Prețurile aurului au crescut cu peste 1% vineri și erau pe cale să înregistreze prima creștere săptămânală din ultimele cinci săptămâni, după ce datele privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, i-au determinat pe investitori să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Performanța în aur

Aurul spot a urcat cu 1,4%, ajungând la 4.179,94 dolari pe uncie până la ora 02:35 GMT, atingând cel mai înalt nivel din 23 iunie, în timp ce contractele futures pe aur din SUA cu livrare în august au avansat cu 1,6%, ajungând la 4.193,20 dolari pe uncie.

Metalul prețios este pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de aproximativ 2,3%, prima sa creștere de la săptămâna încheiată pe 25 mai, susținută de așteptările mai slabe privind o politică monetară americană mai strictă, în urma datelor privind ocuparea forței de muncă mai slabe decât se aștepta.

Un dolar american mai slab a contribuit, de asemenea, la susținerea prețurilor aurului, făcând metalul denominat în dolari mai atractiv pentru deținătorii de alte valute.

Perspectiva Rezervei Federale și a ratei dobânzii

Kelvin Wong, analist senior de piață la OANDA, a declarat că piețele au început să reevalueze așteptările privind majorările ratelor dobânzilor din SUA pentru restul acestui an și primul trimestru al anului viitor, după ce au apărut semne mai clare ale unei încetiniri a pieței muncii din SUA.

Datele Departamentului Muncii din SUA au arătat că economia a creat doar 57.000 de locuri de muncă în iunie, mult sub așteptările de 110.000.

În urma raportului, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în septembrie a scăzut la aproximativ 54%, față de 66% înainte de publicarea datelor, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Ratele dobânzilor mai mari afectează de obicei aurul, deoarece este un activ fără randament, în timp ce investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile, devin mai atractive.

În ciuda recentei reveniri, Wong a avertizat că piețele nu au exclus complet noi majorări ale ratelor dobânzii. El a menționat că, dacă aceste așteptări persistă până la sfârșitul anului, aurul s-ar putea confrunta cu noi presiuni negative și ar putea scădea până la 3.500 de dolari pe uncie.

Băncile centrale revin ca și cumpărători

Separat, Consiliul Mondial al Aurului a raportat că băncile centrale și-au reluat creșterea rezervelor de aur în luna mai, cu achiziții nete în valoare totală de 41 de tone metrice, conform celor mai recente date disponibile.

Alte metale prețioase

Argintul a crescut cu 2,3%, ajungând la 62,43 dolari pe uncie, în timp ce platina a câștigat 2,7%, ajungând la 1.660,05 dolari pe uncie.

Paladiul a crescut, de asemenea, cu 1,3%, ajungând la 1.284,40 dolari pe uncie, toate cele trei metale îndreptându-se spre creșteri săptămânale și tranzacționându-se la cele mai ridicate niveluri din ultima săptămână.

Prețurile petrolului au rămas puțin modificate vineri și se îndreptau spre doar mișcări săptămânale modeste, traderii rămânând încrezători că eforturile diplomatice continue dintre Statele Unite și Iran ar putea duce la un acord durabil.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 8 cenți, sau 0,11%, la 71,72 dolari pe baril la ora 01:09 GMT, în timp ce contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate au scăzut cu 22 de cenți, sau 0,32%, la 68,47 dolari pe baril.

Pe parcursul săptămânii, atât Brent, cât și WTI au scăzut cu aproximativ 0,3%.

Piețele americane sunt închise vineri, de Ziua Independenței.

Ambele contracte de referință au scăzut joi la cele mai scăzute niveluri de dinaintea izbucnirii conflictului americano-israelian cu Iranul la sfârșitul lunii februarie.

Analiștii de la Commerzbank au declarat că prețurile petrolului rămân sub presiune, pe măsură ce investitorii devin din ce în ce mai optimiști că Strâmtoarea Hormuz s-ar putea redeschide complet, susținută de discuțiile de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Între timp, analiștii de la Citi au declarat că negocierile rămân fragile, dar continuă să avanseze în ciuda dezacordurilor nerezolvate privind gestionarea transportului maritim și taxele de tranzit în Strâmtoarea Hormuz.

Ei au adăugat:

„Ne așteptăm ca memorandumul de înțelegere să rămână în vigoare, nu pentru că s-a stabilit brusc încrederea, ci pentru că stimulentele pentru ca oricare dintre părți să încalce acordul par limitate.”

Unele activități de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz au fost deja reluate în baza acordului inițial dintre Statele Unite și Iran. Cu toate acestea, incertitudinea rămâne ridicată după ce cele două părți au avut loc un schimb de atacuri la începutul acestei săptămâni, în urma unui atac iranian asupra unei nave comerciale.

