Prețurile aurului au crescut vineri în tranzacțiile europene, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune consecutivă de la cele mai scăzute niveluri din 2026. Metalul a continuat să beneficieze de cumpărăturile la prețuri avantajoase la niveluri mai scăzute, în timp ce un dolar american mai slab și scăderea prețurilor petrolului au oferit un sprijin suplimentar după ce președintele Donald Trump a anunțat că Washingtonul și Teheranul se apropie de semnarea unui acord de pace care ar putea pune capăt conflictului militar din Orientul Mijlociu.

Prețurile mai mici ale petrolului contribuie la diminuarea îngrijorărilor legate de accelerarea inflației, oferind potențial băncilor centrale majore mai mult spațiu pentru a menține ratele dobânzilor neschimbate pe termen scurt, crescând în același timp așteptările privind reducerile ratelor pe termen lung.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,8%, ajungând la 4.246,39 USD pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.212,31 USD, după ce a atins un minim intraday de 4.170,33 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de joi, aurul a crescut cu 3,45%, după ce anterior scăzuse la 4.023,86 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel din noiembrie 2025.

• Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase, aurul a crescut brusc după ce președintele Donald Trump a anunțat suspendarea atacurilor aeriene planificate împotriva Iranului.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,1% vineri, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se tot mai mult de maximele ultimelor două luni, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Întrucât un dolar mai slab face lingourile denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii de alte valute, scăderea a oferit un sprijin suplimentar pentru prețurile aurului.

Dincolo de încasările de profit după recenta creștere a dolarului la maximele ultimelor două luni, dolarul american a fost, de asemenea, supus presiunilor, pe măsură ce cresc speranțele pentru un acord final care ar putea pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu aproximativ 3% vineri, adâncind pierderile pentru a doua zi consecutiv și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele două luni, pe fondul speranțelor reînnoite că Strâmtoarea Hormuz s-ar putea redeschide complet traficului petrolierelor, permițând aprovizionarea cu combustibili să circule mai liber către piețele globale.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Președintele Donald Trump a anunțat în mod neașteptat oprirea atacurilor aeriene militare planificate împotriva unor ținte din interiorul Iranului, declarând că un acord preliminar a fost aprobat de liderii de rang înalt de la Teheran.

• Trump a declarat că punctele finale ale acordului de pace au fost aprobate în principiu de toate părțile implicate.

• Printre țările care participă la acest cadru se numără, se pare, Statele Unite, Israel, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Qatar, Turcia, Pakistan, Bahrain, Kuweit, Iordania și Egipt.

• Rapoartele au indicat că discuțiile privind Iranul au fost ridicate la cele mai înalte niveluri ale conducerii iraniene și au primit aprobarea preliminară.

• Blocada navală va rămâne în vigoare până la finalizarea acordului, ora și locul ceremoniei de semnare urmând să fie anunțate ulterior.

• Iranul a declarat că nu a fost luată nicio decizie finală cu privire la acordul pe care Trump speră să-l semneze în curând, întrucât autoritățile relevante continuă să analizeze detaliile acestuia.

• Trump a susținut că războiul cu Iranul s-a încheiat și a spus că acordul ar putea fi semnat în Europa în weekend, în prezența vicepreședintelui.

• G7 se așteaptă ca duminică la Geneva să fie semnat un memorandum de înțelegere între Statele Unite și Iran.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Având în vedere scăderea prețurilor petrolului, instrumentul FedWatch al CME Group arată acum că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie scade de la 67% la 55%.

• Piețele au redus, de asemenea, probabilitatea ca ratele dobânzii să rămână neschimbate în iunie de la 98% la 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut de la 2% la 5%.

Perspectiva aurului

Edward Meir, analist la Marex, a declarat că prețurile aurului sunt determinate aproape în întregime de evoluțiile geopolitice și că orice alte vești pozitive privind discuțiile de pace dintre SUA și Iran ar susține continuarea redresării actuale.

Meir a adăugat că piețele vor urmări cu atenție orice semnal că Rezerva Federală ar putea lua în considerare majorarea ratelor dobânzilor. Dacă factorii de decizie politică încep să sugereze în această direcție, el consideră că aurul ar putea scădea sub nivelul de 4.000 de dolari.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate joi, deținerile totale ajungând la 1.013,64 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 9 octombrie 2025.

