Prețurile petrolului au crescut cu 3% miercuri, țițeiul Brent atingând cel mai înalt nivel al ultimei săptămâni, pe fondul relatărilor din presă conform cărora Statele Unite își vor extinde blocada porturilor iraniene. Această evoluție sugerează întreruperi prelungite ale aprovizionării din Orientul Mijlociu, o regiune vitală pentru producția globală de energie.

Wall Street Journal a relatat că președintele Donald Trump și-a instruit consilierii săi să se pregătească pentru o prelungire a blocadei asupra Iranului, citând oficiali americani. Potrivit raportului, Trump își propune să mențină presiunea asupra economiei iraniene și a exporturilor sale de petrol prin împiedicarea traficului maritim către și dinspre porturile sale. În ciuda faptului că s-a ajuns la un armistițiu în conflictul care implică Statele Unite, Israel și Iran, situația rămâne într-o stare de impas, ambele părți încercând să încheie oficial ostilitățile.

Contractele futures pe țiței Brent cu livrare în iunie au crescut cu 3,33 dolari, sau 3%, ajungând la 114,59 dolari pe baril la ora 10:04 GMT, marcând a opta zi consecutivă de câștiguri și cel mai ridicat nivel din 31 martie. Contractul din iunie expiră joi, în timp ce contractul din iulie, care era mai tranzacționat, a ajuns la 107,43 dolari, o creștere de 2,9%.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate (WTI) pentru livrare în iunie a crescut cu 3,55 dolari, sau 3,6%, până la 103,48 dolari pe baril - cel mai ridicat nivel din 13 aprilie - înregistrând creșteri în șapte din ultimele opt sesiuni.

Yang An, analist la Haitong Futures, a remarcat: „Creșterea recentă a prețurilor petrolului este determinată de închiderea Strâmtorii. Dacă Trump decide să extindă blocada, întreruperile de aprovizionare se vor agrava, împingând prețurile și mai sus.”

Într-o evoluție conexă, Compania Națională de Petrol Abu Dhabi (ADNOC) a informat unii clienți despre posibilitatea de a încărca luna viitoare două tipuri de țiței din afara Golfului, pe măsură ce închiderea Strâmtorii Hormuz persistă, potrivit unor surse și documente consultate de Reuters.

Investitorii evaluează, de asemenea, implicațiile deciziei surprinzătoare a Emiratelor Arabe Unite de a se retrage din alianța OPEC+. Cu toate acestea, analiștii nu se așteaptă la un impact semnificativ pe termen scurt. Un memoriu al ANZ Bank preciza: „Retragerea Emiratelor Arabe Unite subliniază slăbirea coeziunii organizaționale, dar efectul imediat este limitat. Factorii geopolitici, stocurile și logistica rămân principalii factori determinanți ai prețurilor, mai degrabă decât schimbările instituționale.”

Analiștii ING au adăugat că orice creștere a producției din Emiratele Arabe Unite ar avea un efect practic doar odată ce o rezoluție va permite energiei să treacă fără restricții prin Strâmtoarea Hormuz. Aceștia au remarcat că, pe termen mediu și lung, decizia Emiratelor Arabe Unite implică o ofertă mai mare pe piață, ceea ce ar putea împinge și mai mult curba forward a Brentului în regres.

Între timp, participanții la piață așteaptă date de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA (EIA) privind stocurile, în urma unui raport al Institutului American al Petrolului (API) care arată o scădere a stocurilor de țiței pentru a doua săptămână consecutiv.

Dolarul american a crescut ușor miercuri, în timp ce investitorii așteptau decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii, despre care se așteaptă să fie ultima decizie a lui Jerome Powell în funcția de președinte. Între timp, războiul cu Iranul continuă fără semne clare de rezoluție pe termen scurt.

Activitatea de pe piață a fost relativ slabă din cauza unei sărbători legale în Japonia și a prudenței generale înaintea mai multor decizii ale băncilor centrale în următoarele 48 de ore. Investitorii se pregătesc, de asemenea, pentru rapoarte importante privind câștigurile de la Amazon, Microsoft și Meta, programate după închiderea bursei de miercuri.

Euro a scăzut cu 0,07%, la 1,1705 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,05%, la 1,3513 dolari, ambele depărtându-se tot mai mult de maximele atinse la începutul acestei luni. Euro se tranzacționează în prezent cu aproximativ 1% sub nivelul său de la sfârșitul lunii februarie, când a izbucnit războiul, în timp ce lira sterlină a rămas în mare parte neschimbată.

Decizia Rezervei Federale va domina titlurile de astăzi. Deși se anticipează pe scară largă o menținere a ratei dobânzii, piețele sunt concentrate asupra modului în care factorii de decizie politică evaluează impactul războiului asupra economiei și asupra viitorului lui Jerome Powell în cadrul băncii centrale.

