUA) provoacă o slăbiciune a prețurilor aurului în timpul sesiunii de astăzi.”

Wong a adăugat: „Mă aștept la o nouă rundă de mișcări ale prețurilor în jurul nivelului de 3.320 de dolari, apoi am putea atinge nivelul de rezistență de 3.360 de dolari - o barieră pe termen scurt.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au rămas neschimbate vineri pentru a doua zi consecutiv, deținerile totale rămânând la 947,66 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 18 iunie.

Euro a scăzut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, reluând pierderile care se întrerupseseră scurt vineri față de dolarul american. Moneda a scăzut de la maximul ultimilor patru ani din cauza mișcărilor corective și a încasărilor de profit.

Dolarul american s-a apreciat pe măsură ce termenul limită de 90 de zile stabilit de președintele Donald Trump pentru impunerea de tarife reciproce se apropie miercuri. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au fost de acord cu Casa Albă asupra vreunei forme de acord comercial.

Datele cheie privind inflația din Europa, publicate recent, au sporit incertitudinea cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii europene în iulie, pe măsură ce piețele așteaptă alte cifre economice importante din zona euro.

Prețul

Euro a scăzut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,1763 dolari, față de nivelul inițial de 1,1778 dolari. A înregistrat un maxim de 1,1790 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de vineri cu o creștere de peste 0,1%, reluând un trend ascendent de două zile care se întrerupsese din cauza încasărilor de profit de la maximul ultimilor patru ani de 1,1830 dolari.

În ultima săptămână, euro a crescut cu 0,45% față de dolar, marcând a doua creștere săptămânală consecutivă.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% luni, reluând creșterile care se întrerupseseră pentru scurt timp vineri. Indicele este pe punctul de a atinge cel mai ridicat nivel din ultimele săptămâni, reflectând puterea generală a dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea dolarului vine pe fondul anticipărilor pieței privind evoluțiile principale din domeniul comerțului, cu termenul limită pentru impunerea tarifelor impus de administrația Trump care se apropie.

Se așteaptă ca majoritatea partenerilor comerciali ai Statelor Unite să se confrunte cu tarife semnificativ mai mari odată ce perioada de grație de 90 de zile se va încheia, de „Ziua Eliberării”, miercurea aceasta. Până în prezent, doar Regatul Unit, China și Vietnam au semnat vreo formă de acord comercial cu Casa Albă.

Opinii și analize

James Knifton, dealer șef FX la Convera, a declarat: „Volatilitatea pieței pare inevitabilă odată ce pauza oficială se încheie și sunt anunțate noile niveluri tarifare.”

El a adăugat: „În același timp, impactul ar putea fi mai puțin sever de data aceasta. Spre deosebire de anunțurile anterioare care au depășit așteptările, propunerile actuale sunt în mare măsură anticipate. În plus, piețele par să prevadă o posibilă prelungire a termenului limită.”

Ratele dobânzilor europene

Indicele prețurilor de consum din zona euro a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, în conformitate cu așteptările pieței, după o creștere de 1,9% în mai.

Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a Băncii Centrale Europene și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri pledând chiar pentru o pauză mai lungă.

Prețul pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în iulie se situează în prezent la aproximativ 30%.