Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și coborând sub nivelul psihologic de 4.000 de dolari pe uncie, la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, presate de creșterea continuă a dolarului american pe piețele valutare.

Comentariile mai agresive din partea oficialilor Rezervei Federale au întărit prudența față de o nouă relaxare monetară, reducând așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în decembrie.

Prezentare generală a prețurilor

Aurul a scăzut cu 1,2% la 3.998,04 dolari - cel mai scăzut nivel din 7 noiembrie - față de nivelul de deschidere de 4.045,18 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.055,40 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a pierdut 0,95%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, pe măsură ce corecția și încasările de profit au continuat de la maximul ultimelor trei săptămâni de 4.245,13 dolari pe uncie, în timp ce aprecierea dolarului a adăugat presiuni negative.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut ușor cu mai puțin de 0,1% marți, menținând câștigurile pentru a treia sesiune, în timp ce moneda americană a continuat să se aprecieze față de valutele majore și minore.

Această performanță constantă reflectă cererea continuă pentru dolar ca investiție preferată pe piețele valutare, în special pe măsură ce așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de la Fed în decembrie continuă să se diminueze.

Ratele dobânzilor din SUA

Vicepreședintele Rezervei Federale, Philip Jefferson, a declarat luni că banca centrală trebuie „să procedeze lent” cu reduceri suplimentare ale ratei dobânzii.

Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează o probabilitate de aproximativ 45% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie, cu o probabilitate de 55% ca ratele să rămână neschimbate.

Investitorii monitorizează îndeaproape declarațiile Fed în așteptarea datelor privind inflația și piața muncii din SUA, care au fost amânate.

Perspective despre aur

Edward Meir, analist la Marex, a declarat că dolarul a fost „ușor mai apreciat astăzi” și a menționat că unele poziții speculative au fost reduse săptămâna trecută. El a adăugat că aurul va intra probabil într-o fază de consolidare, deocamdată.

ANZ Bank a scris într-o notă că așteptările pentru o nouă reducere a ratei dobânzii de către Fed luna viitoare au scăzut la aproximativ 42% peste noapte, de la aproape 100% imediat după decizia din septembrie, ceea ce a pus presiune pe apetitul investitorilor pentru aur.

Banca a adăugat că se așteaptă ca factorii structurali - cum ar fi incertitudinea geopolitică, îngrijorările legate de sustenabilitatea datoriei SUA, tendințele globale de dedolarizare și achizițiile de aur din partea băncilor centrale - să susțină cererea de investiții pe termen mediu și lung.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut luni cu 2,57 tone metrice, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă și aducând deținerile totale la 1.041,43 tone metrice, cel mai mic nivel din 6 noiembrie.

Euro a crescut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, intrând în teritoriul pozitiv pentru prima dată în trei sesiuni față de dolarul american, susținut de o pauză a creșterii dolarului american înainte de noi declarații din partea oficialilor Rezervei Federale.

Investitorii așteaptă o serie de comunicate economice cheie din zona euro în perioada următoare pentru a obține mai multă claritate cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în decembrie.

Prezentare generală a prețurilor

Euro a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1604 dolari, în creștere de la nivelul de deschidere de 1,1592 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,1585 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de luni în scădere cu 0,25% față de dolar, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă, pe măsură ce corecția și încasările de profit au continuat după maximul ultimelor două săptămâni de 1,1656 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,1%, îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni, reflectând o pauză în avansul monedei americane față de valutele majore și minore.

Traderii monitorizează îndeaproape o serie de remarci ale oficialilor Rezervei Federale pe parcursul zilei, concentrându-se pe evoluțiile economice și perspectivele unei reduceri a ratei dobânzii în decembrie.

Comentariile mai agresive ale mai multor oficiali săptămâna trecută au împins așteptările de reducere a ratei dobânzii pentru decembrie de la 67% la 43%.

Analiștii de la ING au scris într-o notă de cercetare că, dacă Fed optează pentru menținerea ratelor dobânzilor constante în decembrie, aceasta ar reprezenta probabil doar o pauză temporară. Aceștia au adăugat că datele economice viitoare vor fi decisive, cu o oarecare toleranță pentru cifrele mai slabe privind forța de muncă, având în vedere șocurile continue pe partea ofertei.

Ratele dobânzilor europene

Prețurile de pe piața monetară continuă să atribuie o probabilitate de aproximativ 25% a unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în decembrie.

Investitorii vor reevalua aceste așteptări pe măsură ce vor fi publicate mai multe date europene și factorii de decizie politică vor oferi noi îndrumări.

Yenul japonez a crescut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor nouă luni atins la începutul sesiunii față de dolarul american, pe măsură ce cumpărătorii au intrat la niveluri mai scăzute.

Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, va avea prima sa întâlnire oficială cu noul prim-ministru, Sanae Takaichi, mai târziu astăzi, un eveniment urmărit îndeaproape pentru a identifica potențiale semnale privind momentul următoarei majorări a ratei dobânzii de către banca centrală.

