Prețurile aurului au crescut pe piața europeană joi, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, susținute de cererea puternică pentru acest metal ca valoare refugiu în contextul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu.

Cu toate acestea, aceste câștiguri au fost limitate de creșterea reluată a dolarului american față de un coș de valute globale, susținută de continuarea cumpărărilor ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, pe măsură ce așteptările privind reducerile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale în prima jumătate a acestui an au continuat să se diminueze.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului au crescut astăzi cu 1,05%, ajungând la 5.195,13 dolari, față de nivelul de deschidere de 5.140,93 dolari, înregistrând în același timp un minim al sesiunii de 5.121,10 dolari.

La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au înregistrat creșteri de peste 1,0%, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni de 4.996,10 dolari pe uncie.

Războiul din Iran

Israelul a lansat joi un val de atacuri aeriene la scară largă asupra Teheranului, vizând ceea ce a descris ca fiind infrastructură aparținând autorităților iraniene, după ce rachetele iraniene au forțat milioane de israelieni să se adăpostească.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% joi, reluând creșterile care se întrerupseseră temporar în sesiunea precedentă, apropiindu-se din nou de cele mai ridicate niveluri din ultimele patru luni, reflectând o nouă apreciere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Această creștere vine în contextul în care investitorii continuă să favorizeze dolarul ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, pe fondul scăderii așteptărilor că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în prima jumătate a acestui an.

Ratele dobânzilor din SUA

Miercuri, președintele american Donald Trump l-a nominalizat oficial pe fostul guvernator al Rezervei Federale, Kevin Warsh, pentru a conduce banca centrală a SUA.

În cel mai recent raport Beige Book publicat miercuri, Rezerva Federală a declarat că activitatea economică din SUA a crescut ușor, prețurile au continuat să crească, în timp ce nivelurile ocupării forței de muncă au rămas în mare parte stabile în ultimele săptămâni.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează o probabilitate de 97% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 3%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, traderii așteaptă publicarea cererilor săptămânale de șomaj din SUA mai târziu astăzi, urmate de raportul privind ocuparea forței de muncă din SUA pentru luna februarie, vineri.

Perspectiva aurului

Hamad Hussein, economist la Capital Economics, a declarat că, pe de o parte, cererea de aur ca refugiu sigur ar putea crește pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu. Pe de altă parte, riscul unor prețuri la energie persistent ridicate, care ar putea elimina posibilitatea unor reduceri ale ratelor monetare și ar putea crește probabilitatea unei înăspriri suplimentare, ar putea limita câștigurile suplimentare.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu aproximativ 18 tone metrice miercuri, marcând a doua scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.081,04 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 19 februarie.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând pierderile care s-au oprit temporar ieri față de dolarul american și apropiindu-se de retestarea unui minim al ultimelor patru luni, în contextul în care creșterea prețurilor globale la energie, determinată de războiul din Iran, afectează perspectivele economice ale Europei.

Se așteaptă ca criza să împingă prețurile în sus și să accelereze inflația în zona euro, punând o presiune inflaționistă tot mai mare asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană.

În același timp, economia europeană ar putea necesita sprijin monetar suplimentar pentru a limita încetinirea activității economice, creând o dilemă politică complexă între limitarea inflației și susținerea creșterii.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut cu 0,25% față de dolar, ajungând la 1,1605 dolari, față de nivelul de deschidere de 1,1633 dolari, după ce a atins un maxim al sesiunii de 1,1647 dolari.

Euro a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu 0,2% față de dolar, marcând prima sa creștere zilnică din ultimele trei sesiuni, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor patru luni de 1,1530 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,25% joi, reluând creșterile care s-au oprit temporar în sesiunea precedentă și apropiindu-se de cele mai înalte niveluri din ultimele patru luni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Avansul vine în contextul în care investitorii continuă să favorizeze dolarul ca o investiție alternativă preferată, pe fondul temerilor crescânde că războiul din Orientul Mijlociu s-ar putea extinde, ceea ce ar afecta negativ comerțul global și economia mondială.

Piețele așteaptă vineri publicarea raportului lunar privind ocuparea forței de muncă în SUA, care se așteaptă să ofere dovezi solide și decisive cu privire la traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale în prima jumătate a acestui an.

Prețurile globale ale energiei

Prețurile globale ale petrolului și gazelor au crescut vertiginos din cauza consecințelor războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului, care a perturbat exporturile de energie din Orientul Mijlociu. Atacurile Teheranului asupra navelor și infrastructurii energetice au dus la închiderea rutelor de transport maritim din Golf și la oprirea producției din Qatar până în Irak.

Prețul țițeiului Brent a crescut cu peste 16% în această săptămână și a atins un maxim al ultimilor 20 de luni de 85,07 dolari pe baril, în timp ce prețurile europene la gaze au crescut cu 70% de la sfârșitul săptămânii trecute.

Opinii și analiză

Analiștii de la Wells Fargo au declarat într-o notă că euro se confruntă cu o situație dificilă. Sezonul de realimentare a stocurilor de gaze naturale din Europa este pe cale să înceapă, iar Uniunea Europeană intră în sezon cu niveluri record de gaze în stoc, ceea ce înseamnă că va trebui să achiziționeze cantități mari de energie într-un moment în care prețurile ar putea crește semnificativ.

George Saravelos, șeful departamentului de cercetare valutară globală de la Deutsche Bank, a declarat că impactul războiului din Iran asupra perechii EUR/USD se învârte în jurul unui factor cheie: energia.

