Prețurile aurului au scăzut joi, pe măsură ce escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu a împins randamentele obligațiunilor de trezorerie americane în creștere, intensificând îngrijorările legate de inflație și consolidând așteptările că ratele dobânzilor din SUA vor rămâne ridicate.

Aurul spot a scăzut cu 1,7%, la 3.989,95 dolari pe uncie, după ce scăzuse cu până la 2% la începutul sesiunii. Între timp, contractele futures pe aur din SUA au scăzut cu 1,4%, la 3.994,30 dolari pe uncie.

Creșterea pariurilor pe creșterea ratei

Traderii estimează acum o probabilitate de aproximativ 55% ca Rezerva Federală a SUA să majoreze ratele dobânzilor în septembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Randamentele de referință ale obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au crescut, în timp ce dolarul american a câștigat aproximativ 0,3%, ceea ce a făcut aurul mai scump pentru cumpărătorii străini.

La începutul acestei săptămâni, președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, și-a reafirmat angajamentul de a ține inflația sub control, deși nu a oferit îndrumări specifice cu privire la modul în care acest obiectiv va fi atins.

Date privind inflația și prețurile la energie

Între timp, datele publicate marți au arătat că inflația prețurilor de consum din SUA a încetinit în iunie, în timp ce cifrele de miercuri au indicat o scădere a prețurilor de producție.

Fawad Razaqzada, analist de piață la Forex.com, a declarat într-o notă: „Chiar dacă unele date economice pe termen scurt continuă să se înmoaie, prețurile persistent ridicate la energie vor îngreuna adoptarea unei poziții de politică mai moderate de către Rezerva Federală. Din același motiv, investitorii continuă să favorizeze dolarul american în detrimentul aurului nelicit.”

Indicii S&P 500 și Nasdaq au scăzut joi, pe măsură ce slăbiciunea continuă a acțiunilor companiilor de semiconductori a umbrit începutul pozitiv al sezonului de raportare a rezultatelor financiare din al doilea trimestru, în timp ce investitorii au continuat să evalueze cele mai recente date economice pentru indicii despre soliditatea economiei americane.

Indicele Philadelphia Semiconductor (SOX) a scăzut cu 3,8%, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă.

Acțiunile Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) au scăzut și ele cu 2,5%, în ciuda rezultatelor financiare solide raportate de companie. Principalul producător mondial de cipuri avansate de inteligență artificială a înregistrat câștiguri solide, dar raportul nu a reușit să ridice sentimentul în sectorul semiconductorilor, ceea ce a contribuit la volatilitatea pieței.

Producătorii de cipuri de memorie s-au numărat printre cei mai mari pierzători, Western Digital scăzând cu 7,3%, Seagate Technology cu același procent, iar Micron Technology cu 4,8%.

Acțiunile semiconductorilor s-au numărat printre cele mai performante din acest an, alimentate de optimismul legat de cheltuielile cu inteligența artificială ale marilor companii de cloud computing, contribuind la creșterea indicilor de referință de pe Wall Street la niveluri record.

Shiraz Ahmed, fondatorul și CEO-ul Sartorial Wealth, a declarat că creșterea acțiunilor semiconductorilor începe să piardă din avânt - nu pentru că entuziasmul pentru inteligența artificială a scăzut, ci pentru că adoptarea pe scară largă a tehnologiilor de inteligență artificială nu s-a materializat încă. Drept urmare, cheltuielile mari de capital în ecosistemul inteligenței artificiale, de la infrastructura energetică la producția de semiconductori, rămân în vigoare.

Indicele S&P 500 a crescut cu peste 10% de la începutul anului și rămâne aproape de maximul record de închidere atins în iunie, ceea ce face ca piața să fie din ce în ce mai vulnerabilă la orice dezamăgire economică sau legată de câștiguri.

Datele economice și câștigurile susțin sentimentul

Bunurile de consum de bază au condus creșterile în sectoarele S&P 500, crescând cu 2,1%, în timp ce o scădere de 1,9% în sectorul tehnologiei informației a limitat câștigurile pe piață în general.

