Prețurile aurului au crescut luni pe piața europeană, menținându-se peste minimul ultimelor două săptămâni înregistrat anterior în tranzacțiile asiatice, activitatea de cumpărare revenind de la niveluri scăzute înaintea discuțiilor dintre Statele Unite și Ucraina pentru a pune capăt războiului care durează în Europa de Est de mai bine de trei ani.

Redresarea prețului metalului prețios „aur” este limitată de creșterea dolarului american pe piața valutară, în timp ce piețele așteaptă dovezi suplimentare privind reducerea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală în septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu aproximativ 0,7% până la 3.358,46 USD, de la nivelul de deschidere de 3.336,08 USD, și a înregistrat un minim de 3.323,64 USD, cel mai scăzut nivel de la 1 august.

• La încheierea de vineri, prețurile aurului au înregistrat o creștere de mai puțin de 0,1%, a treia creștere din ultimele patru zile, susținută de scăderea dolarului american.

• Aurul a pierdut 1,8% săptămâna trecută, marcând prima pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni, după publicarea datelor solide privind prețurile de producție și vânzările cu amănuntul din SUA.

Discuțiile SUA-Ucraina

Principalul eveniment pentru investitori de luni este o întâlnire între Trump și Zelenski, la care se alătură și unii lideri europeni, în timp ce Washingtonul face presiuni asupra Ucrainei pentru a accepta un acord de pace rapid care să pună capăt celui mai sângeros război din Europa din ultimii 80 de ani.

Trump se bazează pe Zelenski pentru a ajunge la un acord în urma întâlnirii sale cu președintele rus Vladimir Putin din Alaska, unde a părut mai degrabă aliniat cu Moscova în căutarea unui acord de pace decât a unui armistițiu mai întâi.

Surse familiare cu gândirea Moscovei au declarat că Rusia va renunța la mici porțiuni din teritoriile ucrainene ocupate, în timp ce Kievul va abandona porțiuni mari din teritoriile sale estice pe care Moscova nu a reușit să le controleze, conform propunerilor de pace discutate de Putin și Trump în timpul summitului lor din Alaska.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,2% luni, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma datelor solide privind prețurile de producție și vânzările cu amănuntul din SUA și conform instrumentului FedWatch al CME: probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie a scăzut de la 99% la 85%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice a crescut de la 1% la 15%.

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în octombrie a scăzut de la 99% la 93%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice a crescut de la 1% la 7%.

• Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază în cadrul ședințelor din septembrie sau octombrie au dispărut complet.

• Alberto Musalem, președintele Rezervei Federale din St. Louis, a declarat că o reducere a ratei dobânzii cu jumătate de punct procentual în septembrie este nejustificată, la o zi după ce secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a sugerat că este posibilă.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție datele economice americane și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul se afla într-o poziție defensivă la începutul zilei, dar a reușit să-și schimbe cursul, cumpărătorii apărând în jurul valorii de 3.330 de dolari ca opțiune de investiție.” Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au cedat o parte din câștigurile de vineri, ceea ce a contribuit, de asemenea, la reducerea presiunii asupra prețurilor aurului.

Waterer a adăugat: „În prezent, vedem mișcări limitate în ambele direcții înainte de ceea ce ar putea fi întâlniri cruciale la Casa Albă din această săptămână, odată cu întoarcerea lui Zelenski la Washington.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 4,01 tone metrice vineri, aducând totalul la 965,37 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 9 septembrie 2022.

Euro a crescut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, menținându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni, înaintea unei întâlniri importante dintre președintele american Donald Trump și omologul său ucrainean Volodimir Zelenski.

Probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii la nivel european în septembrie au scăzut, din cauza presiunilor inflaționiste persistente care apasă în prezent asupra factorilor de decizie monetară de la Banca Centrală Europeană. Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro de astăzi: euro a crescut față de dolar cu 0,1%, ajungând la (1,1715$), de la prețul de închidere de vineri de (1,1703$), înregistrând un minim de (1,1693$).

• Euro a încheiat sesiunea de vineri în creștere cu aproximativ 0,5% față de dolar, reluând câștigurile care se întrerupseseră în ziua precedentă pe fondul corecțiilor și al încasărilor de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 1,1730$.

• Euro a înregistrat o creștere de 0,55% față de dolar săptămâna trecută, marcând a doua creștere săptămânală consecutivă, determinată de scăderea așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii în Europa, față de creșterea așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii în SUA.

Întâlnirea Trump-Zelenski

Principalul eveniment pentru investitori de luni este o întâlnire între Trump și Zelenski, la care vor participa și unii lideri europeni, într-un moment în care Washingtonul face presiuni asupra Ucrainei pentru a accepta un acord de pace rapid care să pună capăt celui mai sângeros război din Europa din ultimii 80 de ani.

