Prețurile aurului au scăzut luni în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele aproape două luni, sub presiunea escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran, alături de creșterea dolarului american și a prețurilor globale ale petrolului.

Odată cu creșterea presiunii inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală, așteptările pentru cel puțin o majorare a ratei dobânzii în SUA în acest an au crescut, investitorii așteptând date economice suplimentare și comentarii din partea Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 1,3% la 4.480,43 USD, cel mai scăzut nivel din 30 martie, de la un nivel de deschidere de 4.540,58 USD, înregistrând în același timp un maxim intraday de 4.559,95 USD.

• La încheierea tranzacției de vineri, prețurile aurului au pierdut 2,4%, marcând a patra scădere zilnică consecutivă, după ce randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au urcat la cele mai ridicate niveluri dintr-un an.

• Prețurile aurului au pierdut aproximativ 3,7% săptămâna trecută, înregistrând a treia scădere săptămânală într-o lună și cea mai mare pierdere săptămânală din martie, din cauza îngrijorărilor legate de inflația globală și a așteptărilor tot mai mari privind ratele dobânzilor mai mari.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% luni, prelungind câștigurile pentru a șasea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele șase săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, care au atins cele mai ridicate niveluri din ultimul an, investitorii pariind că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Investitorii continuă, de asemenea, să cumpere dolarul american ca refugiu sigur, deoarece tensiunile reînnoite dintre Statele Unite și Iran au împins prețurile petrolului în sus și au slăbit apetitul pentru risc pe fondul vânzărilor continue de obligațiuni.

Analiștii de la Barclays au declarat într-o notă: „Condițiile pieței de risc și obligațiuni par să se deterioreze, iar mediul rămâne favorabil pentru noi câștiguri ale dolarului în această săptămână.”

Aceștia au adăugat că semnele că Strâmtoarea Hormuz ar putea rămâne închisă pentru o perioadă mai lungă creează presiuni ascendente, menționând că dolarul tinde să crească între 0,5% și 1% pentru fiecare creștere de 10% a prețurilor petrolului.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu peste 2%, continuând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni, pe fondul temerilor privind o nouă confruntare militară între Statele Unite și Iran și închiderea continuă a Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele internaționale.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Președintele SUA, Donald Trump, a lansat un avertisment sever Iranului, spunând că „timpul se scurge foarte repede pentru a ajunge la un acord de pace, altfel nu va mai rămâne nimic”.

• Trump se pregătește să organizeze o întâlnire cheie în Sala de Situații a Casei Albe cu liderii securității naționale pentru a discuta planurile de reluare a atacurilor militare împotriva instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene.

• Trump a purtat o convorbire telefonică de peste o jumătate de oră cu prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu pentru a discuta opțiunile pentru revenirea la acțiuni militare la scară largă.

• Emiratele Arabe Unite au anunțat că investighează sursa atacului cu drone, în timp ce Arabia Saudită a interceptat trei drone în spațiul aerian irakian.

• Un oficial iranian a avertizat asupra unor „scenarii surpriză” dacă Statele Unite își reiau atacurile militare împotriva Teheranului.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate săptămâna trecută în Statele Unite au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au crescut în cel mai puternic ritm din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie, comparativ cu puțin peste 16% la începutul lunii mai.

• Piețele au majorat, de asemenea, prețurile pentru Rezerva Federală, menținând ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa din iunie de la 93% la 99% de săptămâna trecută, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 7% la 1%.

• Investitorii monitorizează îndeaproape datele economice suplimentare din SUA, pe lângă procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, programată pentru publicare miercuri, pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspectiva aurului

Edward Meir, analist la Marex, a declarat: „Metalele prețioase se confruntă cu o presiune puternică de vânzare din mai multe motive. Dolarul este extrem de puternic și observăm o creștere a randamentelor obligațiunilor nu numai în Statele Unite, ci și la nivel global.”

Meir a adăugat: „China a oferit puțin ajutor semnificativ în rezolvarea conflictului din Orientul Mijlociu, așa că continuăm să observăm prețuri mai mari la petrol, ceea ce consolidează așteptările inflaționiste, iar acest lucru a avut un impact negativ semnificativ asupra prețurilor metalelor.”

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu aproximativ 2,57 tone metrice vineri, totalul deținerilor ajungând la 1.037,42 tone metrice, de la 1.039,99 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 28 aprilie.

Euro a slăbit luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a șasea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni, în timp ce investitorii au continuat să cumpere moneda americană ca activ refugiu preferat pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, în special în urma ultimelor avertismente ale lui Trump la adresa Iranului.