Producătorii din Golf își măresc producția

Pe măsură ce cresc așteptările pentru o redresare mai amplă a exporturilor de petrol, producătorii din Golf își majorează producția.

Producția de țiței a Kuweitului a crescut la 1,65 milioane de barili pe zi în iunie, față de 580.000 de barili pe zi în mai, potrivit unei surse familiarizate cu situația, care a vorbit cu Reuters.

În plus, cinci transportatori de țiței foarte mari care transportă aproximativ 10 milioane de barili de petrol saudit au trecut prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Saudi Aramco și-a reorientat o parte din strategia de prețuri către vânzări spot în loc de contracte pe termen lung, în efortul de a accelera vânzările pe piețele asiatice, potrivit datelor privind transportul maritim și surselor comerciale.

Tamas Varga, analist la PVM, a declarat că orice redresare susținută a prețurilor petrolului va depinde de capacitatea pieței de a absorbi țițeiul stocat în prezent în petroliere și instalații de depozitare, precum și de posibilitatea ca o producție mai mare să compenseze pe deplin volumele care se deplasează prin Strâmtoarea Hormuz.

Odată cu îmbunătățirea condițiilor de aprovizionare, structura pieței petrolului a trecut de la o evoluție inversă la una contango, semnalând o reducere a îngrijorărilor cu privire la viitoarele deficite de aprovizionare.

Diferența dintre prețurile spot ale țițeiului Brent și contractul futures pe șase luni a devenit negativă la 1 iulie pentru prima dată în acest an, indicând o perspectivă mai confortabilă pentru aprovizionarea globală cu petrol.

Lira sterlină este pe cale să înregistreze cea mai mare creștere săptămânală față de dolarul american din aproape 12 săptămâni, susținută de atenuarea îngrijorărilor politice din Regatul Unit și de un dolar mai slab în urma datelor privind piața muncii din SUA, mai slabe decât se aștepta.

Lira sterlină a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,3357 dolari, aducând câștigul săptămânal la 1,2%, cea mai puternică performanță de la începutul lunii aprilie. Mișcarea a venit în contextul în care dolarul s-a slăbit după ce datele au arătat că economia americană a creat mai puține locuri de muncă decât se aștepta în iunie, reducând așteptările pieței privind noi majorări ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Piețele din Marea Britanie au fost recent instabile după ce Andy Burnham, singura figură a Partidului Laburist care și-a declarat public intenția de a-l succeda pe premierul demisionar Keir Starmer, a câștigat sprijin în cursa pentru conducerea țării.

Burnham susținuse anterior că Marea Britanie ar trebui să depășească ceea ce el a descris ca o dependență excesivă de piețele de obligațiuni, ceea ce a stârnit îngrijorări în rândul unor investitori că ar putea abandona angajamentul guvernului față de disciplina fiscală.

Cu toate acestea, sentimentul pieței s-a îmbunătățit după ce Burnham și-a reafirmat sprijinul pentru cadrul fiscal actual, inclusiv finanțarea cheltuielilor zilnice prin venituri fiscale și reducerea datoriei publice ca pondere din produsul intern brut.

Karl Steiner, șeful departamentului de cercetare de la SEB, a declarat:

„O parte din prima de risc politic părăsește lira sterlină, ceea ce contribuie la susținerea monedei.”

Față de euro, lira sterlină a scăzut ușor, ajungând la 85,73 pence, după ce a atins joi cel mai puternic nivel față de moneda unică din ultimul an, la 85,47 pence.

Banca Angliei rămâne în centrul atenției

Piețele continuă să atribuie o probabilitate mai mare unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei decât unei reduceri a acesteia în acest an, în ciuda atenuării tensiunilor cu Iranul și a redresării treptate a fluxurilor de petrol din Orientul Mijlociu.

Catherine Mann, membră a Comitetului de Politică Monetară al Băncii Angliei, a declarat joi că îmbunătățirea condițiilor financiare de la ședința băncii din iunie va juca un rol important în decizia sa de la ședința de politică monetară din iulie.

Mann a adăugat că ar fi pregătită să voteze pentru o creștere a ratei dobânzii dacă așteptările mai mari privind inflația în urma conflictului dintre SUA și Iran ar reduce probabilitatea revenirii inflației la ținta de 2% a băncii.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că Mann pare dispus să adopte o abordare „preventivă” prin majorarea ratelor dobânzilor dacă datele economice din a doua jumătate a anului 2026 vor fi dezamăgitoare pe frontul inflației.