Prezentare generală a prețurilor

Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,25% față de yen, ajungând la 154,82 ¥, față de nivelul inițial de 155,17 ¥, după ce a atins un maxim de 155,38 ¥ - cel mai puternic nivel atins din februarie.

Yenul a încheiat sesiunea de luni în scădere cu 0,4% față de dolar, marcând a doua zi consecutivă de pierderi după ce datele au arătat că economia japoneză s-a contractat în al treilea trimestru.

Întâlnirea Takaichi–Ueda

Prima întâlnire oficială dintre prim-ministrul Sanae Takaichi și guvernatorul BOJ, Kazuo Ueda, începe la ora 06:30 GMT, o discuție despre care se așteaptă să joace un rol esențial în conturarea perspectivelor de politică monetară ale Japoniei pentru lunile următoare.

Întâlnirea are loc în contextul în care Japonia se confruntă cu o contracție economică și cu o depreciere accentuată a yenului, care a atins recent cel mai scăzut nivel din ultimele nouă luni față de dolarul american, în timp ce dezbaterile se intensifică cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor în a patra cea mai mare economie a lumii.

Se așteaptă ca cele două părți să discute viitorul politicii monetare, în special perspectivele reluării creșterilor ratelor dobânzilor - lucru pe care Ueda l-a sugerat că s-ar putea întâmpla în curând - față de preferința guvernului din timpul mandatului lui Takaichi pentru o abordare mai expansionistă, axată pe creștere, care să ușureze povara asupra gospodăriilor și a întreprinderilor.

Întâlnirea va acoperi probabil eforturile de coordonare dintre guvern și Banca Japoniei pentru a gestiona presiuni inflaționiste în creștere, a menține stabilitatea financiară și a evita perturbările pieței, în special având în vedere sensibilitatea globală față de deciziile BOJ în calitate de operator al celui mai mare program de stimulare din lume.

Piețele vor urmări cu atenție rezultatul, deoarece acesta ar putea da tonul pentru tranzacționarea yenului și randamentele obligațiunilor japoneze în perioada următoare.

Opinii și analiză

Kesuke Tsuruta, strateg șef în domeniul obligațiunilor la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a declarat că întârzierile în majorările ratelor dobânzilor de către BOJ ar putea slăbi și mai mult yenul și ar putea crește costurile importurilor, ceea ce intră în conflict cu obiectivul lui Takaichi de a stimula salariile reale.

Tsuruta a adăugat că discuțiile se vor concentra probabil asupra cât de specific intenționează să fie prim-ministrul atunci când solicită BOJ să acționeze în coordonare cu guvernul.

Ratele dobânzilor japoneze

Prețurile de pe piața monetară atribuie în prezent o probabilitate de aproximativ 35% a unei majorări a ratei dobânzii BOJ cu un sfert de punct în decembrie.

Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și tendințele salariale din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez a scăzut joi pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele cinci zile, în contextul în care corecțiile și activitățile de încasare de profit au afectat moneda.

Aceasta a venit însoțită de o revenire a dolarului american, după ce Curtea Supremă i-a permis Lisei Cook să rămână în funcție până în ianuarie, atenuând îngrijorările cu privire la independența Rezervei Federale.

Oficialii Băncii Japoniei au adoptat o poziție mai agresivă în ultimele zile, ceea ce a crescut în mod clar așteptările privind o potențială creștere a ratei dobânzii în Japonia înainte de sfârșitul acestui an. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date cheie suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului astăzi: dolarul american a crescut față de yen cu 0,2%, ajungând la 147,32 ¥, de la nivelul de deschidere de astăzi de 147,04 ¥, cu un minim de 146,94 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de miercuri în creștere cu 0,5% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, pe măsură ce cererea pentru valori refugiu a persistat pe fondul îngrijorărilor legate de închiderea guvernului american.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% joi, revenind de la minimul ultimei săptămâni și urmând să înregistreze prima creștere din ultimele cinci zile, reflectând o revenire a nivelului monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

Curtea Supremă a SUA a anunțat că va audia în ianuarie argumentele privind încercarea președintelui Donald Trump de a o înlătura din funcție pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, lăsând-o temporar în funcție.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că îngrijorările pieței cu privire la independența Rezervei Federale „se vor diminua acum în următoarele câteva luni”.

Ratele dobânzilor japoneze

Sondajul Tankan de miercuri a arătat o îmbunătățire a sentimentului în rândul marilor producători japonezi pentru al doilea trimestru consecutiv, companiile menținând planuri de cheltuieli optimiste.

Oficialii BOJ au devenit mai agresivi în ultimele zile, inclusiv Asahi Noguchi, fost membru al consiliului de administrație și susținător al relaxării cantitative.

Noguchi a declarat luni că nevoia de înăsprire a politicii monetare crește „mai mult ca niciodată”.

Viceguvernatorul Shinichi Uchida și guvernatorul Kazuo Ueda urmează să susțină discursuri joi, respectiv vineri.

Conform datelor Bursei de Valori din Londra, traderii estimează în prezent o probabilitate de 40% a unei creșteri a ratei dobânzii cu un sfert de punct în Japonia pe 30 octombrie.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.