Prețurile aurului au crescut ușor în tranzacțiile europene vineri, continuând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, susținute de slăbiciunea continuă a dolarului american, pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat să se diminueze.

În ciuda avansului de vineri, metalul prețios rămâne pe cale să înregistreze o pierdere săptămânală, după ce creșterea prețurilor petrolului din această săptămână a reaprins îngrijorările legate de inflație și a amplificat așteptările că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Prețul

• Prețurile aurului au crescut cu 0,3% la 4.134,86 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.123,44 dolari, după ce au atins un minim intraday de 4.108,81 dolari.

• La încheierea de joi, aurul a crescut cu 1,15%, înregistrând prima creștere zilnică din ultimele patru sesiuni, susținut de un dolar american mai slab și de prețuri mai mici ale petrolului.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu tranzacționarea de vineri, prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 1,0%, plasând metalul pe drumul cel bun pentru a cincea scădere săptămânală din ultimele șase săptămâni.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% vineri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Scăderea a survenit pe fondul diminuării cererii pentru dolar ca valută refugiu, în urma eforturilor diplomatice de succes pentru a limita escaladarea militară dintre Statele Unite și Iran, ambele părți continuând să respecte acordul de încetare a focului.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au fost întrerupte pentru a permite continuarea eforturilor regionale de mediere.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că orice alte atacuri asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz ar declanșa lovituri militare „mult mai puternice”.

• Un oficial american a dezvăluit că „discuțiile tehnice secrete” dintre Washington și Teheran pe tema nucleară sunt încă în desfășurare.

• Traficul prin Strâmtoarea Hormuz a încetinit brusc, doar 13 petroliere și nave comerciale tranzitând calea navigabilă în ultimele 24 de ore.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează în prezent o probabilitate de 78% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, cu o probabilitate de 22% de majorare a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 19% ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din decembrie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 81%.

• Investitorii continuă să monitorizeze datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru indicii noi care ar putea remodela aceste așteptări.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că aurul se tranzacționează în prezent într-un interval de consolidare după câștigurile de joi, deoarece traderii rămân ezitanți să parieze pe o creștere suplimentară pe fondul incertitudinii persistente privind relațiile dintre SUA și Iran.

Waterer a adăugat că se așteaptă ca aurul să continue să atragă cumpărători pe fondul scăderilor de preț, atâta timp cât prețurile petrolului rămân aproape de nivelurile actuale. Cu toate acestea, orice creștere bruscă a prețurilor țițeiului ar putea reaprinde îngrijorările legate de inflație și ratele dobânzilor, creând dificultăți pentru metalul prețios.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 3,14 tone metrice joi, aducând deținerile totale la 1.005,65 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 25 iunie.

Euro a crescut vineri față de un coș de valute importante în tranzacțiile europene, extinzându-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și îndreptându-se spre o a doua creștere săptămânală consecutivă, susținută de relaxarea tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz.

În urma creșterii prețurilor globale la petrol din această săptămână, au crescut așteptările că Banca Centrală Europeană ar putea realiza o majorare suplimentară a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului.

Prețul

• Euro a crescut cu aproximativ 0,3% față de dolarul american, ajungând la 1,1461 dolari, de la nivelul de deschidere de vineri de 1,1430 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,1428 dolari.

• Euro a închis sesiunea de joi în creștere cu peste 0,1% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă după ce schimbul de atacuri militare dintre Statele Unite și Iran s-a oprit.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de vineri, moneda unică europeană a câștigat peste 0,25% față de dolarul american și este pe cale să înregistreze a doua creștere săptămânală consecutivă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% vineri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea a survenit pe măsură ce cererea pentru dolar, ca activ refugiu, a continuat să se diminueze după ce eforturile diplomatice au reușit să limiteze escaladarea militară dintre Statele Unite și Iran, ambele părți respectând acordul de încetare a focului.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

Atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au fost suspendate pentru a permite continuarea eforturilor de mediere regională.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că orice alte atacuri asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz ar declanșa lovituri militare „mult mai puternice”.

• Un oficial american a dezvăluit că „discuțiile tehnice secrete” dintre Washington și Teheran pe tema nucleară sunt încă în desfășurare.