Trump se bazează pe Zelenski pentru a ajunge la un acord după întâlnirea sa cu președintele rus Vladimir Putin din Alaska, unde a părut mai degrabă aliniat cu Moscova în căutarea unui acord de pace decât a unui armistițiu mai întâi.

Ratele dobânzilor europene

• Datele recente privind inflația în zona euro au arătat presiuni persistente asupra factorilor de decizie politică monetară de la Banca Centrală Europeană.

• Conform unor surse Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, pentru a doua reuniune consecutivă.

• Prețurile pieței monetare pentru o potențială reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în septembrie sunt în prezent stabile sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă în perioada următoare date economice suplimentare din Europa, împreună cu observații din partea oficialilor BCE.

Yenul japonez a scăzut luni pe piețele asiatice, la începutul tranzacțiilor din săptămâna anterioară, față de un coș de valute majore și minore, intrând în teritoriul negativ față de dolarul american și retrăgându-se de la maximul ultimelor trei săptămâni, în timp ce guvernul japonez a ignorat presiunile SUA asupra Băncii Japoniei de a majora ratele dobânzilor.

Întrucât probabilitățile unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în septembrie sunt încă incomplete, piețele așteaptă dovezi suplimentare pentru a clarifica traiectoria normalizării politicii monetare japoneze în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb de astăzi pentru yenul japonez: dolarul a crescut față de yen cu aproximativ 0,3%, ajungând la (147,58¥), de la prețul de deschidere de astăzi de (147,15¥), înregistrând un minim de (147,08¥).

• Yenul a încheiat sesiunea de vineri în creștere cu aproximativ 0,45% față de dolar, marcând a treia creștere în patru zile și apropiindu-se de un maxim al ultimelor trei săptămâni de 146,21 yeni, susținut de date solide privind creșterea economică japoneză în al doilea trimestru al acestui an.

• Yenul a înregistrat o creștere săptămânală de 0,4% față de dolar săptămâna trecută, a treia creștere săptămânală din ultima lună, determinată de așteptările tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii din SUA în septembrie.

Presiunea SUA

Guvernul japonez a ignorat la sfârșitul săptămânii trecute comentariile rare și directe ale secretarului Trezoreriei americane, Scott Bessent, care a declarat că Banca Japoniei „este în urmă” în politica sa monetară - remarci care par să vizeze presiunea asupra băncii centrale pentru a majora ratele dobânzilor.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piața estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 40% ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința sa din septembrie.

• Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

• Procesul-verbal al ședinței de politică monetară din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei au declarat că banca centrală ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzilor dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

Prețurile aurului s-au menținut constante în timpul tranzacțiilor de vineri, pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de majoritatea valutelor importante, iar piețele au evaluat cele mai recente date despre inflația din SUA.

Cifrele publicate astăzi au arătat că vânzările cu amănuntul au crescut cu 0,5% față de luna precedentă în iulie, în conformitate cu așteptările, indicând cheltuieli de consum rezistente în SUA, în ciuda tarifelor vamale ridicate.

Un sondaj al Universității din Michigan a arătat, de asemenea, că încrederea consumatorilor din SUA a scăzut la 58,6 puncte în august, față de 61,7 în iulie, marcând prima scădere din ultimele patru luni.

Datele guvernamentale publicate ieri au arătat că indicele inflației prețurilor de producție din SUA a crescut cu 0,9% față de luna precedentă în iulie, depășind previziunile analiștilor de o creștere de 0,2%.

Date similare din SUA de la începutul acestei săptămâni au arătat că rata anuală de creștere a indicelui prețurilor de consum a rămas constantă la 2,7% în iulie, sub așteptările de o creștere la 2,8%.

Inflația de bază — care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei — a crescut la 3,1% în iulie, peste așteptările de 3% și față de 2,9% în iunie.

Conform instrumentului FedWatch, investitorii observă acum o probabilitate de 99% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală în septembrie, comparativ cu 94% ieri și 57% acum o lună.

Analiștii anticipează, de asemenea, o probabilitate de 61% a unei alte reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie, în creștere față de 34% în urmă cu o lună, împreună cu o probabilitate de 51% a unei reduceri similare în decembrie, față de 25% în urmă cu o lună.

Între timp, indicele dolarului american a scăzut cu 0,4%, ajungând la 97,8 la ora 20:02 GMT, după ce a atins un maxim de 98,2 și un minim de 97,7.

În tranzacționarea cu mărfuri, aurul spot s-a menținut constant în teritoriul negativ, la 3.380,9 dolari pe uncie la ora 20:03 GMT, în timp ce contractele futures pe aur din SUA au înregistrat pierderi săptămânale de aproximativ 3%.