Prețurile petrolului s-au mișcat luni într-un interval restrâns, pe măsură ce investitorii au evaluat implicațiile viitoarelor discuții dintre SUA și Iran, care vizează dezescaladarea tensionilor, în raport cu așteptările unei creșteri a ofertei din partea alianței OPEC+.

Contractele futures la țițeiul Brent au crescut cu 11 cenți, sau 0,2%, până la 67,86 dolari pe baril, la ora 13:17 GMT.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a urcat la 62,99 dolari pe baril, în creștere cu 10 cenți. Contractul nu va fi încheiat luni din cauza sărbătorii Zilei Președinților din Statele Unite.

De asemenea, se așteaptă ca tranzacționarea să rămână scăzută, piețele fiind închise în China, Coreea de Sud și Taiwan pentru sărbătorile de Anul Nou Lunar.

Scăderile săptămânale anterioare, determinate de speranțele de dezescaladare

Contractele de referință au înregistrat pierderi săptămânale săptămâna trecută, Brent-ul încheind în scădere cu aproximativ 0,5%, iar West Texas Intermediate pierzând 1%, după ce președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul ar putea ajunge la un acord cu Teheranul în următoarea lună.

Cele două țări urmează să organizeze marți la Geneva o a doua rundă de discuții privind programul nuclear al Iranului.

Înaintea acestor discuții cu Washingtonul — mediate de Oman — ministrul de externe al Iranului s-a întâlnit cu șeful Agenției Internaționale pentru Energie Atomică a ONU.

Teheranul caută un acord economic-nuclear

Rapoartele care citează un diplomat iranian au afirmat că Teheranul caută un acord nuclear cu Statele Unite care să aducă beneficii economice pentru ambele părți, cu investiții propuse în sectoarele energetic și minier, precum și acorduri de achiziție de aeronave incluse în discuții.

Pe de altă parte, SUA se pregătește pentru posibilitatea unei campanii militare susținute dacă discuțiile eșuează, potrivit unor oficiali americani care au declarat pentru Reuters.

Garda Revoluționară iraniană a avertizat că, în cazul unui atac asupra teritoriului iranian, ar putea răspunde prin atacarea oricărei baze militare americane.

Scenarii de preț între 60 și 80 USD

Analiștii SEB au declarat într-o notă: „O escaladare a tensiunilor cu Iranul ar putea împinge prețul Brentului la 80 de dolari pe baril, în timp ce relaxarea tensiunilor l-ar putea readuce la 60 de dolari.”

În timp ce tensiunile dintre SUA și Iran susțin prețurile, Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi - cunoscuți sub numele de OPEC+ - limitează impulsul ascendent, deoarece grupul este înclinat să reia creșterile de producție din aprilie la reuniunea sa din 1 martie, după o pauză de trei luni, potrivit Reuters.

Schimbări în fluxurile de petrol rusesc către Asia

Între timp, importurile de petrol rusesc ale Chinei sunt așteptate să crească pentru a treia lună consecutiv, atingând un nou record în februarie, după ce India și-a redus achizițiile sub presiunea SUA, potrivit datelor furnizate de comercianți și de urmărirea transporturilor.

Yenul japonez a scăzut luni, recuperând o parte din câștigurile puternice înregistrate săptămâna trecută în urma datelor slabe de creștere economică, în timp ce dolarul american s-a menținut stabil, pe măsură ce cifrele recente privind inflația au întărit pariurile privind reducerile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale la sfârșitul acestui an.

Lichiditatea va rămâne probabil redusă în tranzacțiile de luni, piețele fiind închise în Statele Unite, China, Taiwan și Coreea de Sud din cauza sărbătorilor legale.

Yenul a scăzut luni cu 0,5%, la 153,43 față de dolar, după ce a crescut cu aproximativ 3% săptămâna trecută - cea mai mare creștere săptămânală din ultimele aproximativ 15 luni - în urma unei victorii electorale zdrobitoare a prim-ministrului Sanae Takaichi și a Partidului său Liberal Democrat.

Cu toate acestea, datele de luni au relevat unele provocări cu care se confruntă Takaichi și guvernul său, întrucât economia japoneză a crescut abia în ultimul trimestru, înregistrând o expansiune anualizată de doar 0,2%.

Mohamed Al-Sarraf, asistent pentru FX și venituri fixe la Danske Bank, a declarat: „După alegeri, praful politic s-ar putea să se așeze oarecum - cel puțin pe termen scurt - și observăm că yenul devine mai sensibil la date.”

Coordonarea guvernului cu banca centrală fără solicitări directe

Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, și prim-ministrul Takaichi au avut luni prima lor întâlnire bilaterală de la alegeri.

Ueda a declarat că cele două părți au purtat un „schimb general de opinii privind evoluțiile economice și financiare”, menționând că prim-ministrul nu a făcut solicitări specifice privind politica monetară.

Banca Japoniei își va organiza următoarea ședință privind ratele dobânzii în martie, unde traderii atribuie o probabilitate de 20% unei majorări a ratei. Economiștii chestionați de Reuters luna trecută se așteptau ca banca centrală să aștepte până în iulie înainte de a înăspri din nou politica monetară.

Banca Japoniei și-a majorat rata dobânzii de politică monetară în decembrie la cel mai înalt nivel din ultimii 30 de ani, la 0,75%, dar aceasta rămâne mult sub majoritatea economiilor majore, contribuind la slăbiciunea notabilă a yenului și determinând intervenții valutare directe în anii trecuți.

Pariuri pe reducerea ratei dobânzii din SUA

Datele publicate vineri au arătat că prețurile de consum din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta în ianuarie, oferind Rezervei Federale o marjă suplimentară de relaxare a politicii monetare în acest an.