• Traficul prin Strâmtoarea Hormuz a încetinit brusc, doar 13 petroliere și nave comerciale tranzitând calea navigabilă în ultimele 24 de ore.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare continuă să evalueze o probabilitate de aproximativ 10% a unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din iulie.

• Săptămâna aceasta, probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în decembrie a depășit 90%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez s-a apreciat în general vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american, după ce guvernul japonez a semnalat planuri de a încuraja fondurile de pensii să își mărească deținerile de active financiare interne.

Datele guvernamentale publicate la Tokyo au arătat, de asemenea, că prețurile de producție au crescut la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani în iunie, cel mai recent semn al unor noi presiuni inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Japoniei, consolidând așteptările unei noi majorări a ratei dobânzii în octombrie.

Prețul

• Dolarul american a scăzut cu 0,65% față de yen, ajungând la 161,29, de la nivelul de deschidere de vineri de 162,35, după ce a atins un maxim intraday de 162,42.

• Yenul a încheiat sesiunea de joi în creștere cu 0,15% față de dolar, marcând prima sa creștere zilnică în cinci sesiuni, în timp ce a continuat să se redreseze de la cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani.

• Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase, yenul a beneficiat și de atenuarea tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Guvernul japonez și fondurile de pensii

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că guvernul va explora modalități de a încuraja fondurile de pensii, inclusiv Fondul de Investiții în Pensii al Guvernului (GPIF), să își mărească investițiile în active financiare interne.

Opinii și analize de piață

• Fabian Yeap, analist de piață la IG, a declarat: „Fondurile de pensii au dimensiuni enorme, așa că vă puteți imagina impactul dacă există o schimbare structurală în modul în care își alocă activele.”

• Yeap a adăugat: „În prezent, aproximativ 50% din portofoliile lor sunt alocate activelor străine. Orice modificare a acestei alocări ar genera cu siguranță fluxuri mai mari către activele interne. Acest lucru ar susține yenul, aducând în același timp beneficii acțiunilor și obligațiunilor japoneze.”

• El a remarcat, de asemenea: „Având în vedere că yenul se tranzacționează aproape de cele mai slabe niveluri din ultimii aproape 40 de ani față de dolar, iar factorii de decizie politică au opțiuni limitate de a sprijini moneda, abordarea structurală a problemei prin încurajarea unor investiții mai mari în active denominate în yeni ar oferi un sprijin pe termen lung mai puternic și mai sustenabil pentru monedă.”

Guvernul japonez și banca centrală

Ministrul Economiei, Minoru Kiuchi, a declarat vineri că guvernul nu se va amesteca în deciziile Băncii Japoniei privind ratele dobânzilor, subliniind că politica monetară rămâne exclusiv responsabilitatea băncii centrale.

Kiuchi a adăugat că guvernul revizuiește formularea secțiunii de politică monetară din planul său economic anual pentru a evita orice interpretare că exercită presiune politică asupra băncii centrale. Se așteaptă ca planul revizuit să primească aprobarea oficială a guvernului săptămâna viitoare.

Prețurile de producție din Japonia

Datele publicate la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de producție din Japonia a crescut cu 7,1% față de anul precedent în iunie, cea mai rapidă creștere din martie 2023, depășind așteptările pieței de o creștere de 6,8% și accelerând de la o creștere de 6,6% în mai.

Companiile japoneze au transferat din ce în ce mai mult asupra consumatorilor costurile mai mari rezultate din conflictul din Orientul Mijlociu, consolidând așteptările că Banca Japoniei ar putea majora din nou ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.

Datele au venit după un raport al Băncii Japoniei publicat joi, care avertizează că propagarea costurilor mai mari ale factorilor de producție se accelerează și ar putea împinge inflația de consum mai sus în cursul acestui an.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piețele continuă să evalueze probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iulie la sub 25%.

• Probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din octombrie a depășit 75%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Indicele Nasdaq Composite a înregistrat joi câștiguri puternice, acțiunile companiilor de semiconductori conducând o creștere a acțiunilor americane, depășind îngrijorările legate de reluarea schimburilor de atacuri dintre Statele Unite și Iran și de riscurile inflaționiste derivate din conflict.