Carol Kong, analist valutar la Commonwealth Bank of Australia, a remarcat: „Întrebarea este ce va face Powell, deoarece va rămâne membru al Consiliului Guvernatorilor până în 2028. Va demisiona după încheierea mandatului său de președinte sau va rămâne și va juca un rol similar cu cel de «președinte din umbră»?” Ea a adăugat că Powell a indicat anterior că va rămâne dacă va simți că independența Fed este amenințată, ceea ce înseamnă că decizia sa va depinde probabil de evaluarea situației respective.

Pe frontul geopolitic, eforturile de a pune capăt războiului cu Iranul au ajuns într-un impas. Președintele Donald Trump și-a exprimat nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului, cerând ca dosarul nuclear să fie abordat de la bun început.

Prețurile petrolului au crescut pentru a opta zi consecutiv, marcând cea mai lungă serie de câștiguri din mai 2022, în urma invaziei rusești în Ucraina. Contractul din iunie - care expiră miercuri - a crescut cu 1%, ajungând la 112 dolari pe baril, în timp ce contractul mai activ din iulie a înregistrat 105 dolari. Această creștere a scăzut încrederea pieței și a susținut cererea de active refugiu pentru dolar.

Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare a piețelor globale de la MUFG, a declarat: „Întrucât petrolul se tranzacționează din nou peste 110 dolari, riscul unor consecințe economice mai severe în timpul verii este în creștere.” El a adăugat că Europa și Asia vor fi cele mai afectate, iar dacă situația persistă, euro și monedele asiatice s-ar putea confrunta cu presiuni negative suplimentare.

### Yenul sub presiune și supraveghere a intervențiilor

Yenul japonez s-a stabilizat puțin sub nivelul de 160 față de dolar, în ciuda indiciilor date de Banca Japoniei în urma recentei sale ședințe, conform cărora o majorare a ratei dobânzii este foarte posibilă în lunile următoare.

Yenul a fost ultimul la 159,63 per dolar, neschimbat în cursul zilei, dar pierzând aproximativ 0,6% în această lună și peste 2% de la începutul războiului, în mare parte din cauza dependenței mari a Japoniei de importurile de energie. Guvernatorul Kazuo Ueda a confirmat disponibilitatea băncii de a majora ratele dobânzilor pentru a preveni ca șocurile prețurilor la energie să se reflecte în inflația generală, cu condiția ca încetinirea economică cauzată de criza din Orientul Mijlociu să rămână limitată.

Christopher Wong, strateg la OCBC, a comentat: „Există un ton agresiv; banca ar fi putut deja majora ratele dobânzilor dacă nu ar fi fost război, dar orice creșteri viitoare vor fi probabil graduale.” El a adăugat că yenul se confruntă cu un minim apropiat de nivelurile care ar putea declanșa o intervenție oficială, ceea ce face dificilă previziunea unei creșteri puternice în prezent.

Datele săptămânale arată că investitorii dețin cele mai mari poziții short pe yen de la sfârșitul lunii iulie 2024 - la scurt timp după ultima intervenție guvernamentală, când cursul de schimb a depășit 161 de yeni pe dolar. Traderii rămân în alertă maximă pentru un potențial sprijin din partea autorităților japoneze, pragul de 160 de yeni pe dolar fiind considerat un prag critic.

În altă parte, dolarul australian a scăzut cu 0,26%, ajungând la 0,7164 dolari, în urma datelor locale privind inflația, care au arătat presiuni persistente asupra prețurilor, chiar dacă indicele inflației de bază, cu medie redusă, a fost puțin mai mic decât se aștepta.

Prețurile aurului și-au continuat scăderea pe piața europeană miercuri, marcând a treia zi consecutivă de pierderi și apropiindu-se de un minim al ultimelor patru săptămâni. Metalul prețios rămâne sub presiunea creșterii dolarului american față de un coș de valute globale.

Cererea continuă pentru moneda americană ca investiție alternativă preferată vine pe fondul diminuării optimismului cu privire la succesul negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran. Piețele se concentrează, de asemenea, asupra deciziilor Rezervei Federale de mai târziu astăzi - ultima întâlnire sub conducerea lui Jerome Powell - unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, oferind în același timp indicii critice cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prezentare generală a prețurilor

* Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,85%, ajungând la (4.557,39 USD), de la un nivel de deschidere de (4.596,76 USD), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (4.610,48 USD).

La închiderea de marți, prețurile aurului au pierdut 1,8%, marcând a doua scădere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor patru săptămâni de 4.554,97 dolari pe uncie, din cauza creșterii dolarului.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune. Această creștere reflectă concentrarea investitorilor asupra dolarului ca refugiu sigur, pe fondul temerilor legate de un impas în negocierile de pace dintre SUA și Iran și de potențialul unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu.