Potrivit lui Kong, aceste comentarii au oferit un sprijin suplimentar pentru lira sterlină.

Contractele futures pe piața monetară implică în prezent o probabilitate de aproximativ 70% a unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei până la sfârșitul anului. Înainte de izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu, piețele se așteptau ca banca centrală să reducă ratele dobânzii de două ori în cursul anului 2026.

Dolarul american este pe cale să înregistreze cea mai mare scădere săptămânală din ultimele aproape 12 săptămâni, după ce datele slabe privind ocuparea forței de muncă din SUA au determinat piețele să reducă așteptările privind o majorare pe termen scurt a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, oferind o oarecare ușurare pentru yenul japonez, care a fost supus unei presiuni puternice în ultimele luni.

Euro a urcat aproape de maximul ultimelor două săptămâni de 1,1446 dolari, înregistrând câștiguri săptămânale de aproximativ 0,5%, în timp ce lira sterlină a crescut la 1,3355 dolari, în creștere cu 1,1% pe parcursul săptămânii și pe cale să înregistreze cea mai puternică performanță din aproape trei luni.

Yenul japonez a beneficiat și el de slăbiciunea dolarului, consolidându-se sub 161 yeni per dolar. Cu toate acestea, piețele au rămas atente la posibilitatea unei intervenții din partea autorităților japoneze în urma revenirii bruște de joi, care a ajutat moneda să se redreseze de la minimul ultimilor 40 de ani de 162,84 yeni per dolar.

Creșterea locurilor de muncă în SUA încetinește brusc

Dolarul a fost supus presiunilor după ce datele privind piața muncii din SUA au arătat o încetinire semnificativă a creării de locuri de muncă în cursul lunii iunie, în timp ce cifrele privind ocuparea forței de muncă pentru ultimele două luni au fost revizuite în scădere.

Datele i-au determinat pe investitori să reducă așteptările privind o majorare a ratei dobânzii pe termen scurt de către Rezerva Federală.

Piețele prevăd acum o probabilitate de aproximativ 45% a unei creșteri a ratei la reuniunea din septembrie, potrivit instrumentului CME FedWatch. Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au scăzut și ele, randamentul pe doi ani - cel mai sensibil la așteptările politicii monetare - scăzând cu patru puncte de bază după trei zile consecutive de câștiguri. Piețele obligațiunilor americane au fost închise vineri pentru sărbătoarea Zilei Independenței.

Karl Steiner, șeful departamentului de cercetare de la SEB, a declarat:

„Nu ne așteptăm la o creștere a ratei dobânzii, așa că aceste cifre susțin opinia noastră că dolarul se va slăbi în cele din urmă. Nu aș fi surprins să văd o scădere suplimentară de aici înainte.”

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de valute majore, a scăzut cu aproximativ 0,2%, ajungând la 100,77 puncte, după ce a scăzut cu 0,5% joi. Indicele este acum în scădere cu aproximativ 0,6% pentru această săptămână, marcând cea mai mare pierdere săptămânală de la începutul lunii aprilie.

Îngrijorările legate de intervenția japoneză rămân

În ciuda revenirii yenului de la minimele ultimilor patru decenii, investitorii rămân prudenți cu privire la posibilitatea unei intervenții din partea autorităților japoneze, în special având în vedere lichiditatea mai scăzută a pieței cauzată de sărbătoarea Zilei Independenței SUA.

Steiner a spus:

„Riscul unei intervenții ar trebui să rămână pe radarul traderilor, deoarece autoritățile japoneze au preferat dintotdeauna să acționeze atunci când lichiditatea este redusă.”

Japonia și-a reînnoit vineri avertismentele cu privire la mișcările excesive ale monedei, ministrul de finanțe Satsuki Katayama declarând că Tokyo rămâne în contact strâns cu Washingtonul în ceea ce privește problemele valutare și este pregătit să sprijine yenul, dacă este necesar.

Secretarul șef al cabinetului, Minoru Kihara, a declarat, de asemenea, că guvernul monitorizează îndeaproape și cu un grad ridicat de vigilență evoluțiile pieței.

Investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de faptul că autoritățile japoneze ar fi putut abandona abordarea tradițională de a semnala verbal intervenția în prealabil, optând în schimb pentru o strategie mai țintită, menită să reducă speculanții și să crească costul pariurilor împotriva yenului.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că creșterea dolarului la un maxim al ultimilor 40 de ani față de yen s-ar putea dovedi a fi un vârf pe termen scurt. Cu toate acestea, el a menționat că direcția pe termen mediu va depinde în cele din urmă de datele economice americane viitoare și de evoluțiile pieței obligațiunilor guvernamentale din Japonia.