Prețurile cuprului au scăzut ușor, diminuând o parte din câștigurile lunare puternice, într-un moment în care traderii așteaptă o posibilă reluare a negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Prețul metalelor industriale a scăzut cu 0,3% la sfârșitul dimineții la Londra, după ce anterior crescuse cu până la 0,8%, depășind nivelul de închidere din 27 februarie de 13.343,50 dolari pe tonă, cu o zi înainte de începerea atacurilor americane și israeliene asupra Iranului.

Majoritatea metalelor de bază au înregistrat fluctuații bruște de la izbucnirea conflictului, prețurile scăzând inițial din cauza îngrijorărilor legate de perturbările lanțului de aprovizionare și de încetinirea creșterii economice, înainte ca apetitul pentru risc să revină în urma armistițiului temporar la care s-a ajuns săptămâna trecută, susținut de rapoarte care afirmă că Washingtonul și Teheranul încearcă să organizeze o a doua rundă de discuții în zilele următoare, alături de semne de îmbunătățire a cererii chineze.

Fan Rui, analist la Guoyuan Futures, a declarat: „Prețul cuprului a început să se redreseze; după reconstituirea stocurilor din China, îngrijorările legate de inflație s-au diminuat odată cu progresul negocierilor de pace”, adăugând că „ce era mai rău a trecut”.

În China, companiile producătoare și-au intensificat achizițiile după ce prețurile interne la cupru au scăzut la sub 100.000 de yuani pe tonă în ultimele săptămâni din cauza războiului, ceea ce a dus la o scădere semnificativă a stocurilor interne.

În ciuda impactului economic pe termen scurt al crizei energetice, acest șoc ar putea susține creșterea cererii de cupru pe termen lung, odată cu accelerarea tranziției economiilor către electrificare și energie curată, potrivit lui Henry Fan, analist la Trafigura Group, în cadrul unei conferințe industriale la Santiago.

El a explicat că „toate tendințele majore care susțineau prețurile cuprului se vor accelera acum”, menționând că există un stimulent mai mare ca niciodată pentru a crește dependența de electricitate și a reduce impactul șocurilor geopolitice asupra consumului de energie.

Piața monitorizează, de asemenea, potențialul unui nou val de importuri de cupru în Statele Unite, după ce prețurile de la bursa Comex din New York au înregistrat o primă de 283 de dolari pe tonă față de prețurile de la Bursa de Metale din Londra, cel mai ridicat nivel din decembrie.

Planurile președintelui american Donald Trump de a impune tarife la importurile de cupru au dus la o creștere a prețurilor Comex anul trecut, permițând comercianților să obțină profituri semnificative prin transportul cuprului către depozitele din SUA. Investitorii încă așteaptă o decizie privind tarifele la cuprul rafinat până la sfârșitul lunii iunie, când Departamentul Comerțului din SUA va oferi o actualizare a pieței cuprului.

Până la ora 10:52 AM, ora Londrei, cuprul a scăzut cu 0,3%, ajungând la 13.248 de dolari pe tonă, la Bursa de Metale din Londra, în timp ce prețurile Comex au scăzut cu 0,2%.

În ceea ce privește aluminiul — care a înregistrat o creștere puternică de la începutul războiului din cauza îngrijorărilor legate de aprovizionare rezultate în urma închiderii efective a Strâmtorii Hormuz și a atacurilor asupra topitoriilor din regiunea Golfului — acesta a crescut cu 0,2%, ajungând la 3.568,50 dolari pe tonă.

Analiștii JPMorgan au indicat că piața aluminiului ar putea fi atins un „punct fără întoarcere” în ceea ce privește aprovizionarea în următoarele trimestre, subliniind că piața globală se va confrunta cu o penurie accentuată și prelungită, indiferent de evoluțiile traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Banca anticipează un deficit de aprovizionare de 1,9 milioane de tone în 2026, cel mai mare din 2000 încoace, dacă se ia în considerare dimensiunea pieței, existând posibilitatea ca prețurile să depășească nivelul de 4.000 de dolari pe tonă în lunile următoare, conform estimărilor echipei de analiști conduse de Gregory Shearer.

Bitcoin și-a menținut stabilitatea miercuri, după ce a depășit nivelul de 74.000 de dolari în sesiunea precedentă, susținut de îmbunătățirea apetitului pentru risc la nivel global și de speranțele pentru reluarea unei căi diplomatice între Statele Unite și Iran.

Moneda digitală se tranzacționa în ușoară scădere cu 0,7%, la 74.018,7 dolari, până la ora 02:48 AM ET (06:48 GMT), după ce a atins recent niveluri apropiate de 76.000 de dolari în ultimele 24 de ore, înainte ca ritmul creșterii să încetinească din cauza operațiunilor de preluare a profitului.