Vânzările cu amănuntul din SUA pentru luna iunie au înregistrat doar o creștere modestă, deoarece prețurile mai mici la benzină au afectat veniturile din benzinării. Cu toate acestea, consumatorii care caută prețuri mai mici au continuat să susțină cheltuielile de bază.

Bill Adams, economist-șef la Fifth Third Commercial Bank, a declarat că încetinirea creșterii vânzărilor cu amănuntul este de fapt o evoluție pozitivă, deoarece reflectă prețuri mai mici la benzină, mai degrabă decât slăbirea cererii de consum. El a adăugat că raportul susține așteptările privind o creștere solidă a PIB-ului real în al doilea trimestru.

Între timp, cererile inițiale săptămânale de indemnizație de șomaj au scăzut la 208.000 în săptămâna încheiată pe 11 iulie, sub așteptările economiștilor.

În același timp, datele privind inflația din iunie publicate la începutul acestei săptămâni au contribuit la atenuarea îngrijorărilor legate de înăsprirea monetară suplimentară de către Rezerva Federală a SUA.

Piețele prevăd în prezent o probabilitate de 88% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința de politică monetară din această lună, potrivit instrumentului CME FedWatch.

La ora 9:50 dimineața, ora de Est, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 82,28 puncte, sau 0,16%, până la 52.740,92. Indicele S&P 500 a scăzut cu 29,56 puncte, sau 0,39%, până la 7.542,84, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 262,08 puncte, sau 1,00%, până la 26.007,14.

UnitedHealth și-a majorat previziunile de câștiguri pentru 2026, acțiunile sale crescând cu 7,8% și contribuind la susținerea indicelui Dow Jones Industrial Average, în timp ce sectorul sănătății a avansat cu 2%.

În schimb, United Airlines a scăzut cu 2,8%, deoarece ultima creștere a prețurilor petrolului a afectat perspectivele sale de profit pentru al treilea trimestru și pentru întregul an 2026. GE Aerospace a scăzut, de asemenea, cu 4,4%, în ciuda creșterii previziunilor sale de câștiguri pentru 2026.

Tensiunile geopolitice rămân în centrul atenției

Escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran a rămas în atenția investitorilor după ce Reuters a relatat, citând surse, că Iranul a instruit mișcarea Houthi din Yemen să se pregătească să perturbe transportul de petrol prin Marea Roșie dacă Statele Unite efectuează atacuri care vizează infrastructura energetică a Iranului. O astfel de mișcare ar reprezenta o nouă amenințare la adresa aprovizionării globale cu energie.

Amploarea pieței a fost mixtă. Acțiunile în creștere au depășit numeric acțiunile în scădere la Bursa de Valori din New York cu un raport de 1,02 la 1, în timp ce acțiunile în scădere au depășit emisiunile în creștere de pe Nasdaq cu 1,55 la 1.

Bitcoin a scăzut sub pragul de 64.000 de dolari joi, după ce nu a reușit să închidă peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, aproape de 65.120 de dolari, în sesiunea precedentă.

Deși cererea instituțională a înregistrat o îmbunătățire modestă, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin înregistrând a doua zi consecutivă de intrări nete în această săptămână, escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran a reaprins îngrijorările legate de inflație, limitând impactul pozitiv al datelor privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta, asupra celei mai mari criptomonede din lume.

Bitcoin a pierdut avânt și s-a tranzacționat sub 64.200 de dolari, pe măsură ce escaladarea militară continuă dintre Washington și Teheran a stârnit noi îngrijorări cu privire la potențiale perturbări ale aprovizionării globale cu energie, împingând prețurile petrolului în sus.

Creșterea prețurilor petrolului readuce la viață îngrijorările legate de inflație și limitează câștigurile Bitcoin

Datele indicelui prețurilor de consum (IPC) și indicelui prețurilor de producător (IPP) din SUA pentru luna iunie, mai slabe decât se așteptau, au susținut redresarea Bitcoin la începutul acestei săptămâni, consolidând așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor neschimbate, ajutând criptomoneda să urce înapoi la 65.600 de dolari miercuri.

Cu toate acestea, ultima revenire a prețurilor petrolului a reaprins temerile legate de inflația determinată de energie, stimulând cererea pentru dolarul american ca activ refugiu și oprind redresarea Bitcoin.