Saravelos a adăugat că în prezent se formează un șoc negativ al ofertei, acționând efectiv ca o taxă directă asupra europenilor, care trebuie plătită producătorilor străini în dolari americani.

Analiștii de la ING au scris într-o notă de cercetare că poziția Băncii Centrale Europene a fost pusă brusc sub semnul întrebării și se îndoiesc că problema poate fi rezolvată în termen foarte scurt.

Aceștia au adăugat că posibilitatea ca BCE să majoreze ratele dobânzilor reprezintă un risc serios pentru tranzacțiile de tip carry trade pe ratele dobânzilor și ar putea duce la o creștere semnificativă a spread-urilor obligațiunilor guvernamentale din zona euro.

Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și secundare, prelungindu-și redresarea pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american, pe fondul cumpărărilor continue de la minimele ultimelor șase săptămâni, susținute de comentariile recente ale ministrului de finanțe al Japoniei.

Datele slabe privind piața muncii din Japonia au redus așteptările privind majorările ratelor dobânzilor în Japonia pe termen scurt, în timp ce investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind traiectoria politicii monetare a Băncii Japoniei în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut față de yen cu 0,4%, ajungând la 156,45 ¥, față de nivelul inițial de 157,05 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 157,19 ¥.

Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu 0,4% față de dolar, marcând prima sa creștere în ultimele trei zile, după ce a atins un minim al ultimelor șase săptămâni de 157,97 yeni în sesiunea precedentă.

Ministrul japonez al finanțelor

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat marți că oficialii financiari monitorizează îndeaproape piețele, cu un „puternic sentiment de urgență”. Întrebată despre posibilitatea unei intervenții pe piața valutară, ea a spus că Japonia a ajuns la o înțelegere reciprocă cu Statele Unite anul trecut.

Ratele dobânzilor japoneze

Datele publicate săptămâna aceasta la Tokyo au arătat că rata șomajului din Japonia a crescut la 2,7% în ianuarie, peste așteptările pieței de 2,6%, după ce a înregistrat 2,6% în decembrie.

În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în martie a scăzut de la 15% la 5%.

Prețul pentru o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază în aprilie a scăzut, de asemenea, de la 40% la 25%.

În cel mai recent sondaj Reuters, se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor la 1% până în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-o notă de cercetare comună că au considerat deja probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în martie sau aprilie ca fiind scăzută, dar având în vedere incertitudinea crescândă generată de evoluțiile din Orientul Mijlociu, Banca Japoniei va adopta probabil o poziție mai prudentă, reducând și mai mult șansele unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt.

Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Prețurile paladiului au crescut în timpul tranzacțiilor de miercuri, pe fondul cumpărărilor de la niveluri mai scăzute, după ce metalul industrial a suferit pierderi mari marți. Metalul a fost supus unei presiuni puternice, alături de scăderile altor metale industriale, pe măsură ce preocupările geopolitice legate de conflictul în curs din Orientul Mijlociu dintre Statele Unite și China au afectat piețele.

Factorii cheie din spatele declinului:

Întreruperi ale aprovizionării și riscuri geopolitice

Escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu și perturbările unor operațiuni miniere au sporit îngrijorările legate de aprovizionare. Paradoxal, aceste temeri nu s-au tradus într-un interes puternic de cumpărare, ci, dimpotrivă, au contribuit la volatilitatea pieței, în timp ce vânzătorii au rămas dominanți în tranzacționare.

Sprijin slab din partea SUA pentru politicile privind vehiculele electrice

Scăderea impulsului politic din spatele stimulentelor pentru vehiculele electrice în Statele Unite a pus presiune pe sentimentul pieței. Paladiul este utilizat pe scară largă în convertoarele catalitice auto, așa că orice încetinire a politicilor de susținere afectează așteptările privind cererea industrială.

Presiune tehnică evidentă

Scăderea sub mediile mobile de 20 și 50 de zile a transmis un semnal negativ traderilor pe termen scurt. Indicatorul ADX reflectă, de asemenea, o tendință slabă, cu o tendință descendentă, sugerând că impulsul descendent nu a devenit încă suficient de puternic pentru a declanșa o inversare decisivă, în ciuda faptului că vânzătorii continuă să domine piața.

Opiniile analiștilor: așteptări mixte

Analistul Anton Kharitonov de la Traders Union consideră că scăderea sub mediile pe termen scurt și mediu este un semnal de avertizare, identificând 1.715 dolari ca un nivel cheie de suport. El a menționat că o scădere sub acest nivel ar putea deschide ușa către pierderi suplimentare, subliniind că orice revenire actuală pare fragilă atâta timp cât vânzătorii își mențin controlul asupra pieței.

Între timp, analistul Viktoras Karabitiants de la aceeași firmă are o perspectivă mai optimistă, menționând că indicatorii săptămânali precum Indicele de Forță Relativă (RSI) și Convergența Divergenței Mediilor Mobile (MACD) rămân de susținere pe termen lung. El consideră că intervalul cuprins între 1.700 și 1.750 de dolari reprezintă o fază de consolidare în cadrul unui trend ascendent mai larg pe termen lung.

Analistul Parshwa Turakhia se concentrează pe termen scurt, explicând că indicatori precum Stoch RSI și CCI indică condiții de supravânzare care ar putea permite reveniri rapide către nivelul de 1.750 de dolari, deși se așteaptă ca volatilitatea ridicată a pieței să persiste.

În tranzacțiile de astăzi din SUA, contractele futures pe paladiu au crescut cu 1,9%, ajungând la 1.678,5 dolari pe uncie, la ora 16:27 GMT.