Prețurile aurului au crescut luni în tranzacțiile europene, continuând câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci luni. Metalul se apropie acum de depășirea pragului istoric de 3.500 de dolari pe uncie, susținut de slăbiciunea susținută a dolarului american.

Piețele prevăd cu fermitate o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale la reuniunea din septembrie, atenția investitorilor îndreptându-se în această săptămână către datele cheie de pe piața muncii din SUA pentru semnale noi privind perspectivele politicii.

Prezentare generală a prețurilor

Aurul spot a crescut cu 1,1%, ajungând la 3.486,15 dolari, cel mai puternic nivel din 22 aprilie, după ce a deschis la 3.448,27 dolari și a atins un minim al sesiunii de 3.437,17 dolari.

Vineri, prețurile au crescut cu 0,9%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, ajutate de datele privind inflația PCE moderată din SUA.

În august, aurul a crescut cu 4,8%, cea mai mare creștere lunară din aprilie, determinată de așteptările sporite ale Fed privind relaxarea politicii și de îngrijorările legate de independența Fed pe fondul presiunilor politice din partea lui Donald Trump.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,2%, ajungând la minimul ultimelor două săptămâni de 97,66, prelungindu-și seria de pierderi pentru a cincea sesiune, pe măsură ce randamentele obligațiunilor de trezorerie au continuat să scadă. Slăbiciunea dolarului american a stimulat cererea de lingouri la prețul dolarului.

Datele Departamentului Comerțului de vineri au arătat că indicele prețurilor PCE a crescut cu 0,2% în iulie, după o creștere de 0,3% în iunie, ceea ce plasează Fed pe calea unei reduceri a ratei dobânzii așteptate pe scară largă la reuniunea sa din 16-17 septembrie.

Perspectiva Rezervei Federale

Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, și-a reiterat sprijinul pentru o reducere a ratei dobânzii într-o postare de vineri pe rețelele de socializare, invocând riscurile de pe piața muncii.

Conform CME FedWatch, piețele estimează o probabilitate de 87% a unei reduceri de 25 de puncte de bază în septembrie și o probabilitate de 94% a unei alte mișcări în octombrie.

Datele cheie privind forța de muncă din această săptămână vor fi decisive, inclusiv posturile vacante JOLTS de miercuri, datele privind salariile private ADP și cererile săptămânale de șomaj de joi și raportul privind salariile non-agricole din august de vineri.

Comentariu de analist

Matt Simpson, analist senior la City Index, a remarcat că comentariile prudente ale președintelui Fed, Jerome Powell, i-au ajutat pe investitori să treacă peste datele PCE moderate, menținând ușa deschisă pentru o reducere de 25 de puncte de bază în această lună și alimentând optimismul pentru o creștere suplimentară a aurului.

Euro a crescut luni în tranzacțiile europene, marcând a treia creștere zilnică consecutivă față de dolarul american, susținut de presiunea susținută asupra dolarului american, pe fondul așteptărilor puternice privind o reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală la sfârșitul acestei luni.

Investitorii așteaptă acum publicarea, marți, a principalelor date privind inflația din zona euro pentru luna august, care se așteaptă să ofere semnale mai clare cu privire la posibilitatea ca Banca Centrală Europeană să reducă rata dobânzii în septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

EUR/USD: Euro a crescut cu 0,25%, ajungând la 1,1714 dolari, în creștere de la nivelul de deschidere de 1,1685 dolari, după ce a atins minimul sesiunii de 1,1684 dolari.

Vineri, euro a închis cu doar 0,1% în creștere față de dolar, prelungindu-și revenirea de la minimele ultimelor două săptămâni, susținută de date privind inflația mai puternice decât se aștepta în Germania, cea mai mare economie a zonei euro.

În luna august, euro a crescut cu 2,4% față de dolar, a șaptea creștere lunară din ultimele opt luni, determinată de așteptările divergente dintre politicile BCE și Fed.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,2%, marcând a cincea pierdere zilnică consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, la 97,66, reflectând o slăbiciune continuă față de un coș de valute majore și minore.

Datele publicate vineri au arătat că cheltuielile de consum personale (PCE) din SUA au crescut cu 0,2% față de luna precedentă în iulie, în conformitate cu așteptările. Acest lucru a întărit convingerea pieței că Fed va continua cu o reducere a ratei dobânzii mult așteptată la reuniunea sa din 16-17 septembrie. Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele prevăd acum o probabilitate de 87% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, în creștere față de 63% în urmă cu o lună.

Perspectiva Băncii Centrale Europene

Cinci surse au declarat pentru Reuters că BCE va menține probabil ratele dobânzilor neschimbate în septembrie, deși discuțiile despre reduceri suplimentare ar putea fi reluate în toamnă dacă creșterea zonei euro se va deteriora.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a remarcat recent la Jackson Hole că ciclul de înăsprire a politicii economice din 2022–2023 nu a declanșat o recesiune sau o creștere bruscă a șomajului, așa cum s-a întâmplat în mod tradițional.

Prețurile de piață indică în prezent o probabilitate mai mică de 30% a unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în septembrie.

Datele privind inflația din Europa, publicate marți, vor fi esențiale în remodelarea așteptărilor pieței.

Yenul japonez a scăzut luni, la începutul săptămânii, în tranzacțiile asiatice, marcând a doua zi consecutivă de pierderi față de dolarul american, deoarece relaxarea presiunilor inflaționiste a redus așteptările privind o schimbare iminentă de politică monetară din partea Băncii Japoniei.

