Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene, rămânând în teritoriul negativ pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor trei săptămâni, pe fondul continuării corecțiilor și al activității de încasare de profit, fiind în același timp supuse presiunilor din cauza creșterii puternice a dolarului american pe piața valutară.

Inflația din SUA a fost mai mare decât se aștepta în aprilie, consolidând așteptările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an, în timp ce investitorii așteaptă mai multe dovezi cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 0,65% la 4.686,12 USD, de la nivelul de deschidere de 4.715,80 USD, înregistrând în același timp un maxim al sesiunii la 4.727,10 USD.

• La încheierea de marți, prețurile aurului au pierdut 0,4%, după ce au atins cel mai înalt nivel al ultimelor trei săptămâni la începutul sesiunii, la 4.773,58 dolari pe uncie.

• Pe lângă activitatea de încasare a profitului, prețurile aurului au fost supuse presiunilor din cauza creșterii prețurilor dolarului și petrolului pe piețele globale.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,7% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și înregistrând un maxim al ultimelor două săptămâni, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine știți, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur evaluate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Creșterea survine în contextul în care investitorii continuă să favorizeze dolarul ca refugiu sigur, pe fondul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran, în timp ce datele cheie privind inflația din SUA au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an.

Ratele dobânzilor din SUA

Senatul SUA a votat cu succes marți pentru a-l aproba pe Kevin Warsh în funcția de președinte al Rezervei Federale.

• Indicele prețurilor de consum din SUA a crescut cu 3,8% în aprilie, față de 3,3% în martie și peste așteptările pieței de 3,6%.

• Traderii au exclus în mare măsură reducerile ratelor dobânzii de la Rezerva Federală în acest an, piețele estimând acum o probabilitate de 30% a unei majorări a ratei până în decembrie.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează în prezent o probabilitate de 97% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iunie, în timp ce estimează o probabilitate de 3% a unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice suplimentare din SUA, alături de comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Kyle Rodda, analist la Capital.com, a declarat: „Datele privind inflația din SUA au slăbit speranțele – dacă nu le-au eliminat complet – de reduceri ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.”

Rodda a adăugat: „Piețele se așteaptă acum ca următoarea mișcare a Fed să fie o creștere a ratei dobânzii până la sfârșitul anului, iar acest lucru pune presiune descendentă asupra prețurilor aurului.”

Fondul SPDR

Deținerile la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 2 tone metrice marți, marcând a patra creștere zilnică consecutivă și aducând deținerile totale la 1.038,28 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 29 aprilie.

Euro a scăzut miercuri la începutul tranzacțiilor europene față de un coș de valute globale, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american, sub presiunea negativă a aversiunii față de risc a investitorilor și a cererii continue pentru moneda americană ca activ refugiu preferat, pe fondul stagnării negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Săptămâna aceasta, piețele au majorat prețurile pentru o majorare a ratei dobânzii în Europa în iunie. Investitorii așteaptă acum date economice suplimentare din zona euro pentru a reevalua aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu aproape 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1731 USD, de la nivelul de deschidere de 1,1738 USD, înregistrând în același timp un maxim al sesiunii de 1,1742 USD.

• Euro a încheiat marți tranzacționându-se în scădere cu aproximativ 0,4% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă din cauza slăbirii speranțelor de pace în Orientul Mijlociu.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% miercuri, menținând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine în contextul în care investitorii continuă să se concentreze pe cumpărarea dolarului ca refugiu sigur, după ce datele cheie privind inflația din SUA au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Discuțiile dintre SUA și Iran

Speranțele pentru un acord de pace în Orientul Mijlociu au slăbit după ce Trump a declarat că armistițiul cu Iranul este „pe punctul de a se prăbuși” în urma respingerii de către Teheran a unei propuneri americane de a pune capăt războiului și a insistenței sale asupra unei liste de cerințe cheie.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că dificultățile financiare cu care se confruntă americanii nu îi vor afecta hotărârea de a negocia încetarea războiului cu Iranul, subliniind că împiedicarea Teheranului să obțină o armă nucleară rămâne prioritatea sa principală.

Trump a confirmat, de asemenea, că ia în serios în considerare relansarea „Proiectului Libertate”, anunțând în același timp planuri pentru o viitoare întâlnire cu un grup numeros de generali și lideri militari pentru a discuta opțiunile și strategiile disponibile privind atacul iranian.

Între timp, președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că nu există alternativă la acceptarea propunerii Iranului, subliniind că Teheranul este pregătit să răspundă imediat la orice operațiune militară.

Ratele dobânzilor europene

• Având în vedere creșterea prețurilor globale ale petrolului în această săptămână, piețele monetare au majorat prețul pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în iunie, de la 45% la 50%.

• Investitorii așteaptă acum date economice suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

Yenul japonez a scăzut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american, sub supravegherea atentă a autorităților japoneze, care monitorizează îndeaproape mișcările monedei locale pe piața valutară.

În urma sintezei opiniilor Băncii Japoniei și având în vedere că prețurile globale ale petrolului continuă să crească, piețele au majorat prețurile pentru posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Băncile Japoniei la reuniunea din iunie. Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii pentru a reevalua aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,1%, ajungând la 157,78 ¥, de la nivelul de deschidere de 157,62 ¥, înregistrând în același timp un minim al sesiunii la 157,54 ¥.

• Yenul a încheiat marți tranzacționându-se în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă pe fondul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a confirmat, în urma întâlnirii sale cu secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, că ambele părți sunt „pe deplin aliniate” în ceea ce privește mișcările valutare.

