Prețurile aurului au crescut pe piața europeană luni, continuând câștigurile pentru a doua zi consecutiv și depășind din nou pragul de 4.700 de dolari pe uncie. Această redresare este susținută de slăbirea dolarului american și de speranțele reînnoite pentru o soluționare diplomatică a conflictului iranian, în urma rapoartelor privind o nouă propunere de pace.

Piețele globale se pregătesc pentru o săptămână crucială, cu întâlniri ale mai multor bănci centrale importante, în timp ce investitorii caută să evalueze impactul războiului regional asupra inflației și a traiectoriilor viitoare ale ratelor dobânzii.

Prezentare generală a prețurilor

- Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu 0,45%, ajungând la (4.730,13 USD), de la un nivel inițial de (4.709,26 USD), după ce au înregistrat un minim zilnic de (4.672,26 USD).

La închiderea sesiunii de vineri, aurul a înregistrat o creștere de 0,35%, revenind de la minimul ultimilor aproape două săptămâni de 4.664,39 dolari pe uncie, atins la începutul aceleiași sesiuni.

În ultima săptămână, aurul a pierdut 2,5%, marcând prima scădere săptămânală din ultimele cinci săptămâni din cauza escaladării tensiunilor dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,25% luni, continuându-și scăderea pentru a doua sesiune și îndepărtându-se și mai mult de maximele recente din ultimele două săptămâni. Pe măsură ce dolarul slăbește, aurul devine mai accesibil și mai atractiv pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Retragerea dolarului american este determinată de creșterea apetitului pentru risc și de scăderea cererii de active refugiu. Aceasta vine în urma unui raport Axios care afirmă că Iranul - prin intermediul mediatorilor pakistanezi - a înaintat SUA o nouă propunere de redeschidere a Strâmtorii Hormuz și de încheiere a războiului, amânând în același timp negocierile nucleare pentru o etapă ulterioară.

Eforturi diplomatice

Președintele Donald Trump a declarat duminică că Iranul poate „să solicite negocieri” pentru a pune capăt războiului care durează de două luni, reiterând în același timp că țării nu i se va permite niciodată să dețină o armă nucleară. Aceasta vine în urma presupusei deschideri de pace iraniane, care a injectat o doză de optimism pe piețe.

Băncile centrale globale

Accentul pieței se îndreaptă în această săptămână către o serie de întâlniri de politică monetară de mare anvergură:

Banca Japoniei (BoJ): Decizii așteptate marți; ratele dobânzilor vor rămâne probabil constante pentru a treia ședință consecutivă.

Rezerva Federală (Fed): Deciziile de politică monetară vor fi luate miercuri.

- Banca Angliei (BoE) și Banca Centrală Europeană (BCE): Decizii programate pentru joi.

Ratele dobânzilor din SUA

Kevin Warsh, nominalizat pentru o funcție de conducere în cadrul Rezervei Federale, a clarificat săptămâna trecută că nu i-a făcut nicio promisiune lui Trump cu privire la reducerea ratelor dobânzii.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate în această săptămână este de 99%, cu o probabilitate de doar 1% de o creștere cu 25 de puncte de bază.

Așteptări de performanță a aurului

Kyle Rodda, analist la Capital.com, a remarcat: „În prezent, urmărim orice progres în discuțiile (SUA-Iran) din următoarele zile, deoarece acesta va fi cel mai important factor determinant al prețului aurului.” El a adăugat că decizia Rezervei Federale ar putea fie să susțină, fie să pună presiune pe aur, în funcție de dacă aceasta semnalează o „menținere” pentru restul anului din cauza crizei energetice inflaționiste.

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu aproximativ 2,57 tone metrice vineri, marcând a treia scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.046,62 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 30 martie.

Euro a avansat luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Această mișcare ascendentă este susținută de activitatea de cumpărare continuă de la minimele ultimelor două săptămâni, pe măsură ce moneda americană se depreciază în urma unui raport Axios care sugerează că Iranul a înaintat o nouă propunere de pace Statelor Unite.