Eforturile de a pune capăt războiului au ajuns într-un impas, Donald Trump exprimându-și nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului. Președintele SUA insistă asupra includerii dosarului nuclear ca o componentă centrală a oricărui acord de pace. Între timp, prețurile petrolului continuă să crească, țițeiul Brent rămânând peste 110 dolari pe baril, pe fondul rapoartelor conform cărora SUA își va extinde blocada porturilor iraniene.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își încheie a treia ședință de politică monetară din 2026 mai târziu, mai târziu, în cursul zilei de astăzi. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor la nivelul de 3,75% pentru a treia ședință consecutivă.

Decizia și declarația de politică monetară privind rata dobânzii sunt programate să fie publicate la ora 18:00 GMT, urmate de o conferință de presă cu președintele Fed, Jerome Powell, la ora 18:30 GMT. Se așteaptă ca comentariile sale să ofere dovezi decisive cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzii, în special în lumina evoluțiilor economice legate de războiul din Iran.

Jerome Powell

Întâlnirea de astăzi este ultima pentru Jerome Powell în calitate de președinte al băncii centrale a SUA.

Mandatul oficial al lui Powell se încheie pe 15 mai 2026.

Președintele Donald Trump l-a nominalizat pe Kevin Warsh pentru a-i succeda lui Powell. Senatul urmează să voteze în curând confirmarea sa, astfel încât acesta să își poată prelua atribuțiile luna viitoare.

Ratele dobânzilor din SUA

Kevin Warsh a declarat săptămâna trecută că nu i-a făcut nicio promisiune lui Trump cu privire la reducerea ratelor dobânzii.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în această săptămână este de 99%, cu o probabilitate de 1% de creștere cu 25 de puncte de bază.

Așteptări de performanță a aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a remarcat că aurul s-a stabilizat în timp ce piețele așteaptă reuniunea FOMC. El a explicat că o mare parte din rezistența pieței de la panica indusă de tarife vamale din aprilie provine din presupunerea că Fed este pregătită să intervină dacă condițiile se deteriorează. Dacă Fed semnalează dificultăți în luarea unor astfel de măsuri, prețurile aurului ar putea scădea. Standard Chartered Bank a menționat într-o notă că, deși performanța aurului poate fi volatilă pe termen scurt, factorii structurali - cum ar fi tensiunile geopolitice și incertitudinea comercială - ar trebui să împingă prețurile să retesteze maxime record în lunile următoare.

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu 3,43 tone metrice marți, marcând a cincea scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.040,91 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 noiembrie 2025.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Această scădere este determinată de aversiunea față de risc, investitorii concentrându-se pe achiziționarea monedei americane ca investiție alternativă preferată, în urma relatărilor din mass-media conform cărora Statele Unite își vor extinde blocada porturilor iraniene.

Banca Centrală Europeană (BCE) își începe reuniunea de politică monetară mai târziu astăzi, deciziile urmând să fie luate joi. Piețele anticipează în general că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate, fiind în căutarea unor indicii suplimentare cu privire la traiectoria politicii monetare europene pentru restul anului.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu aproximativ 0,1%, ajungând la (1,1705 USD), față de prețul de deschidere de astăzi de (1,1712 USD), după ce a atins un maxim de (1,1621 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând prima sa pierdere în trei zile, pe fondul îngrijorărilor că negocierile de pace dintre SUA și Iran au stagnat.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% miercuri, continuându-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă. Aceasta reflectă ascensiunea continuă a monedei americane față de un coș de rivali majori și minori.

Această creștere vine în contextul în care investitorii prioritizează dolarul american ca o monedă refugiu, pe fondul temerilor că eforturile diplomatice actuale ar putea eșua, crescând probabilitatea unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu. Eforturile de a pune capăt războiului cu Iranul au ajuns într-un impas, Donald Trump exprimându-și nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului, în timp ce președintele SUA insistă asupra abordării dosarului nuclear ca parte fundamentală a oricărui acord de pace.

Între timp, țițeiul Brent a rămas peste 110 dolari pe baril, pe fondul rapoartelor conform cărora SUA își va prelungi blocada porturilor iraniene. Rezultatele reuniunii Rezervei Federale, programată să fie publicată mai târziu astăzi, domină scena. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor constante, atenția îndreptându-se către evaluarea impactului războiului asupra economiei și viitorul lui Jerome Powell.

Banca Centrală Europeană

BCE se întrunește astăzi, în cursul zilei de a treia sa reuniune de politică monetară din 2026, deciziile urmând să fie anunțate joi. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a șaptea reuniune consecutivă.

Declarația de politică monetară și conferința de presă a Christinei Lagarde sunt așteptate să ofere dovezi mai solide cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor europene în acest an, în special pe fondul speculațiilor că inflația s-ar putea accelera din nou din cauza creșterii prețurilor globale la energie. Surse au declarat pentru Reuters că BCE va începe probabil să discute despre potențiale majorări ale ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această săptămână.

Ratele dobânzilor europene

Prețurile pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în această săptămână rămân stabile la sub 20%.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă se anticipează că creșterea anticipată a inflației va fi pe termen scurt.