Euro a crescut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, menținându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și îndreptându-se spre o creștere săptămânală după ce Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată în aproape trei ani, în efortul de a combate presiunile inflaționiste derivate din conflictul din Iran.

Președintele american Donald Trump a anulat atacurile militare planificate împotriva Iranului și a semnalat că un acord de pace cu Teheranul ar putea fi aproape, contribuind la îmbunătățirea sentimentului de risc pe piețele globale.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu aproximativ 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1587 USD, de la un nivel inițial de 1,1579 USD, după ce a atins un minim intraday de 1,1557 USD.

• Euro a încheiat joi în creștere cu 0,4% față de dolarul american, în urma deciziilor de politică monetară ale BCE și a anunțului lui Trump de suspendare a atacurilor militare americane împotriva Iranului.

Performanță săptămânală

Pentru săptămâna care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de vineri, moneda unică europeană a crescut cu aproximativ 0,6% față de dolarul american și este pe cale să înregistreze a doua creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni.

Banca Centrală Europeană

Așa cum era de așteptat pe scară largă, Banca Centrală Europeană a majorat joi ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, ducând rata de referință la 2,40%. Măsura a marcat prima creștere a ratei dobânzii din zona euro din septembrie 2023 și a avut ca scop abordarea presiunilor inflaționiste legate de conflictul din Iran.

BCE a recunoscut că efectele războiului din Iran și ale crizei energetice au intensificat presiunile inflaționiste în zona euro și și-a revizuit în creștere previziunile privind inflația atât pentru 2026, cât și pentru 2027.

Banca centrală a subliniat, de asemenea, că viitoarele decizii de politică monetară vor depinde în întregime de datele economice viitoare, de evoluțiile geopolitice și de evaluarea sa a tendințelor inflației de bază.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că prețurile mai mari la energie ar putea împinge inflația peste obiectivul de 2% al băncii în perioada următoare. De asemenea, ea a menționat că conflictul din Orientul Mijlociu a început să afecteze activitatea economică din zona euro.

Ratele dobânzilor europene

• Rapoartele indică faptul că Banca Centrală Europeană are în vedere întreruperea normalizării politicii monetare în iulie, dacă prețurile la energie rămân la nivelurile actuale.

• Piețele monetare estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 50% a unei noi majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în iulie.

• Prețul de piață pentru o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne peste 70%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua aceste așteptări.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Președintele Donald Trump a anunțat în mod neașteptat oprirea atacurilor aeriene militare planificate împotriva unor ținte din interiorul Iranului, declarând că un acord preliminar a fost aprobat de liderii de rang înalt de la Teheran.

• Trump a declarat că punctele finale ale acordului de pace au fost aprobate în principiu de toate părțile implicate.

• Printre țările care participă la acest cadru se numără, se pare, Statele Unite, Israel, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Qatar, Turcia, Pakistan, Bahrain, Kuweit, Iordania și Egipt.

• Rapoartele au indicat că discuțiile privind Iranul au fost ridicate la cele mai înalte niveluri ale conducerii iraniene și au primit aprobarea preliminară.

• Blocada navală va rămâne în vigoare până la finalizarea acordului, ora și locul ceremoniei de semnare urmând să fie anunțate ulterior.

• Iranul a declarat că nu a fost luată nicio decizie finală cu privire la acordul pe care Trump speră să-l semneze în curând, întrucât autoritățile relevante continuă să analizeze detaliile acestuia.

• Trump a susținut că războiul cu Iranul s-a încheiat și a spus că acordul ar putea fi semnat în Europa în weekend, în prezența vicepreședintelui.

Yenul japonez s-a depreciat vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluând pierderile care au fost oprite pentru scurt timp joi față de dolarul american. Moneda s-a apropiat din nou de minimul ultimelor șase săptămâni și a scăzut sub pragul de 160 yeni, un nivel cheie monitorizat îndeaproape de autoritățile japoneze ca un potențial declanșator pentru intervenții menite să sprijine moneda locală și să limiteze mișcările excesive de pe piața valutară.

