Prețurile aurului au crescut joi în tranzacțiile europene, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, metalul revenind de la minimul ultimei săptămâni. Redresarea a împins rapid aurul înapoi peste nivelul de 3.300 de dolari pe uncie, susținută de slăbiciunea dolarului american pe piețele valutare.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale în septembrie s-au consolidat după publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe a băncii centrale, ceea ce a întărit speculațiile privind o trecere la relaxarea monetară înainte de sfârșitul anului.

Prețul

Prețurile aurului au crescut cu 0,5%, ajungând la 3.329,54 dolari, față de nivelul de deschidere de 3.313,55 dolari, după ce au atins un minim intraday de 3.313,55 dolari.

Miercuri, aurul s-a stabilizat în creștere cu 0,4%, marcând prima sa creștere în trei sesiuni, după ce a atins cel mai scăzut nivel al ultimei săptămâni în cursul zilei, la 3.282,73 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,2% joi, înregistrând a doua sesiune consecutivă de pierderi. Indicele a scăzut de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84, reflectând presiunea continuă asupra dolarului american față de monedele principale și minore.

Ultima rundă de tarife impuse de Trump nu a reușit să zdruncine piețele globale, cu excepția Braziliei, unde amenințarea unei taxe de 50% a făcut ca realul brazilian să scadă cu până la 2,8% peste noapte.

Perspectiva ratei Fed

Procesul-verbal al celei mai recente ședințe a Fed a arătat că majoritatea factorilor de decizie consideră că reducerile ratelor dobânzilor sunt oportune la sfârșitul acestui an.

În urma publicării, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat o creștere a probabilității unei reduceri de 25 de puncte de bază în iulie, de la 5% la 8%, în timp ce șansele de menținere a ratelor la nivel constant au scăzut de la 95% la 92%.

Așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie au crescut de la 62% la 72%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se schimbe a scăzut de la 38% la 28%.

Perspective despre aur

Matt Simpson, analist senior la City Index, a comentat: „Se pare că reacția pieței la știrile despre tarife se estompează cu fiecare nouă evoluție. Am ajuns la oboseala tarifară, iar traderii au nevoie de un nou catalizator pentru a trezi volatilitatea din somnolență.”

SPDR Gold Holdings

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 0,86 tone metrice miercuri, ajungând la un total de 947,37 tone metrice. Aceasta a marcat o revenire de la 946,51 tone metrice de marți, cel mai scăzut nivel din 17 iunie.

Euro a urcat joi pe piețele europene față de un coș de valute globale, continuându-și revenirea de la minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american. Creșterea a fost susținută de rapoartele privind un posibil acord comercial între Uniunea Europeană și Statele Unite.

Potrivit unor surse europene bine informate care au declarat pentru Reuters, UE ar putea evita să primească o notificare tarifară din partea SUA și ar putea obține scutiri de la taxa de bază de 10% aplicată de SUA.

Datele cheie recente privind inflația din Europa au adăugat incertitudine așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii de la Banca Centrală Europeană în iulie. Piețele așteaptă acum indicatori economici mai importanți din zona euro.

Prețul

Euro a crescut cu 0,25% față de dolar, ajungând la 1,1749 dolari, în creștere de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1720 dolari, după ce a atins un minim de 1,1714 dolari.

Miercuri, euro a închis aproape la același nivel față de dolar, după ce a atins un minim al ultimelor două săptămâni de 1,1682 dolari în ziua precedentă.

Slăbiciune dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,2% joi, marcând a doua zi consecutivă de pierderi și revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84. Aceasta reflectă o retragere continuă a dolarului american față de monedele majore și minore.

Ultima rundă de tarife impuse de Trump nu a reușit să zdruncine piețele, cu excepția Braziliei, unde amenințarea unei taxe de 50% a făcut ca realul brazilian să scadă cu până la 2,8% peste noapte.

Sentimentul pieței a fost, de asemenea, încurajat de procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, care a arătat că majoritatea factorilor de decizie politică consideră că reducerile ratelor dobânzii vor fi adecvate în cursul acestui an.

Acord comercial potențial

Președintele Trump și mai mulți oficiali au declarat recent că un acord cu India este iminent, în timp ce Uniunea Europeană se îndreaptă, de asemenea, către un acord-cadru.

Potrivit Reuters, este puțin probabil ca UE să primească o scrisoare tarifară din partea SUA și ar putea primi scutiri de la taxa de bază de 10%.

Perspectivele ratelor dobânzii europene

IPC-ul total în Europa a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, conform așteptărilor pieței, după o creștere de 1,9% în mai.

Surse Reuters indică faptul că o majoritate clară la ultima ședință a Băncii Centrale Europene a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri solicitând o pauză prelungită.

Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în iulie rămân stabile la aproximativ 30%.

Investitorii sunt în căutarea datelor economice viitoare din zona euro, precum și a comentariilor suplimentare din partea oficialilor BCE, pentru a reevalua perspectivele de reducere a ratei dobânzii.

