Prețurile aurului au crescut pe piața europeană vineri, intrând în teritoriul pozitiv, susținute de scăderea actuală a nivelului dolarului american. Cu toate acestea, acestea rămân pe cale să înregistreze o pierdere săptămânală, deoarece datele privind prețurile de producție din SUA, mai puternice decât se aștepta, au redus probabilitatea unei reduceri semnificative a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază de către Rezerva Federală în septembrie.

Pentru a reevalua așteptările existente cu privire la o reducere a ratei dobânzii din SUA, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a unor date economice cheie din SUA privind vânzările lunare cu amănuntul și nivelurile de încredere în cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,4% până la 3.348,77 USD, de la nivelul de deschidere de 3.335,33 USD, cel mai mic preț fiind înregistrat la 3.332,33 USD.

• La încheierea de joi, prețurile aurului au scăzut cu 0,65%, marcând prima pierdere din ultimele trei zile, din cauza revenirii dolarului în urma datelor puternice privind prețurile de producție din SUA.

Performanță săptămânală

Pe parcursul acestei săptămâni, care se încheie oficial la încheierea de astăzi, prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 1,5%, pe cale să înregistreze prima lor pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni, pe fondul încetinirii cererii pentru metalul considerat refugiu.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,3% vineri, reluând pierderile care s-au oprit temporar ieri și îndreptându-se din nou spre un minim al ultimelor două săptămâni, reflectând declinul monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Ratele dobânzilor din SUA

• Prețurile de producție din SUA au înregistrat în iulie cea mai rapidă creștere din ultimii trei ani, determinată de o creștere accentuată a costurilor bunurilor și serviciilor din cauza tarifelor vamale.

• În urma datelor și conform instrumentului FedWatch al CME Group, prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază în septembrie a scăzut de la 99% la 92%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate a crescut de la 1% la 8%.

• Prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază în octombrie a scăzut de la 99% la 93%, în timp ce probabilitatea ca prețul să nu se modifice a crescut de la 1% la 7%.

• Toate așteptările privind o reducere de 50 de puncte de bază fie în septembrie, fie în octombrie s-au spulberat complet.

• Președintele Fed din St. Louis, Alberto Musalem, a declarat că o reducere cu jumătate de punct procentual a ratei dobânzii în septembrie este nejustificată, la o zi după ce secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a sugerat că ar putea fi posibilă.

Date importante

Pentru a reevalua așteptările menționate mai sus privind ratele dobânzilor din SUA, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu astăzi, a datelor economice americane privind vânzările cu amănuntul în iulie, precum și a indicilor de încredere și așteptărilor inflaționiste din august ai Universității din Michigan.

Perspective despre aur

• Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că aurul încă se confruntă cu consecințele creșterii indicelui prețurilor de producție, care a ridicat semne de întrebare cu privire la disponibilitatea Fed de a reduce ratele dobânzilor în acest an.

• Waterer a adăugat că, dacă creșterea prețurilor en-gros devine o tendință care se traduce prin prețuri de consum mai mari, așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor din SUA s-ar putea slăbi, putând limita creșterea aurului din perspectiva randamentului.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut ieri cu 2,86 tone metrice, ajungând la 961,36 tone metrice, față de 964,22 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 12 septembrie 2022.

Lira sterlină a crescut vineri față de un coș de valute globale, reluând câștigurile care se întrerupseseră ieri față de dolarul american, pe cale să atingă din nou cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni și pe punctul de a înregistra o a doua creștere săptămânală consecutivă.

Performanța puternică a lirei sterline din această săptămână vine datorită publicării unei serii de date economice solide din Regatul Unit, în special cele legate de produsul intern brut, care au arătat că economia britanică a crescut mai bine decât se aștepta în al doilea trimestru al acestui an.

Aceste date indică o presiune continuă asupra factorilor de decizie monetară de la Banca Angliei, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind o reducere cu 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor britanice în septembrie.

Perspectiva prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a crescut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,3551 dolari, de la prețul de deschidere de 1,3533 dolari, și a înregistrat cel mai scăzut nivel la 1,3526 dolari.

• Joi, lira sterlină a pierdut 0,35% față de dolar, fiind prima sa pierdere din ultimele trei zile, după ce mai devreme în sesiune atinsese un maxim al ultimelor cinci săptămâni, la 1,3595 dolari.

• Pe lângă corecție și încasări de profit, lira sterlină a scăzut în paralel cu majoritatea monedelor majore și minore, în urma publicării datelor solide privind prețurile de producție din SUA.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul acestei săptămâni, care se încheie oficial cu decontarea de astăzi, lira sterlină a crescut până în prezent cu 0,75% față de dolarul american, fiind pe punctul de a înregistra o a doua creștere săptămânală consecutivă.

Economia Regatului Unit

Datele publicate joi la Londra au arătat că economia britanică a crescut cu 0,3% în al doilea trimestru, depășind așteptările pieței de 0,1%, după ce a înregistrat o creștere de 0,7% în primul trimestru.