Banca Centrală Europeană (BCE) este programată să se întrunească la sfârșitul acestei săptămâni, participanții la piață anticipând că ratele dobânzilor rămân neschimbate, în timp ce caută indicii suplimentare cu privire la traiectoria politicii monetare europene pentru restul anului.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,15%, ajungând la (1,1732 USD), de la un preț de deschidere de (1,1717 USD), atingând un maxim de (1,1689 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de vineri în creștere cu 0,3% față de dolar, marcând prima sa creștere în patru zile, revenind de la minimul ultimilor aproape două săptămâni de 1,1670 dolari.

În ultima săptămână, euro a pierdut aproximativ 0,4% față de dolar, prima scădere săptămânală dintr-o lună, declanșată de escaladarea tensiunilor dintre SUA și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1% luni, continuându-și scăderea pentru a doua sesiune și îndepărtându-se tot mai mult de maximele recente din ultimele două săptămâni. Aceasta reflectă o încetinire mai generală a performanței monedei americane față de principalii rivali.

Reducerea aprecierii dolarului vine pe măsură ce sentimentul de risc se îmbunătățește și cererea de active refugiu se răcește. Potrivit unui raport Axios care citează surse bine informate, Iranul - prin mediatori pakistanezi - a prezentat SUA o nouă propunere care vizează redeschiderea Strâmtorii Hormuz și încheierea conflictului, amânând în același timp negocierile nucleare pentru o dată ulterioară.

Banca Centrală Europeană

BCE urmează să se întrunească miercurea și joia aceasta pentru a treia sa reuniune de politică monetară din 2026. Piețele se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor actuale, ceea ce ar marca a șaptea reuniune consecutivă fără modificări.

Cu toate acestea, Reuters a relatat că surse sugerează că BCE ar putea începe discuții oficiale cu privire la o posibilă majorare a ratei dobânzii în timpul sesiunii din această săptămână.

Ratele dobânzilor europene

Prețurile pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în această săptămână rămân stabile la sub 20%.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea anticipată a inflației se dovedește a fi pe termen scurt.

Yenul japonez a crescut luni pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Moneda beneficiază de o încetinire a nivelului dolarului american în urma unui raport Axios care afirmă că Iranul a înaintat o nouă propunere de pace Statelor Unite.

Trecerea yenului în teritoriul pozitiv are loc înainte de reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei (BoJ) care începe astăzi, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a treia reuniune consecutivă.

Prezentare generală a prețurilor

- Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu aproximativ 0,1%, ajungând la (159,20¥), față de prețul de deschidere de astăzi de (159,30¥), după ce a atins un maxim de (159,60¥).

Yenul a încheiat tranzacțiile de vineri în creștere cu 0,2% față de dolar, marcând prima sa creștere în cinci zile, revenind de la minimul ultimilor aproape două săptămâni de 159,85 yeni.

În ultima săptămână, yenul a pierdut aproximativ 0,5% față de dolar, prima sa pierdere săptămânală dintr-o lună, determinată de escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1% luni, continuându-și scăderea pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se de maximele ultimelor aproape două săptămâni. Aceasta reflectă o încetinire persistentă a monedei americane față de rivalii globali.

Scăderea dolarului vine pe fondul îmbunătățirii sentimentului de risc și al scăderii cererii pentru această monedă ca activ refugiu, în special în urma raportului Axios privind deschiderea diplomatică a Iranului. Axios, citând surse, a relatat că Iranul - prin intermediul mediatorilor pakistanezi - a înaintat SUA o nouă propunere de redeschidere a Strâmtorii Hormuz și de încheiere a războiului, amânând în același timp negocierile nucleare pentru o etapă ulterioară.

Banca Japoniei

A treia reuniune de politică monetară a Băncii Japoniei din 2026 începe astăzi, iar deciziile vor fi anunțate mâine, marți. Piețele se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor stabile pentru a treia reuniune consecutivă.

