Prețurile aurului au crescut vineri în timpul tranzacțiilor europene, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, susținute de cumpărăturile la prețuri avantajoase după pierderile recente.

În ciuda revenirii, lingourile au rămas pe cale să înregistreze o a doua scădere săptămânală consecutivă, pe măsură ce un dolar american mai puternic și creșterea prețurilor petrolului au continuat să afecteze piața pe fondul escaladării tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Datele privind inflația din SUA publicate săptămâna aceasta au determinat piețele să reducă așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an, investitorii așteptând acum date economice suplimentare și comentarii din partea oficialilor Fed pentru indicii suplimentare cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prețul

• Aurul a crescut cu 0,8%, ajungând la 4.008,86 dolari pe uncie, după ce a deschis la 3.976,12 dolari și a atins un minim intraday de 3.970,89 dolari.

• La încheierea tranzacției de joi, aurul a scăzut cu 2,1%, ajungând la minimul ultimelor două săptămâni de 3.969,34 dolari pe uncie, în urma unor date privind cererile de șomaj din SUA mai bune decât se aștepta.

Performanță săptămânală

Până în prezent, tranzacțiile urmând să se încheie vineri, prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 2,75%, ceea ce duce metalul prețios la o a doua pierdere săptămânală consecutivă.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% vineri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce moneda americană s-a apreciat față de un coș de valute majore și minore.

Investitorii au continuat să favorizeze dolarul ca activ refugiu, pe măsură ce schimburile militare dintre Statele Unite și Iran s-au intensificat, în timp ce scăderea traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz a amplificat îngrijorările cu privire la potențialele perturbări ale aprovizionării globale cu petrol.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 1% vineri, reluându-și creșterea după o scurtă pauză joi și revenind la maximele ultimei luni atinse la începutul acestei săptămâni, pe măsură ce activitatea militară dintre Statele Unite și Iran s-a intensificat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene împotriva unor ținte din interiorul Iranului pentru a șasea zi consecutiv.

• Garda Revoluționară din Iran a răspuns cu atacuri de represalii cu rachete balistice și drone, care au vizat baze militare care găzduiesc forțe americane în regiune.

• Iranul a avertizat Statele Unite că Strâmtoarea Hormuz reprezintă o „linie roșie”, promițând să răspundă oricăror atacuri asupra infrastructurii sale.

• Rapoartele au indicat că Teheranul are în vedere extinderea răspunsului său, inclusiv amenințarea cu transportul maritim în Marea Roșie dacă atacurile americane continuă.

• Flota SUA, formată din 20 de nave de război și sute de avioane de vânătoare din regiune, continuă să intercepteze navele care călătoresc spre și dinspre porturile iraniene.

• Evoluțiile recente sugerează că acordul temporar de dezescaladare încheiat în iunie a eșuat efectiv, negocierile fiind oprite și operațiunile militare la scară largă reluându-se.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate în această săptămână au arătat că prețurile de consum și de producție din SUA au scăzut mai mult decât se aștepta în iunie, pe măsură ce prețurile la energie au scăzut.

• Înalți oficiali ai Rezervei Federale au salutat valorile mai scăzute ale inflației din iunie, dar au declarat că vor avea nevoie de dovezi suplimentare înainte de a concluziona că presiunile asupra prețurilor s-au diminuat în mod sustenabil.

• În urma acestor date, instrumentul CME FedWatch a arătat că probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie a crescut de la 59% la 90%, în timp ce probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 41% la 10%.

• Așteptările ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate până la reuniunea din decembrie au crescut, de asemenea, de la 10% la 25%, în timp ce probabilitatea unei majorări de un sfert de punct a scăzut de la 90% la 75%.

• Investitorii așteaptă acum date economice suplimentare din SUA și comentarii suplimentare din partea oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua perspectivele politicii monetare.

Perspectiva aurului

Aurul a atras cumpărări modeste după ce a scăzut sub nivelul de 4.000 de dolari, a declarat Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade.

„Riscurile geopolitice din Orientul Mijlociu rămân ridicate, în timp ce îngrijorările legate de inflație și randamentele mai mari ale obligațiunilor continuă să limiteze creșterea prețurilor aurului”, a adăugat el.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate joi, la 1.001,88 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 2 iulie.

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 2% vineri, în contextul în care Statele Unite și Iranul și-au intensificat schimburile militare în Golf, alimentând îngrijorările legate de transportul maritim global, după amenințările de închidere a rutei comerciale de la Marea Roșie, alături de restricțiile continue asupra traficului prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,53 dolari, sau 1,82%, ajungând la 85,76 dolari pe baril la ora 09:51 GMT.

Contractele futures pentru petrolul american West Texas Intermediate au crescut cu 1,69 dolari, sau 2,14%, ajungând la 80,64 dolari pe baril.