Kyle Rodda, analist financiar senior la Capital.com, a declarat: „Piețele au început să sugereze o reducere a ratei dobânzii la a treia oară.”

Contractele futures indică o relaxare de aproximativ 62 de puncte de bază pentru restul anului, echivalentul a două reduceri de un sfert de punct, cu o probabilitate de aproximativ 50% a unei a treia. Următoarea reducere este cel mai probabilă în iunie, piețele atribuind o probabilitate de 80% acestei mișcări.

Mișcările monedelor și obligațiunilor

Euro a scăzut cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 1,1862 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut ușor, ajungând la 1,3647 dolari.

Indicele dolarului american — care măsoară moneda în raport cu șase monede majore — a crescut cu mai puțin de 0,1%, ajungând la 97, după ce a scăzut cu 0,8% săptămâna trecută.

Majoritatea mișcărilor datelor post-inflație s-au concentrat pe piața obligațiunilor, unde randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe doi ani - care reflectă așteptările politicii Fed - a închis vineri la cel mai scăzut nivel din 2022, în timp ce randamentul pe 10 ani a scăzut cu 4,8 puncte de bază. Piețele obligațiunilor americane rămân închise luni.

Francul elvețian, dolarii australieni și neozeelandezi

Francul elvețian a scăzut ușor la 0,7696 față de dolar, după ce a câștigat peste 1% săptămâna trecută, pe măsură ce investitorii au devenit mai precauți cu privire la o posibilă intervenție a Băncii Naționale a Elveției pentru a reduce puterea monedei tradiționale de refugiu.

Analiștii OCBC au declarat într-o notă: „Orice creștere suplimentară a francului crește riscul unor surprize negative în raport cu previziunile de inflație ale Băncii Naționale a Elveției”.

Aceștia au adăugat că acest lucru „ar putea pune la îndoială toleranța recentă a băncii față de creșterea cursului valutar, chiar dacă probabilitatea revenirii la rate negative rămâne scăzută”.

Între timp, dolarul australian a crescut cu 0,2%, ajungând la 0,7083 dolari, rămânând sub maximul ultimilor trei ani de săptămâna trecută, de 0,71465 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez s-a menținut constant la 0,6041 dolari înainte de reuniunea de politică monetară a Băncii Rezervei Noii Zeelande de miercuri, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Prețurile argintului au scăzut cu 3,5% pe piața europeană luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă, apropiindu-se din nou de minimul ultimei săptămâni, pe fondul unor tranzacții slabe din cauza închiderii principalelor piețe din Statele Unite și China și sub presiunea negativă a unui dolar american mai puternic.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor americane în martie, deoarece investitorii așteaptă mai multe dovezi privind traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 3,5% la (74,67 USD), de la nivelul de deschidere a sesiunii (77,40 USD) și a înregistrat un maxim la (78,19 USD).

• La încheierea de vineri, prețurile argintului au crescut cu 2,9%, după ce au atins cel mai scăzut nivel al ultimei săptămâni la începutul sesiunii, la 74 de dolari pe uncie.

Argintul, metal alb, a pierdut 0,6% săptămâna trecută, marcând a treia scădere săptămânală consecutivă.

Piețele globale

Piețele din SUA sunt închise astăzi de Ziua Președinților, în timp ce piețele din China și din alte câteva țări asiatice sunt închise de Anul Nou Lunar până pe 23 februarie.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, reflectând niveluri mai puternice ale monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

Datele solide despre piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție și alte publicații de date economice din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva argintului

Zain Vawda, analist la MarketPulse by OANDA, a declarat: „Fiind un metal mai sensibil la cicluri economice, orice semn de creștere economică reduce atractivitatea argintului ca refugiu sigur în comparație cu aurul, iar datele solide privind locurile de muncă indică o nevoie mai mică de active refugiu sigure.”

Prețurile aurului au scăzut cu 1,5% pe piața europeană luni, la începutul săptămânii de tranzacționare, pe fondul unei activități reduse din cauza închiderii principalelor piețe din China și Statele Unite și sub presiunea negativă a unui dolar american mai puternic.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor americane în martie, investitorii așteptând dovezi suplimentare privind traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,5% la (4.964,84 USD), de la nivelul de deschidere a sesiunii (5.042,22 USD) și a înregistrat un maxim la (5.042,22 USD).

• La închiderea de vineri, prețurile aurului au crescut cu 2,45% după ce datele privind prețurile de consum din SUA au fost sub așteptări.

• Metalul prețios, aurul, a înregistrat o creștere de 1,6% săptămâna trecută, marcând a doua sa creștere săptămânală consecutivă.

Piețele globale

Piețele din SUA sunt închise astăzi de Ziua Președinților, în timp ce piețele din China și din alte câteva țări asiatice sunt închise de Anul Nou Lunar până pe 23 februarie.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, reflectând niveluri mai puternice ale monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Datele solide despre piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție datele economice americane viitoare, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat: „Aurul se tranzacționează într-un interval slab, în jurul a 5.000 de dolari pe uncie, săptămâna aceasta, lichiditatea fiind redusă din cauza sărbătorilor.”

Zain Vawda, analist la MarketPulse by OANDA, a declarat: „Sugerez să-mi reduc prețul țintă pe termen mediu al aurului de la 5.500 de dolari la un interval între 5.100 și 5.200 de dolari pentru moment, dar condițiile rămân extrem de volatile.”

Vawda a adăugat: „Fiind un metal mai sensibil la cicluri, orice semn de forță economică reduce atractivitatea argintului ca refugiu sigur în comparație cu aur, iar datele solide privind locurile de muncă indică o nevoie mai puțin imediată de active refugiu.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut vineri cu aproximativ 0,86 tone metrice, aducând totalul la 1.077,04 tone metrice, revenind de la 1.076,18 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 ianuarie.