Banca va discuta despre evoluțiile economice recente din a patra cea mai mare economie a lumii. Piețele urmăresc îndeaproape orice schimbare de poziție privind ratele dobânzilor și controlul curbei randamentelor, având în vedere variabilele globale, în special repercusiunile războiului din Iran și prețurile ridicate la energie.

Reuters a relatat că este probabil ca Banca Japoniei să se abțină de la majorarea ratelor dobânzilor în timpul acestei întâlniri, deoarece incertitudinea din jurul conflictului din Orientul Mijlociu continuă să umbrească perspectivele economice și ale prețurilor.

Ratele dobânzilor japoneze

Guvernatorul Kazuo Ueda s-a abținut recent de la angajamentul privind o majorare a ratei dobânzii în aprilie, invocând impactul războiului asupra proiecțiilor economice.

Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din această săptămână rămâne stabil la 10%, în timp ce probabilitatea unei majorări la reuniunea din iunie este estimată la 35%.

Prețurile cuprului au scăzut ușor vineri, pe fondul îngrijorărilor legate de continuarea închiderii Strâmtorii Hormuz, în contextul absenței oricăror progrese în negocierile de pace dintre Statele Unite și Iran.

Iar prețul de referință pe trei luni al cuprului de la Bursa de Metale din Londra a scăzut cu 0,5%, ajungând la 13.290 de dolari pe tonă metrică, în timpul tranzacțiilor oficiale.

Și, în ciuda prelungirii armistițiului dintre Israel și Liban pentru o perioadă de trei săptămâni, președintele american Donald Trump a declarat că nu se grăbește să ajungă la un acord de pace cu Iranul.

Iar Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat: „Deși riscurile unei escaladări militare s-au diminuat în prezent, amploarea perturbărilor crește pe zi ce trece.”

Și cuprul de la bursa din Londra înregistrase un nivel record de 14.527,50 dolari pe tonă pe 29 ianuarie, dar în prezent se confruntă cu presiuni mixte, între îngrijorările legate de activitatea economică slabă care afectează cererea și potențialele perturbări ale aprovizionării din cauza deficitului de acid sulfuric.

Iar Hansen a subliniat că principalul nivel de rezistență se situează la 13.525 de dolari pe tonă, un nivel pe care prețul nu a reușit să-l depășească de mai multe ori de la începutul lunii februarie, adăugând că starea actuală de incertitudine explică mișcarea prețurilor într-un interval îngust în ultimele două săptămâni.

Și prețurile au fost supuse unei presiuni suplimentare după ce Grupul Internațional de Studiu al Cuprului a anunțat că piața globală a cuprului rafinat ar putea înregistra un surplus în anul 2026.

Și în China, cel mai tranzacționat contract de cupru de la Bursa de Futures din Shanghai a scăzut cu 0,7%, la 102.460 de yuani (14.988,52 dolari) pe tonă, înregistrând o pierdere săptămânală de aproximativ 0,31%.

În schimb, prețurile au fost susținute într-o oarecare măsură de scăderea continuă a stocurilor de la bursa din Shanghai, care au scăzut cu 16,3% în ultima săptămână și au scăzut cu mai mult de jumătate de la începutul lunii martie.

Mișcările altor metale

Nichelul a crescut la bursa din Londra cu 0,1%, ajungând la 18.750 de dolari pe tonă, după ce a atins cele mai ridicate niveluri din 29 ianuarie, la 18.850 de dolari, susținut de îngrijorările legate de aprovizionare. Iar Grupul Internațional de Studiu al Nichelului prevăzuse trecerea pieței la un deficit anual pentru prima dată din 2021.

Iar în restul metalelor, aluminiul a scăzut cu 0,6%, până la 3.598 de dolari pe tonă, în timp ce zincul a crescut cu 0,6%, până la 3.473,50 de dolari, iar plumbul a urcat cu 0,3%, până la 1.961 de dolari, iar staniul a crescut, de asemenea, cu 0,4%, până la 50.400 de dolari pe tonă.