Ambele contracte de referință urmau să înregistreze câștiguri săptămânale de aproximativ 13%, Brent-ul îndreptându-se spre o a treia creștere săptămânală consecutivă, iar WTI-ul urmând să înregistreze a doua săptămână consecutivă de câștiguri.

Temerile privind întreruperea aprovizionării susțin prețurile

Prăbușirea armistițiului dintre Statele Unite și Iran a redus fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Teheranul i-a îndemnat pe houthii din Yemen să închidă ruta maritimă de la Marea Roșie dacă Statele Unite lansează atacuri asupra infrastructurii energetice iraniene.

Analiștii de la Commerzbank au declarat că traficul maritim prin Marea Roșie a crescut semnificativ de la începutul conflictului cu Iranul, reflectând redirecționarea exporturilor de petrol saudite din Strâmtoarea Hormuz.

„Dacă strâmtoarea Bab al-Mandab este blocată în urma unei noi escaladări a tensiunilor, este probabil ca prețurile petrolului să crească și mai mult”, au declarat analiștii.

La sol, Iranul a declarat că a lansat vineri noi atacuri asupra instalațiilor americane din Orientul Mijlociu, inclusiv primul său atac direct asupra unor ținte din Siria, în urma a șasea noapte consecutivă de atacuri americane asupra instalațiilor militare iraniene.

Între timp, Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a declarat joi că forțele americane au început un nou val de atacuri menite să degradeze și mai mult capacitățile militare ale Iranului.

Avertismente privind securitatea energetică

Directorul executiv al Agenției Internaționale pentru Energie, Fatih Birol, a declarat joi, în cadrul unui eveniment găzduit de Consiliul pentru Relații Externe la Washington, că securitatea aprovizionării cu petrol rămâne o problemă critică.

„Ar trebui să fim îngrijorați, și sunt îngrijorat și eu, dacă situația nu se va îmbunătăți în următoarele săptămâni”, a spus Birol.

Separat, Ministerul Apărării din Qatar a declarat că forțele sale armate au interceptat un atac cu rachete iraniene vineri dimineață, în timp ce Ministerul de Interne al țării a raportat că un copil a fost rănit de șrapnel în urma interceptărilor de rachete.

Ministerul Electricității din Kuweit a declarat, de asemenea, că una dintre centralele electrice și de desalinizare a țării a fost lovită în timpul unui atac iranian.

Dolarul american s-a menținut în general stabil vineri, dar a rămas pe calea unei scăderi săptămânale după ce datele mai slabe privind inflația din SUA i-au determinat pe traderi să reducă așteptările privind o majorare iminentă a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu a limitat însă presiunea asupra monedei americane prin consolidarea cererii de valori refugiu.

Confruntarea dintre Iran și Statele Unite s-a intensificat pe parcursul săptămânii, subminând armistițiul încheiat luna trecută și împingând investitorii spre dolar, pe măsură ce prețurile petrolului au crescut aproape de cele mai ridicate niveluri din ultima lună.

Euro și lira sterlină se îndreaptă spre câștiguri săptămânale

Euro a rămas puțin schimbat, la 1,145 dolari, și era pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de aproximativ 0,3%.

Lira sterlină a scăzut ușor la 1,346 dolari, dar a rămas pregătită pentru o creștere săptămânală de 0,5%, marcând a treia săptămână consecutivă de câștiguri, pe măsură ce îngrijorările legate de poziția fiscală a Marii Britanii s-au atenuat.

Yenul japonez s-a apreciat ușor la 162,26 ¥ per dolar, dar a rămas aproape de minimul ultimilor 40 de ani de 162,84 ¥ atins la începutul acestei luni.

Traderii au rămas atenți la posibilitatea unei intervenții pe piața valutară după ce ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a reiterat că guvernul este pregătit să ia măsuri decisive, dacă este necesar.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, a rămas neschimbat la 100,69, dar se îndrepta spre o scădere săptămânală de aproximativ 0,3%.

Indicele scăzuse la minimul ultimei luni la începutul săptămânii, pe măsură ce așteptările privind o creștere a ratei dobânzii pe termen scurt s-au diminuat, deși intrările de active refugiu au contribuit la susținerea dolarului.

„Nu a existat o relaxare a ritmului escaladării în Orientul Mijlociu, iar acest lucru continuă să limiteze disponibilitatea investitorilor de a vinde dolar”, a declarat Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare pentru piețele globale EMEA la MUFG.

„Datele economice americane publicate ieri au contribuit, de asemenea, la reducerea presiunii de vânzare asupra monedei americane”, a adăugat el.