Între timp, cererea instituțională a înregistrat doar o îmbunătățire limitată în cursul săptămânii.

Conform datelor de la SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat miercuri intrări nete de 107,80 milioane de dolari, după intrări de 181,08 milioane de dolari în ziua precedentă.

Chiar și așa, aceste intrări nu au fost suficiente pentru a compensa ieșirile nete abrupte de luni, de 424,66 milioane de dolari, ceea ce indică faptul că investitorii instituționali rămân prudenți în ciuda revenirii recente a Bitcoin.

Prețurile petrolului au scăzut ușor joi, pe măsură ce investitorii au continuat să evalueze implicațiile escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran și riscurile potențiale pentru aprovizionarea cu petrol care trece prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 27 de cenți, sau 0,32%, la 84,68 dolari pe baril la ora 10:11 GMT, în timp ce contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au scăzut cu 11 cenți, sau 0,14%, la 79,49 dolari pe baril. În ciuda scăderii, ambele prețuri de referință au rămas aproape de cele mai ridicate niveluri din ultima lună.

„Piața continuă să reacționeze cu un calm remarcabil”, a declarat Ole Hvalbye, analist de piață la SEB Research.

„Ar fi logic ca prețurile să continue să crească spre intervalul 90-95 de dolari pe baril și, eventual, să revină la pragul de 100 de dolari, deoarece perturbările repetate din Strâmtoarea Hormuz creează incertitudine cu privire la fluxurile de petrol din regiunea Golfului”, a adăugat el.

Perturbările continue din Strâmtoarea Hormuz alimentează îngrijorările legate de un conflict regional mai amplu

Ultimele mișcări de pe piață au urmat atacurilor americane de miercuri care au vizat sistemele de apărare de coastă și amplasamentele de rachete iraniene, după ce Washingtonul a reimpus o blocadă navală asupra porturilor iraniene. Între timp, Teheranul a amenințat că va opri exporturile regionale suplimentare de energie, declarând că este angajat într-un „război existențial” cu Statele Unite.

Reînnoirea escaladării vine după prăbușirea fragilului armistițiu încheiat în iunie, reaprinzând temerile privind un conflict regional mai amplu și perturbând fluxurile de energie prin Strâmtoarea Hormuz, care gestiona zilnic aproximativ o cincime din comerțul global cu petrol și gaze naturale lichefiate înainte de începerea războiului.

Datele privind transportul maritim au arătat că doar șapte nave au trecut prin strâmtoare miercuri, în prima zi după ce Statele Unite au reinstaurat blocada navală asupra Iranului, față de 13 nave în ziua precedentă.

„Piețele vor rămâne probabil prudente în timp ce evaluează riscurile imediate legate de aprovizionare. Până în prezent, în ciuda escaladării militare, petrolierele încă tranzitează Strâmtoarea Hormuz, deși în număr mai mic”, a declarat Wael Makarem, strateg senior de piață la Exness.

Iranul a reiterat joi că Strâmtoarea Hormuz reprezintă o „linie roșie care nu poate fi trecută”, avertizând că va viza toată infrastructura din Golf dacă președintele american Donald Trump își va pune în aplicare amenințarea de a ataca infrastructura iraniană.

Analiștii cred că Teheranul a sugerat posibilitatea de a-și folosi aliații houthi din Yemen pentru a perturba transportul maritim prin strâmtoarea Bab al-Mandab, deschizând potențial un nou front în confruntarea cu Washingtonul și amenințând a doua cea mai importantă rută de transport energetic din lume.

Oxford Economics a declarat că scenariul său de bază este ca traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz să continue la niveluri reduse și volatile, ceea ce va duce la creșteri intermitente ale prețurilor petrolului și la menținerea prețurilor medii ale țițeiului peste 80 de dolari pe baril în următoarele trimestre.

Într-o evoluție separată, Serviciul de Securitate al Ucrainei a anunțat joi că, în coordonare cu Marina Ucraineană, a vizat două petroliere rusești din „flota din umbră” în Marea Neagră folosind drone navale.