Mișcările Bitcoin au fost în concordanță cu creșterea piețelor bursiere globale, Wall Street-ul închizându-se cu câștiguri puternice, S&P 500 apropiindu-se de maxime record, iar Nasdaq înregistrând o creștere notabilă, în timp ce acțiunile asiatice și-au continuat câștigurile miercuri.

Investitorii au fost încurajați de anunțul președintelui american Donald Trump privind posibila reluare a discuțiilor cu Iranul, care a amplificat speranțele de calmare a tensiunilor din Orientul Mijlociu, în ciuda fricțiunilor continue, deoarece Statele Unite impun o blocadă navală navelor care pleacă din porturile iraniene, iar Teheranul amenință că va riposta împotriva porturilor țărilor vecine din Golf.

Datele privind inflația din SUA, mai slabe decât se așteptau, au contribuit, de asemenea, la susținerea piețelor după ce datele privind prețurile de producție au arătat o încetinire a presiunilor asupra prețurilor, consolidând așteptările că ratele dobânzilor ar putea să nu rămână ridicate pentru o perioadă lungă de timp.

Rapoartele de piață au indicat continuarea cumpărărilor de către investitorii majori, datele on-chain arătând fluxuri stabile către portofelele primare, reflectând acumularea continuă.

Recent, Bitcoin a evoluat din ce în ce mai mult în paralel cu piețele bursiere, reflectând sensibilitatea sa la evoluțiile macroeconomice și geopolitice.

Analiștii avertizează că orice deteriorare a discuțiilor dintre Washington și Teheran sau o nouă creștere a prețurilor petrolului ar putea pune presiune pe apetitul pentru risc și ar putea afecta negativ piața criptomonedelor.

În ceea ce privește altcoin-urile, majoritatea au scăzut ușor după câștigurile puternice din sesiunea precedentă, Ethereum scăzând cu 2,4% la 2.317,92 dolari, în timp ce Ripple a scăzut cu 1,2% la 1,35 dolari.

Prețurile petrolului au crescut cu peste 1% pe fondul restricțiilor continue asupra traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, care au eclipsat așteptările privind reluarea discuțiilor dintre Statele Unite și Iran, menite să pună capăt războiului din Orientul Mijlociu.

După 45 de zile de când Garda Revoluționară Iraniană a anunțat închiderea strâmtorii – prin care trec aproximativ 20% din transporturile globale de petrol și gaze naturale lichefiate (GNL) – navigația rămâne instabilă în ciuda unui armistițiu de două săptămâni. Sursele indică faptul că numărul navelor în tranzit reprezintă doar o fracțiune din cele peste 130 de călătorii zilnice înregistrate înainte de izbucnirea războiului.

Contractele pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,30 dolari, sau 1,4%, ajungând la 96,09 dolari pe baril, după ce au scăzut cu 4,6% în sesiunea precedentă. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut, de asemenea, cu 1,01 dolari, sau 1,1%, ajungând la 92,29 dolari pe baril, după o scădere de aproape 7,9% în sesiunea precedentă.

Această creștere a venit în ciuda creșterii indicilor bursieri de marți, pe măsură ce optimismul a crescut cu privire la o posibilă rezolvare a conflictului, indicele S&P 500 apropiindu-se de maxime record.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că discuțiile cu Teheranul ar putea fi reluate săptămâna aceasta, după ce s-au încheiat fără un acord în weekend. Între timp, Statele Unite au impus, de asemenea, o blocadă navală asupra porturilor iraniene, iar forțele lor au confirmat că a oprit complet comerțul maritim către și dinspre Iran.

Susannah Streeter, șefa departamentului de monedă și piețe de la Hargreaves Lansdown, a remarcat că optimismul generat de speranțele unui acord a început să se estompeze. Ea a subliniat că, chiar și în cazul unei descoperiri rapide și al redeschiderii Strâmtorii Hormuz, blocajele de aprovizionare cu mărfuri esențiale, cum ar fi petrolul, gazele, îngrășămintele și heliul, ar putea dura mult timp până se vor reduce.

Pe fondul acestor perturbări, rafinăriile caută urgent surse alternative de țiței, ceea ce duce la o creștere a primelor de preț, în special pentru petrolul din regiuni precum Coasta Golfului SUA și Marea Nordului. Un transport de WTI Midland pentru livrare în Rotterdam a fost tranzacționat la o primă record de 22,80 dolari peste valorile de referință europene.

Într-o altă evoluție, un distrugător american a oprit marți două petroliere care încercau să părăsească Iranul, potrivit unui oficial american.

Un analist de la banca SEB a declarat că redeschiderea Strâmtorii nu depinde doar de Washington, deoarece Iranul are propriile calcule. Teheranul ar putea considera restricțiile continue asupra fluxurilor de petrol ca un instrument strategic de pârghie, fie pentru a obține compensații, garanții de securitate, fie pentru a obține câștiguri politice înaintea alegerilor de la jumătatea mandatului din SUA.