Teheranul a declarat că a vizat baze militare americane din Kuweit, Qatar și Bahrain, ca represalii pentru atacurile americane efectuate miercuri împotriva Iranului.

Acțiunile semiconductorilor eclipsează preocupările geopolitice și susțin Wall Street

Indicele Philadelphia Semiconductor (SOX) a crescut cu 3,06%, continuându-și avansul pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce atât Dow Jones Industrial Average, cât și S&P 500 au închis în creștere.

Acțiunile Micron Technology au crescut cu 4,5% după ce a anunțat planuri de a investi peste 250 de miliarde de dolari în Statele Unite până în 2035 pentru a satisface cererea tot mai mare de cipuri de memorie utilizate în aplicații de inteligență artificială.

Acțiunile Applied Materials au crescut cu 3,2%, în timp ce acțiunile Sandisk au crescut cu 7,6%.

Acțiunile legate de inteligența artificială au cunoscut o volatilitate crescută în ultimele săptămâni, investitorii punând la îndoială dacă raliul care a adus Wall Street-ul la maxime record în 2026 poate fi susținut.

„Aceasta rămâne o piață ascendentă condusă de inteligența artificială”, a declarat Ross Mayfield, analist în strategie de investiții la Baird în Louisville, Kentucky. „Răsăritul a început să se extindă și în alte sectoare, dar acest lucru depinde de menținerea stabilității prețurilor petrolului și a ratelor dobânzilor. Odată cu ultima escaladare din Orientul Mijlociu, această presupunere este acum testată.”

Meta Platforms a avansat și după ce Reuters a relatat că firma intenționează să înceapă producția propriilor cipuri de inteligență artificială începând cu septembrie.

Indicele S&P 500 a închis în creștere cu 0,81%, la 7.543,66, în timp ce indicele Nasdaq Composite a câștigat 1,30%, la 26.206,89. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,27%, la 52.487,41.

Șapte dintre cele 11 sectoare principale din S&P 500 au încheiat în creștere, conduse de tehnologia informației, care a crescut cu 1,65%, urmată de bunurile de larg consum, în creștere cu 1,46%.

În urma creșterilor de joi, indicele S&P 500 a crescut cu aproximativ 10% de la începutul anului 2026 și se situează cu mai puțin de 1% sub maximul său record de închidere atins pe 2 iunie.

Investitorii rămân prudenți înaintea sezonului de raportare a rezultatelor financiare și a ședințelor Fed

Odată cu apropierea sezonului raportării rezultatelor financiare din al doilea trimestru, analiștii chestionați de LSEG I/B/E/S se așteaptă ca companiile din S&P 500 să raporteze o creștere anuală a câștigurilor de 24%, companiile de tehnologie reprezentând cea mai mare parte a acestei creșteri.

Indicele se tranzacționează în prezent la un raport preț-câștig forward de aproximativ 20, comparativ cu aproximativ 21 în urmă cu o lună.

Pe plan economic, numărul americanilor care au depus noi cereri de șomaj a scăzut săptămâna trecută, ceea ce indică o rezistență continuă a pieței muncii, în ciuda creșterii mai lente a locurilor de muncă în iunie.

Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa din iunie, condusă de Kevin Warsh. Cu toate acestea, procesul-verbal publicat miercuri a arătat că un număr mic de factori de decizie politică au considerat oportună creșterea costurilor de împrumut înainte ca, în cele din urmă, comitetul să fie de acord să lase ratele neschimbate.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd în prezent o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază până la reuniunea din decembrie.

Printre acțiunile individuale, PepsiCo a scăzut cu 3,3%, în ciuda faptului că a raportat venituri trimestriale care au depășit așteptările analiștilor.

Costco Wholesale a scăzut cu 4,2% la cel mai scăzut nivel din ultimele șase luni, după ce a raportat o creștere mai lentă a vânzărilor comparabile în iunie.

Acțiunile în creștere le-au depășit numeric pe cele în scădere din cadrul indicelui S&P 500, într-un raport de 1,5 la 1. Volumul total al tranzacțiilor pe bursele din SUA a atins aproximativ 14,7 miliarde de acțiuni, comparativ cu media pe 20 de sesiuni de 22,9 miliarde.