Având în vedere că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în Japonia la sfârșitul acestei luni este în scădere, investitorii așteaptă semnale suplimentare pentru a clarifica traiectoria normalizării politicii monetare în a patra cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

USD/JPY: Dolarul a crescut cu 0,25%, ajungând la 147,38 ¥, față de nivelul de deschidere de 147,04 ¥, după ce a atins un minim al sesiunii de 146,84 ¥.

Vineri, yenul a închis cu 0,1% în scădere față de dolar, a doua sa pierdere în ultimele trei sesiuni, după ce datele privind inflația la Tokyo au fost sub așteptări.

În ciuda recentei scăderi, yenul a crescut cu 2,45% în august - cea mai puternică creștere lunară din aprilie - susținut de așteptările tot mai mari privind cel puțin două reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală înainte de sfârșitul anului, alături de îngrijorările reînnoite cu privire la stabilitatea Rezervei Federale.

Perspectivele Băncii Japoniei

Membrul consiliului de administrație al BOJ, Nakagawa, a avertizat asupra riscurilor legate de politica comercială și a declarat că așteaptă îndrumări către viitorul sondaj Tankan privind direcția normalizării monetare.

Datele recente privind prețurile în Japonia arată o reducere a presiunilor inflaționiste, oferind factorilor de decizie politică spațiu pentru a menține setări acomodative.

Prețurile de piață atribuie în prezent o probabilitate mai mică de 40% a unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BOJ la reuniunea din septembrie.

Investitorii monitorizează îndeaproape datele noi privind inflația, șomajul și salariile din Japonia, precum și comentariile suplimentare din partea oficialilor BOJ, pentru indicii cu privire la momentul adoptării oricăror viitoare măsuri de înăsprire a politicii monetare.

Prețurile Ethereum au scăzut în tranzacțiile de vineri, pe măsură ce presiunea a apăsat asupra majorității criptomonedelor, investitorii evaluând cele mai recente date despre inflația din SUA și implicațiile acestora pentru deciziile privind rata dobânzii la Rezerva Federală.

Datele guvernamentale publicate astăzi au arătat că indicele cheltuielilor de consum personale (PCE) din SUA - indicatorul preferat al inflației de către Fed - a crescut brusc în iulie. Indicele general PCE a crescut cu 0,2% lunar și cu 2,6% față de anul precedent, ambele în conformitate cu așteptările. Inflația de bază s-a accelerat, de asemenea, din cauza creșterii prețurilor la anumite bunuri, legate de tarifele de import.

Traderii și-au majorat pariurile pe o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Fed la reuniunea de politică monetară din septembrie, cotele crescând la aproximativ 89% de la 85% înainte de publicarea datelor, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Ethereum din SUA au înregistrat intrări puternice în cursul săptămânii, depășind semnificativ ETF-urile Bitcoin și evidențiind o schimbare notabilă a percepției investitorilor. Datele de la SoSoValue au arătat că ETF-urile Ethereum au atras intrări de 1,83 miliarde de dolari între 21 și 27 august, comparativ cu doar 171 de milioane de dolari pentru ETF-urile Bitcoin.

Influențe puternice pentru ETF-urile Ethereum

În ultima sesiune, ETF-urile Ethereum au înregistrat intrări nete de 307,2 milioane de dolari, comparativ cu doar 81,3 milioane de dolari pentru ETF-urile Bitcoin. Performanța marchează a patra zi consecutivă de fluxuri pozitive către fondurile Ethereum, în timp ce fondurile Bitcoin continuă să se chinuie să mențină impulsul.

De la începutul lunii august, ETF-urile Ethereum au atras aproximativ 3,7 miliarde de dolari, în timp ce fondurile Bitcoin au înregistrat ieșiri de peste 803 milioane de dolari, inclusiv retrageri de 1,17 miliarde de dolari într-o singură săptămână. În ciuda capitalizării de piață mai mici a Ethereum în comparație cu Bitcoin, ETF-urile sale au atras de zece ori mai multe intrări în doar cinci zile de tranzacționare.

Impulsul instituțional favorizează Ethereum

Intrările puternice au coincis cu o creștere a prețului Ethereum, care a atins recent maximul său istoric, de aproape 4.950 de dolari. În schimb, Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 113.000 de dolari, după ce a scăzut pentru scurt timp la 109.000 de dolari, înregistrând o pierdere lunară de 5%, care a afectat interesul pentru instrumentele sale de investiții.

Adoptarea instituțională a înclinat, de asemenea, în favoarea Ethereum, companiile intensificându-și achizițiile în timp ce cererea de Bitcoin a încetinit. Activele administrate pentru ETF-urile Ethereum au crescut cu 58% în ultimele 30 de zile, comparativ cu o scădere de 10,7% pentru fondurile Bitcoin în aceeași perioadă.

Această tendință subliniază o schimbare clară în peisajul investițional: în timp ce ETF-urile Bitcoin dominau anterior intrările, fondurile Ethereum câștigă acum avantaj, reflectând încrederea crescândă în potențialul de creștere al Ethereum și atractivitatea sa ca investiție instituțională preferată.

La ora 21:09 GMT, Ethereum a crescut cu 2,7%, ajungând la 4.329,1 dolari pe CoinMarketCap, deși a rămas în scădere cu 10,6% pentru această săptămână.