Prețurile petrolului continuă să crească pe piețele globale, sporind presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene și consolidând așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Europa în iunie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1608 dolari, cel mai scăzut nivel din 8 aprilie, de la nivelul de deschidere de astăzi de 1,1625 dolari, înregistrând în același timp un maxim intraday de 1,1626 dolari.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu 0,4% față de dolar, marcând a cincea pierdere zilnică consecutivă, în urma unei alte creșteri abrupte a randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

• Euro a pierdut 1,35% față de dolar săptămâna trecută, înregistrând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare pierdere săptămânală din martie, din cauza temerilor legate de un nou conflict cu Iranul și a creșterii prețurilor globale ale petrolului.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% luni, prelungind câștigurile pentru a șasea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele șase săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, care au atins cele mai ridicate niveluri din ultimul an, investitorii pariind că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele publicate săptămâna trecută în Statele Unite au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au crescut în cel mai puternic ritm din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii a Rezervei Federale în decembrie, comparativ cu puțin peste 16% la începutul lunii mai.

Investitorii continuă, de asemenea, să cumpere dolar american ca refugiu sigur, deoarece tensiunile reînnoite din Orientul Mijlociu au împins prețurile petrolului în sus și au slăbit apetitul pentru risc pe fondul vânzărilor continue de obligațiuni.

Opinii și analize

• Analiștii de la Barclays au declarat într-o notă: „Condițiile pieței de risc și obligațiuni par să se deterioreze, iar mediul rămâne favorabil pentru noi câștiguri ale dolarului în această săptămână.”

• Aceștia au adăugat că indiciile că Strâmtoarea Hormuz ar putea rămâne închisă pentru o perioadă mai lungă creează presiuni ascendente, menționând că dolarul tinde să crească între 0,5% și 1% pentru fiecare creștere de 10% a prețurilor petrolului.

• Christopher Wong, strateg la OCBC Bank, a declarat: „Pe termen scurt, dolarul american ar putea rămâne mai bine susținut în perioadele de scădere dacă randamentele rămân ridicate, iar piețele continuă să se aștepte la o reacție mai agresivă din partea Rezervei Federale.”

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu peste 2%, continuând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni, pe fondul temerilor privind o nouă confruntare militară între Statele Unite și Iran și închiderea continuă a Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele internaționale.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Președintele SUA, Donald Trump, a lansat un avertisment sever Iranului, spunând că „timpul se scurge foarte repede pentru a ajunge la un acord de pace, altfel nu va mai rămâne nimic”.

• Trump se pregătește să organizeze o întâlnire cheie în Sala de Situații a Casei Albe cu liderii securității naționale pentru a discuta planurile de reluare a atacurilor militare împotriva instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene.

• Trump a purtat o convorbire telefonică de peste o jumătate de oră cu prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu pentru a discuta opțiunile pentru revenirea la acțiuni militare la scară largă.

• Emiratele Arabe Unite au anunțat că investighează sursa atacului cu drone, în timp ce Arabia Saudită a interceptat trei drone în spațiul aerian irakian.

• Un oficial iranian a avertizat asupra unor „scenarii surpriză” dacă Statele Unite își reiau atacurile militare împotriva Teheranului.

Ratele dobânzilor europene

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, piețele monetare continuă să prevadă o probabilitate de peste 50% ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în iunie.

• Investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez s-a slăbit luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și secundare, extinzându-și pierderile pentru a șasea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele trei săptămâni, în contextul în care temerile privind un nou conflict în Iran i-au determinat pe investitori să se orienteze către moneda americană ca activ refugiu preferat.

Prețurile petrolului continuă să crească pe piețele globale, sporind presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie din cadrul Băncii Japoniei și consolidând așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în iunie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,2%, ajungând la 159,05 ¥, cel mai ridicat nivel din 30 aprilie, de la nivelul de deschidere de astăzi de 158,72 ¥, înregistrând în același timp un minim intraday de 158,68 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în scădere cu 0,25% față de dolar, marcând a cincea pierdere zilnică consecutivă, din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

• Yenul a pierdut 1,3% față de dolar săptămâna trecută, înregistrând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare pierdere săptămânală din februarie, în urma datelor privind inflația din SUA care au depășit așteptările pieței.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% luni, prelungind câștigurile pentru a șasea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor șase săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, care au atins cele mai ridicate niveluri din ultimul an, investitorii pariind că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele publicate săptămâna trecută în Statele Unite au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au crescut în cel mai puternic ritm din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd acum o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie, față de puțin peste 16% la începutul lunii mai.