Lunar, economia britanică a crescut cu 0,4% în iunie, peste așteptările pieței de 0,2%, după ce a stagnat la -0,1% în mai.

Se așteaptă ca economia britanică să înregistreze progrese suplimentare în trimestrele următoare, susținută de o potențială îmbunătățire a indicatorilor economici și de condiții financiare stabile, în special după ce guvernul britanic a încheiat un acord comercial important cu Statele Unite, care se așteaptă să stimuleze exporturile și investițiile străine.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• În urma datelor de mai sus, estimarea probabilității ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor britanice cu 25 de puncte de bază la reuniunea sa din septembrie a scăzut de la 30% la sub 20%.

• După o întâlnire agresivă a Băncii Angliei de săptămâna trecută, traderii și-au redus pariurile pe relaxarea politicii monetare a Băncii Angliei și au anticipat reduceri suplimentare de 17 puncte de bază în acest an.

Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluând câștigurile care se întrerupseseră scurt ieri față de dolarul american, apropiindu-se din nou de un maxim al ultimelor trei săptămâni. Creșterea a venit după publicarea unor date mai bune decât se aștepta privind creșterea economică a Japoniei - a patra cea mai mare economie a lumii.

Datele au amplificat așteptările că Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie, în așteptarea altor publicații viitoare privind inflația, salariile și șomajul.

Acțiunea prețului

Perechea USD/JPY a scăzut cu aproximativ 0,4%, ajungând la 147,20 ¥, față de deschiderea de astăzi, la 147,75 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 147,87 ¥.

Joi, yenul a închis în scădere cu 0,25% față de dolar, prima sa scădere în ultimele trei zile, după ce anterior a atins un maxim al ultimelor trei săptămâni, la 146,21 yeni.

Pe lângă încasările de profit, nivelurile yenului au slăbit, alături de majoritatea celorlalte monede majore și minore, după datele puternice ale indicelui prețurilor de producție din SUA.

Economia japoneză

Cifrele preliminare ale PIB-ului au arătat că economia Japoniei a crescut cu 0,3% în trimestrul 2 din 2025, peste previziunile pieței de 0,1%. Economia a înregistrat o creștere stagnantă (0,0%) în trimestrul 1.

PIB-ul, mai puternic decât se aștepta, a venit în ciuda dificultăților cu care Japonia s-a confruntat cu un mediu comercial instabil în trimestrul al doilea, un acord comercial cu SUA fiind încheiat abia pe 23 iulie. În baza acestui acord, Japonia se confruntă cu un tarif general de 15% pentru toate exporturile către SUA, inclusiv pentru mașini.

Perspectivele ratei dobânzii

În urma datelor privind PIB-ul, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii a BoJ cu 25 de puncte de bază în septembrie a crescut de la 38% la 45%.

Investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile pentru a rafina aceste așteptări.

Procesul-verbal al ședinței de politică monetară a Băncii Japoniei din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzilor dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

Prețurile Ethereum au scăzut alături de majoritatea celorlalte criptomonede în timpul tranzacțiilor de joi, pe măsură ce apetitul pentru risc a slăbit în urma datelor privind inflația din SUA, mai mari decât se aștepta, care au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Datele guvernamentale au arătat că indicele prețurilor de producție din SUA a crescut cu 0,9% față de luna precedentă în iulie, cu mult peste așteptările analiștilor de 0,2%.

Cererile inițiale de șomaj au scăzut cu 3.000, ajungând la 224.000 în săptămâna încheiată pe 9 august, comparativ cu previziunile care prevedeau o creștere la 228.000. Aceasta a fost prima scădere din ultimele trei săptămâni, semnalând o rezistență continuă a pieței muncii.

La începutul acestei săptămâni, date similare din SUA au arătat că inflația anuală a prețurilor de consum a rămas constantă la 2,7% în iulie, sub așteptările de o creștere la 2,8%.

Inflația de bază — care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei — a crescut la 3,1% în iulie, peste previziunile de 3% și comparativ cu 2,9% în iunie.

Conform instrumentului FedWatch, investitorii anticipează o probabilitate de 99% a unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie, comparativ cu 94% ieri și 57% acum o lună. Analiștii estimează, de asemenea, o probabilitate de 61% a unei alte reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie (în creștere față de 34% acum o lună) și o probabilitate de 51% a unei reduceri similare în decembrie (în creștere față de 25% acum o lună).

Separat, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat că administrația președintelui Donald Trump nu are în plan să achiziționeze criptomonede sau să le includă în rezervele oficiale în acest moment. El a explicat că prioritatea rămâne gestionarea activelor financiare și a confiscărilor într-un mod care să asigure stabilitatea economică și să protejeze împotriva volatilității pieței.

Bessent a adăugat că gestionarea criptomonedelor necesită politici de reglementare clare și un cadru legislativ solid care să echilibreze sprijinul pentru inovarea în sectorul digital cu protejarea sistemului financiar de riscurile potențiale.

Ethereum

În ceea ce privește tranzacționarea, Ethereum a scăzut cu 4,5%, ajungând la 4.518,2 dolari, pe CoinMarketCap la ora 21:46 GMT.