Piața s-ar putea confrunta, de asemenea, cu noi deficite de aprovizionare, după ce doi oficiali ai administrației americane au indicat că Washingtonul nu va reînnoi o derogare de 30 de zile de la sancțiunile pentru petrolul iranian transportat pe mare, care expiră săptămâna aceasta, pe lângă expirarea unei derogări similare pentru petrolul rusesc în weekend.

Mai târziu, investitorii așteaptă datele oficiale privind stocurile din SUA de la Administrația pentru Informații Energetice (EIA). Așteptările indică o ușoară creștere a stocurilor de țiței săptămâna trecută, în contextul unei potențiale scăderi a stocurilor de benzină și distilate.

Surse familiarizate cu datele Institutului American al Petrolului (API) au raportat, de asemenea, că stocurile de țiței din Statele Unite au înregistrat o creștere pentru a treia săptămână consecutiv.

Dolarul american a atins miercuri cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni, cedând majoritatea câștigurilor obținute de la izbucnirea războiului cu Iranul, pe fondul semnelor privind o posibilă reluare a unei noi runde de discuții între Washington și Teheran, ceea ce a stimulat apetitul pentru risc al investitorilor.

De la începutul războiului dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, pe 28 februarie, Teheranul a închis efectiv Strâmtoarea Hormuz, o cale navigabilă vitală prin care trec aproximativ o cincime din transporturile globale de petrol și gaze, ceea ce a dus la o creștere bruscă a prețurilor la energie și la îngrijorări sporite cu privire la impactul asupra creșterii economice globale și a inflației.

Washingtonul a impus o blocadă asupra porturilor iraniene după eșecul discuțiilor de la sfârșitul săptămânii, însă președintele american Donald Trump a declarat marți că discuțiile pentru încheierea războiului ar putea fi reluate în Pakistan în următoarele zile, ceea ce a contribuit la consolidarea încrederii investitorilor și la reducerea cererii pentru dolar ca monedă refugiu.

În ceea ce privește alte valute, euro a scăzut ușor cu 0,1%, ajungând la 1,177 dolari, aproape de cele mai ridicate niveluri din 2 martie, iar lira sterlină a scăzut, de asemenea, ușor, la 1,355 dolari.

În ceea ce privește indicele dolarului, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de șase valute principale, acesta a revenit la nivelul său de la sfârșitul lunii februarie, după ce crescuse cu aproximativ 3% la începutul lunii martie.

Deși discuțiile care au avut loc la Islamabad weekendul trecut nu au dus la niciun progres, ridicând îndoieli cu privire la sustenabilitatea unui armistițiu de două săptămâni, căruia mai i-a mai rămas o săptămână, investitorii încă își păstrează speranța că eforturile diplomatice vor duce la o soluție.

Dolarul a beneficiat semnificativ de fluxurile de valori refugiu în martie; cu toate acestea, optimismul privind armistițiul și posibilitatea de a ajunge la o înțelegere l-au împins să scadă cu aproximativ 2% în această lună față de principalele monede.

Având în vedere continuarea stării de incertitudine, Lee Hardman, strateg valutar la MUFG Bank, a avertizat împotriva grăbirii de a paria pe o nouă scădere a dolarului, menționând că piețele ar putea fi prea optimiste în ceea ce privește o revenire rapidă la normalitate.

El a adăugat că există riscul ca piețele să subestimeze amploarea șocului prețurilor la energie și impactul său potențial asupra economiei globale.

Investitorii se concentrează în prezent pe amploarea pagubelor care ar putea afecta economia globală din cauza șocului energetic, în special având în vedere că prețurile fizice ale petrolului se tranzacționează peste 140 de dolari pe baril, deși contractele futures au revenit sub 100 de dolari.

Fondul Monetar Internațional și-a redus previziunile de creștere globală din cauza creșterii prețurilor la energie, avertizând că lumea se îndreaptă deja spre un scenariu mai negativ, cu o încetinire mai accentuată a creșterii.

În cele mai pesimiste scenarii, Fondul estimează că economia globală se apropie de pragul recesiunii, cu prețuri medii ale petrolului ajungând la 110 dolari pe baril în 2026 și 125 de dolari în 2027.

Pe de altă parte, yenul japonez a scăzut cu 0,14%, ajungând la 158,95 față de dolar, și rămâne sub nivelurile de dinainte de război, afectat de creșterea costurilor energiei importate.

Creșterea prețurilor la petrol și gaze naturale a determinat, de asemenea, piețele să ia în considerare posibilitatea ca atât Banca Centrală Europeană, cât și Banca Angliei să majoreze ratele dobânzilor în acest an pentru a reduce inflația, în timp ce chiar și o singură reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a devenit o chestiune de îndoială.

Fosta secretară a Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a considerat că o reducere a ratei dobânzii de către Fed este încă posibilă în acest an, în ciuda presiunilor inflaționiste rezultate din șocurile ofertei asociate cu războiul, menționând că banca centrală va continua să monitorizeze îndeaproape așteptările inflaționiste, menținându-și în același timp opțiunile deschise.