Investitorii continuă, de asemenea, să cumpere dolar american ca refugiu sigur, deoarece tensiunile reînnoite din Orientul Mijlociu au contribuit la creșterea prețurilor petrolului și la reducerea apetitului pentru risc pe fondul vânzărilor continue de obligațiuni.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu peste 2%, continuând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni, pe fondul temerilor privind o nouă confruntare militară între Statele Unite și Iran și închiderea continuă a Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele internaționale.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Președintele SUA, Donald Trump, a lansat un avertisment sever Iranului, spunând că „timpul se scurge foarte repede pentru a ajunge la un acord de pace, altfel nu va mai rămâne nimic”.

• Trump se pregătește să organizeze o întâlnire cheie în Sala de Situații a Casei Albe cu liderii securității naționale pentru a discuta planurile de reluare a atacurilor militare împotriva instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene.

• Trump a purtat o convorbire telefonică de peste o jumătate de oră cu prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu pentru a discuta opțiunile pentru revenirea la acțiuni militare la scară largă.

• Emiratele Arabe Unite au anunțat că investighează sursa atacului cu drone, în timp ce Arabia Saudită a interceptat trei drone în spațiul aerian irakian.

• Un oficial iranian a avertizat asupra unor „scenarii surpriză” dacă Statele Unite își reiau atacurile militare împotriva Teheranului.

Buget japonez suplimentar

Prim-ministrul japonez Sanae Takaichi urmează să instruiască guvernul luni să ia în considerare pregătirea unui pachet bugetar suplimentar, deși amploarea pachetului nu a fost încă stabilită.

O sursă guvernamentală familiarizată cu situația a declarat luni pentru Reuters că Japonia este probabil să emită noi obligațiuni ca parte a finanțării unui buget suplimentar planificat care vizează atenuarea impactului economic al războiului din Orientul Mijlociu.

Ratele dobânzilor japoneze

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, piețele continuă să estimeze o probabilitate de aproximativ 80% ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința sa din iunie.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din Japonia privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

Prețurile petrolului au crescut vineri, în contextul în care piețele au monitorizat posibilitatea ca președintele american Donald Trump să revină asupra conflictului blocat cu Iranul, în urma încheierii summitului său cu președintele chinez Xi Jinping în China.

Contractele futures pentru țițeiul Brent cu livrare în iulie au crescut cu peste 2%, ajungând la 108,25 dolari pe baril, până la ora 10:18, ora estică.

Contractele futures pentru petrolul american West Texas Intermediate, cu livrare în iunie, au crescut, de asemenea, cu peste 2%, ajungând la 103,76 dolari pe baril.

Într-un interviu acordat Fox News, Trump a declarat că răbdarea sa cu Iranul începe să se epuizeze, adăugând: „Nu voi mai avea prea multă răbdare. Trebuie să facă o înțelegere”.

El a mai spus că președintele chinez Xi Jinping dorește redeschiderea Strâmtorii Hormuz, menționând că liderul chinez este nemulțumit de faptul că Iranul impune taxe de tranzit navelor care trec prin strâmtoare.

Trump a adăugat că Xi a fost de acord să nu furnizeze Iranului echipament militar.

În același context, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat joi într-un interviu acordat CNBC că China va lucra în culise pentru a ajuta la redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

„Este în interesul lor să redeschidă strâmtoarea”, a spus Bessent.

Beijingul nu a abordat problema Hormuz în declarațiile sale oficiale de după summit, deși Ministerul de Externe al Chinei a declarat vineri că „utilizarea forței este un impas” și că negocierile rămân calea corectă de urmat.

Un purtător de cuvânt al ministerului a declarat: „Nu există niciun beneficiu în continuarea acestui conflict, care nu ar fi trebuit să se întâmple de la bun început”, adăugând că ajungerea la o rezoluție rapidă ar servi intereselor Statelor Unite, Iranului, regiunii și lumii în general.

Trump a mai spus că China a fost de acord să cumpere mai mult petrol din Statele Unite.

„Au convenit că vor să cumpere petrol din Statele Unite și că vor merge în Texas, iar noi vom începe să trimitem nave chinezești în Texas, Louisiana și Alaska”, a spus el.

China nu a confirmat încă niciun acord legat de achizițiile de energie din SUA, în timp ce CNBC a declarat că a contactat autoritățile chineze pentru comentarii, dar nu a primit un răspuns înainte de publicare.