Dolarul american și-a recuperat o parte din pierderile din sesiunea precedentă, pe măsură ce prudența a revenit pe piețele financiare după ce Iranul a confirmat că nu a fost încă luată nicio decizie finală cu privire la acordul pe care președintele american Donald Trump speră să îl semneze în viitorul apropiat.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut cu aproximativ 0,3% față de yen, ajungând la 160,30 ¥, față de un nivel inițial de 159,87 ¥, după ce a atins un minim intraday de 159,86 ¥.

• Yenul a încheiat joi în creștere cu 0,4% față de dolar, prima sa creștere în trei sesiuni, după ce anterior a scăzut la un minim al ultimelor șase săptămâni de 160,60 yeni.

• Pe lângă cumpărările la prețuri avantajoase la niveluri mai scăzute, yenul a beneficiat după ce președintele Donald Trump a anunțat suspendarea atacurilor aeriene planificate împotriva țintelor iraniene.

Pragul de 160 ¥

Autoritățile japoneze continuă să monitorizeze îndeaproape mișcările pieței valutare, în special după ce yenul s-a slăbit dincolo de nivelul cheie de 160 yeni pentru un dolar, considerat pe scară largă un prag ce ar putea determina o nouă intervenție pe piață.

Surse au declarat pentru Reuters că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 160,72 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat împotriva volatilității excesive a monedei și au indicat că autoritățile ar putea lua măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate de pe piața valutară.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul este „pregătit să ia măsuri adecvate” dacă piețele valutare se confruntă cu mișcări excesive sau speculative.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o creștere a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din iunie rămâne peste 95%.

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 15-16 iunie pentru a evalua instrumentele de politică monetară adecvate pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,2% vineri, recuperând o parte din pierderile mari înregistrate în sesiunea precedentă și reflectând o nouă creștere a aprecierii monedei americane față de un coș de valute comparabile la nivel global.

Redresarea vine pe fondul revenirii pe piețe a precauției și aversiunii față de risc, în special după ce Iranul a confirmat că acordul de pace anunțat de președintele Donald Trump nu a fost încă aprobat final și că termenii acestuia sunt încă în curs de revizuire de către conducerea superioară a țării.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Președintele Donald Trump a anunțat în mod neașteptat oprirea atacurilor aeriene militare planificate împotriva unor ținte din interiorul Iranului, declarând că un acord preliminar a fost aprobat de liderii de rang înalt de la Teheran.

• Trump a declarat că punctele finale ale acordului de pace au fost aprobate în principiu de toate părțile implicate.

• Printre țările care participă la acest cadru se numără, se pare, Statele Unite, Israel, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Qatar, Turcia, Pakistan, Bahrain, Kuweit, Iordania și Egipt.

• Rapoartele au indicat că discuțiile privind Iranul au fost ridicate la cele mai înalte niveluri ale conducerii iraniene și au primit aprobarea preliminară.

• Blocada navală va rămâne în vigoare până la finalizarea acordului, ora și locul ceremoniei de semnare urmând să fie anunțate ulterior.

• Iranul a declarat că nu a fost luată nicio decizie finală cu privire la acordul pe care Trump speră să-l semneze în curând, întrucât autoritățile relevante continuă să analizeze detaliile acestuia.

• Trump a susținut că războiul cu Iranul s-a încheiat și a spus că acordul ar putea fi semnat în Europa în weekend, în prezența vicepreședintelui.

Contractele futures pentru porumb și-au extins pierderile după ce Departamentul Agriculturii din SUA și-a majorat în mod neașteptat previziunile privind stocurile finale din SUA în anul de comercializare 2025-2026, deoarece exporturile mai puternice au fost compensate de o cerere mai mică din sectorul etanolului. Contractele futures pentru soia au continuat, de asemenea, să scadă după ce proiecțiile privind oferta au depășit așteptările, însoțite de o altă reducere a previziunilor privind exporturile din SUA.

Între timp, contractele futures pentru grâul roșu de iarnă au crescut după ce USDA și-a redus previziunile pentru recolta de grâu afectată de secetă cu mai mult decât se aștepta. Se preconizase deja că recolta va înregistra cea mai mică recoltă din ultimii 62 de ani.