Yenul japonez a crescut pe piețele asiatice joi, continuându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Redresarea a îndepărtat yenul de minimul ultimelor două săptămâni, determinată de reluarea cumpărărilor la niveluri mai scăzute și de comentariile oficialilor japonezi cu privire la performanța monedei pe piața valutară.

Așteptările privind o posibilă majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în iulie au crescut în urma datelor economice solide publicate săptămâna trecută de la Tokyo. Piețele așteaptă acum indicatori suplimentari privind inflația, salariile și șomajul în a treia cea mai mare economie a lumii.

Prețul

Perechea USD/JPY a scăzut joi cu 0,4%, ajungând la 145,75 ¥, față de nivelul de deschidere al zilei de 146,30 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 146,32 ¥.

Miercuri, yenul s-a stabilizat în creștere cu 0,3% față de dolar - prima sa creștere în trei zile - revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 147,18 yeni.

Comentariul autorităților japoneze

Masatsugu Asakawa, fostul diplomat valutar de rang înalt al Japoniei, a declarat pentru Reuters că este puțin probabil ca Japonia să se confrunte cu presiuni din partea SUA pentru a consolida în mod deliberat yenul, în ciuda criticilor președintelui Donald Trump la adresa excedentului comercial mare al țării cu SUA.

Asakawa a subliniat că statutul dolarului ca monedă de rezervă globală rămâne puternic. Cu toate acestea, acesta a devenit mai vulnerabil la presiunile de vânzare după anunțul făcut de Trump pe 2 aprilie privind tarifele „reciproce” radicale.

Într-un interviu acordat miercuri seară, Asakawa a declarat că un dolar mai slab ar putea accelera inflația în Statele Unite - un risc de care crede că secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, este bine conștient.

El a adăugat că, din câte știe, nu există discuții specifice pe tema valutei între Bessent și ministrul japonez de finanțe, Katsunobu Kato, în contextul negocierilor comerciale în curs.

Asakawa a menționat, de asemenea, că prezicerea rezultatului negocierilor comerciale bilaterale rămâne dificilă, mai ales că Trump a arătat puțin interes față de eforturile Japoniei de a obține scutiri de la tarifele auto.

Perspectivele ratei dobânzii

Datele de săptămâna trecută de la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 4,7% față de anul precedent în luna mai - cel mai rapid ritm din august 2022. Aceasta a depășit brusc așteptările pieței pentru o creștere de 1,3%, după o scădere de 0,1% în aprilie.

În urma datelor solide privind cheltuielile, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în iulie a crescut de la 40% la 45%.

Investitorii așteaptă acum viitoarele publicații privind inflația, salariile și șomajul pentru a-și calibra mai bine așteptările cu privire la decizia de politică monetară din iulie.

Indicii bursieri americani au urcat în timpul sesiunii de miercuri și și-au menținut câștigurile după publicarea minutelor ședinței Rezervei Federale. Nasdaq Composite a înregistrat un nou maxim istoric la închidere, Nvidia conducând câștigurile pe piață.

Președintele Donald Trump a extins marți amploarea războiului său comercial global, anunțând un tarif de 50% pentru importurile de cupru din SUA, adăugând că taxele amenințate de mult timp asupra semiconductorilor și produselor farmaceutice vor urma în curând.

Anunțul a venit la o zi după ce Trump a impus tarife vamale substanțiale asupra a 14 parteneri comerciali majori, inclusiv Coreea de Sud și Japonia - doi dintre principalii furnizori ai Statelor Unite. De asemenea, și-a reînnoit amenințarea de a impune tarife vamale de 10% asupra importurilor din Brazilia, India și alte națiuni BRICS.

Separat, Trump și-a intensificat criticile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, cerând demisia imediată a acestuia.

Procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din iunie a relevat o divergență între oficiali cu privire la cât de agresiv ar trebui reduse ratele dobânzilor, pe fondul îngrijorărilor legate de inflația generată de tarife vamale versus semnele de slabire a pieței muncii și de continuarea creșterii economice.

Procesul-verbal, care acoperă întâlnirea din 17-18 iunie și a fost publicat miercuri, a arătat că factorii de decizie politică au menținut în mare măsură o abordare de tip „așteptare și observare” cu privire la viitoarele mișcări ale ratelor dobânzii. Întâlnirea s-a încheiat cu o decizie unanimă de a menține rata fondurilor federale în intervalul 4,25% - 4,5%, unde a rămas din decembrie 2024.

La închiderea bursei, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,5% (217 puncte) la 44.458, după ce a atins un maxim de 44.556 și un minim de 44.225.

Indicele S&P 500, pe termen lung, a crescut cu 0,6% (37 de puncte), ajungând la 6.263, tranzacționându-se între 6.269 și 6.231 în timpul sesiunii.

Indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,9% (193 de puncte) până la 20.611, marcând un nou record, cu un maxim intraday de 20.645 și un minim de 20.486.