Așteptările privind creșterea ratelor dobânzii în iulie scad

Datele publicate joi au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut doar ușor în iunie, deoarece prețurile mai mici la combustibili au redus încasările la benzinării, în timp ce cheltuielile online au înregistrat o creștere bruscă.

Cifrele i-au determinat pe economiști să își majoreze estimările privind creșterea economică a SUA în al doilea trimestru.

Date separate au indicat, de asemenea, că piața muncii a rămas stabilă, consolidând așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa de la sfârșitul acestei luni, după ce inflația de consum din iunie a dat semne de încetinire.

Factorii de decizie politică rămân însă precauți în ceea ce privește bazarea pe o singură lună de date îmbunătățite privind inflația, după mai multe luni în care presiunile asupra prețurilor s-au îndreptat în direcția opusă.

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii la reuniunea din iulie a scăzut la 11%, de la 25% cu o săptămână înainte, în timp ce piețele au prevăzut creșteri cumulative de 26 de puncte de bază ale ratelor până în decembrie.

„Nu cred că o majorare a ratei dobânzii va fi luată în considerare la întâlnirea din iulie”, a declarat Tani Fukui, director senior al departamentului de strategie economică și de piață globală de la MetLife Investment Management.

„Nu ne așteptăm la creșteri sau reduceri ale ratelor dobânzilor în cursul anului 2026”, a adăugat el.

Printre alte valute, dolarul australian a rămas pe drumul cel bun pentru o a treia săptămână consecutivă de creștere, în ciuda unei scăderi de 0,24% vineri, la 0,6981 dolari, pe măsură ce apetitul pentru risc s-a diminuat și acțiunile globale au scăzut.

Între timp, yuanul chinezesc a scăzut de la maximul ultimei luni față de dolar, dar a rămas pe calea spre o a treia creștere săptămânală consecutivă.

Euro a scăzut față de un coș de valute majore în timpul tranzacțiilor europene de vineri, prelungind pierderile față de dolarul american pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce cererea pentru moneda americană s-a consolidat ca refugiu sigur pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la o nouă escaladare a conflictului din Iran.

Cea mai recentă slăbiciune a survenit în contextul în care schimburile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat pentru a șasea zi consecutiv.

Presiunile inflaționiste au revenit, de asemenea, în prim-planul factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene în urma creșterii bruște a prețurilor globale ale petrolului din această săptămână, sporind riscul ca inflația în zona euro să înceapă să accelereze din nou.

Acest lucru a consolidat așteptările pieței conform cărora Banca Centrală Europeană va continua să înăsprească politica monetară, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii la reuniunea sa din septembrie crescând în continuare.

Prețul

• Euro a scăzut cu aproximativ 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1435 dolari, de la un nivel de deschidere de 1,1442 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 1,1448 dolari.

• Euro a încheiat joi în scădere cu 0,15% față de dolar, marcând prima sa pierdere în trei sesiuni, investitorii înregistrând profituri în urma unei creșteri la un maxim al ultimelor patru săptămâni de 1,1483 dolari.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% vineri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Investitorii au continuat să cumpere dolarul ca pe un activ refugiu, pe măsură ce schimburile militare dintre Statele Unite și Iran s-au intensificat, în timp ce scăderea traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz a sporit îngrijorările cu privire la potențialele perturbări ale aprovizionării globale cu petrol.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 0,5% vineri, reluând creșterea după pauza temporară de joi și apropiindu-se de maximele ultimei luni atinse marți, pe măsură ce activitatea militară dintre Statele Unite și Iran s-a intensificat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene împotriva unor ținte din interiorul Iranului pentru a șasea zi consecutiv.

• Garda Revoluționară din Iran a răspuns cu atacuri de represalii cu rachete balistice și drone, care au vizat baze militare care găzduiesc forțe americane în regiune.

• Iranul a avertizat Statele Unite că Strâmtoarea Hormuz reprezintă o „linie roșie”, promițând să răspundă oricăror atacuri asupra infrastructurii sale.

• Rapoartele au indicat că Teheranul are în vedere extinderea răspunsului său, inclusiv amenințarea cu transportul maritim în Marea Roșie dacă atacurile americane continuă.

• Flota SUA, formată din 20 de nave de război și sute de avioane de vânătoare din regiune, continuă să intercepteze navele care călătoresc spre și dinspre porturile iraniene.

• Evoluțiile recente sugerează că acordul temporar de dezescaladare încheiat în iunie a eșuat efectiv, negocierile fiind oprite și operațiunile militare la scară largă reluându-se.

Ratele dobânzilor europene

• Pe măsură ce prețurile globale ale petrolului au crescut, prețul de pe piața monetară pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană la ședința sa din iulie a depășit 35%.

• Așteptările privind o creștere de un sfert de punct la reuniunea BCE din septembrie au depășit 95%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua perspectivele politicii monetare.