Raportul lunar al USDA privind estimările cererii și ofertei agricole mondiale a conținut puține surprize majore pentru porumb, soia sau grâu. Cu toate acestea, imaginea de ansamblu a aprovizionării abundente pe termen scurt a menținut prețurile aproape de minimele atinse în timpul vânzărilor bruște din ultimele două săptămâni.

Departamentul și-a majorat estimarea privind stocurile finale de porumb din SUA în anul de comercializare 2025-2026 cu 3 milioane de bushels, până la 2,145 miliarde de bushels, cel mai ridicat nivel din ultimii șapte ani, sfidând așteptările pieței privind o ușoară reducere. De asemenea, și-a majorat previziunile pentru stocurile finale pentru 2026-2027 cu 3 milioane de bushels, până la 1,96 miliarde de bushels.

În același timp, USDA și-a majorat previziunile pentru exporturile de porumb pentru perioada 2025-2026 cu 25 de milioane de bushels, ajungând la un nivel record de 3,325 miliarde de bushels, dar a redus utilizarea porumbului pentru producția de etanol cu aceeași cantitate, la 5,575 miliarde de bushels.

În ceea ce privește soia, departamentul a menținut stocurile finale din SUA pentru sezonul 2025-2026 neschimbate, la 340 de milioane de bushels, contrar așteptărilor pieței privind o scădere modestă. De asemenea, și-a menținut previziunile pentru stocurile finale din 2026-2027 la 310 milioane de bushels.

USDA și-a redus, de asemenea, previziunile privind exporturile de soia din SUA în sezonul 2025-2026 pentru a doua lună consecutiv, reducând estimările cu 20 de milioane de bushels la 1,51 miliarde de bushels, cel mai scăzut nivel din ultimii 13 ani, în timp ce și-a majorat ușor perspectivele pentru zdrobirea și procesarea soiei.

La nivel global, departamentul și-a menținut previziunile privind producția de soia pentru 2026 neschimbate, la 50 de milioane de tone metrice pentru Argentina și 180 de milioane de tone metrice pentru Brazilia.

Cu toate acestea, și-a majorat prognoza pentru recolta de porumb a Braziliei cu 3 milioane de tone metrice față de estimarea din mai și a majorat recolta Argentinei cu 2 milioane de tone metrice, până la 61 de milioane de tone metrice.

Jeremy McCann, directorul departamentului de relații cu fermierii de la Farmers Keeper, a declarat că raportul din această lună este de obicei mai puțin influent decât raportul privind suprafața cultivată, care va fi publicat pe 30 iunie. El a menționat că modificările estimărilor privind stocurile cultivate, atât pentru culturile vechi, cât și pentru cele noi, au fost relativ minore, mutând atenția pieței în întregime către raportul privind suprafața cultivată de la sfârșitul lunii.

USDA urmează să își actualizeze estimările privind suprafața cultivată cu porumb și soia în raportul său din 30 iunie, despre care se așteaptă să fie un factor cheie al mișcărilor prețurilor pe parcursul verii.

Într-un raport separat, departamentul a estimat producția totală de grâu de iarnă pentru sezonul 2026-2027 la 1,03 miliarde de bușeli, în scădere cu 18 milioane de bușeli față de prognoza din mai și cu peste 27% mai mică decât recolta 2025-2026, ceea ce o face cea mai mică recoltă din 1965.

Analiștii se așteptau la o producție de aproximativ 1,041 miliarde de bushels.

Recolta de grâu roșu de iarnă, care a fost cel mai afectată de secetă, a fost estimată la 496,9 milioane de bușeli, în scădere cu 18 milioane de bușeli față de luna mai și cu 38% sub nivelul de anul trecut.

Până la prânz, contractele futures pentru porumb din decembrie au scăzut cu 6 cenți, ajungând la 4,4075 dolari pe bushel, în timp ce contractele futures pentru soia din noiembrie au scăzut cu 7 cenți, ajungând la 11,3150 dolari pe bushel. În schimb, contractele futures pentru grâul roșu de iarnă din iulie au crescut cu 3,5 cenți, ajungând la 6,34 dolari pe bushel.