Partea americană a reafirmat, de asemenea, că coordonarea rămâne continuă și puternică pentru a contracara orice volatilitate „excesivă și nedorită” de pe piața valutară, oferind practic Japoniei undă verde implicită pentru a interveni din nou, dacă este necesar.

Katayama emisese anterior avertismente ferme împotriva mișcărilor „speculative și excesive” de pe piața valutară, sugerând în același timp măsuri „decisive” și îndemnând piețele să rămână în alertă constantă.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% miercuri, menținând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine în contextul în care investitorii continuă să favorizeze dolarul ca refugiu sigur, după ce datele cheie privind inflația din SUA au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că dificultățile financiare cu care se confruntă americanii nu îi vor afecta hotărârea de a negocia încetarea războiului cu Iranul, subliniind că împiedicarea Teheranului să obțină o armă nucleară rămâne prioritatea sa principală.

Speranțele pentru un acord de pace în Orientul Mijlociu au slăbit și mai mult după ce Trump a declarat că armistițiul cu Iranul este „pe punctul de a se prăbuși” în urma respingerii de către Teheran a unei propuneri americane de a pune capăt războiului și a insistenței sale asupra unei liste de cerințe cheie.

Ratele dobânzilor japoneze

• Rezumatul opiniilor Băncii Japoniei, publicat marți, a arătat o tendință clară de tip „warhish” și pregătiri pentru o majorare timpurie a ratei dobânzii, determinată de riscurile inflaționiste crescânde generate de criza din Orientul Mijlociu și de războiul din Iran.

• Odată cu creșterea prețurilor petrolului, piețele au majorat prețul pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la reuniunea din iunie, de la 55% la 60%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

Prețurile petrolului au crescut marți, pe măsură ce optimismul privind posibilitatea ca Statele Unite și Iranul să ajungă la un acord pentru a pune capăt confruntării și a redeschide Strâmtoarea Hormuz s-a diminuat.

Contractele futures pe țiței Brent cu livrare în iulie au crescut cu 3,1%, ajungând la 107,46 dolari pe baril până la ora 13:50, ora estică, în timp ce contractele futures pe țiței West Texas Intermediate din SUA cu livrare în iunie au crescut cu 3,7%, ajungând la 101,65 dolari pe baril.

Președintele american Donald Trump a respins contraoferta Iranului la propunerea americană de a pune capăt conflictului, descriind-o luni drept „prostii” și avertizând că armistițiul este acum „în funcțiune”.

Amos Hochstein, fost consilier pe probleme de energie al fostului președinte american Joe Biden, a declarat într-un interviu acordat CNBC: „Suntem într-un conflict înghețat și într-un impas înghețat”.

El a adăugat: „În acest moment, strâmtoarea este închisă, așa că ne confruntăm cu o situație fără război, fără petrol și fără rute de transport maritim.”

Hochstein a indicat că o descoperire majoră în această săptămână pare puțin probabilă, în contextul în care Trump se îndreaptă spre China pentru a se întâlni cu președintele chinez Xi Jinping.

El se așteaptă ca prețurile petrolului să rămână ridicate, între 90 și 100 de dolari pe baril, până la sfârșitul anului și, eventual, până în 2027, chiar dacă Strâmtoarea Hormuz se redeschide la începutul lunii iunie.

El a adăugat: „Piața petrolului se îndreaptă spre marginea prăpastiei dacă Statele Unite și Iranul nu reușesc să ajungă la un acord până în iunie”.

El a continuat: „Când piața petrolului și a energiei se prăbușește, devine foarte dificil să se redreseze rapid. În acel moment, nu mai este vorba despre revenirea la condiții normale, ci mai degrabă de un proces care durează foarte mult timp.”

Între timp, amiralul James Stavridis, fost comandant suprem al forțelor aliate NATO, a declarat că Trump se confruntă cu trei opțiuni „și toate sunt proaste”: fie să se retragă din conflict, fie să reia o campanie de bombardamente la scară largă, fie să încerce să redeschidă Strâmtoarea Hormuz prin forță.

Stavridis a considerat redeschiderea strâmtorii prin forță cea mai probabilă opțiune în acest moment, dar a menționat că ar necesita resurse navale masive, forțe terestre și costuri care ajung la 1 miliard de dolari pe săptămână.

De la izbucnirea războiului condus de SUA și Israel împotriva Iranului, pe 28 februarie, prețurile țițeiului WTI și Brent au crescut cu peste 40%.

Citi a declarat într-o notă că prețurile petrolului „rămân volatile și ar putea crește dacă negocierile dintre SUA și Iran rămân complicate”.

Henry Wilkinson, directorul de informații al firmei de risc geopolitic Dragonfly, a declarat că există încă posibilitatea unei escaladări a tensiunilor cu Iranul, adăugând că Trump ar putea cere lui Xi Jinping să facă presiuni asupra Teheranului pentru a accepta condițiile americane în timpul discuțiilor așteptate dintre Washington și Beijing din această săptămână.

În același context, directorul general al Saudi Aramco, Amin Nasser, a avertizat luni că piața petrolului ar putea avea nevoie de până în 2027 pentru a reveni la echilibru dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă după mijlocul lunii iunie.

Nasser a declarat în timpul conferinței companiei privind rezultatele financiare din primul trimestru: „Dacă Strâmtoarea Hormuz s-ar redeschide astăzi, piața ar avea nevoie de luni de zile pentru a-și recăpăta echilibrul, iar dacă redeschiderea este amânată cu încă câteva săptămâni, stabilitatea s-ar putea să nu revină până în 2027.”