Prețurile cuprului au scăzut luni, pe măsură ce dolarul american a crescut față de majoritatea monedelor importante, iar piețele au urmărit evoluția tensiunilor comerciale globale.

Anunțul lui Trump privind o taxă vamală de 50% la importurile de cupru a împins prețurile cuprului din SUA la niveluri record, dar analiștii se așteaptă ca prețurile să scadă treptat în lunile următoare, pe măsură ce traderii își vor descărca stocurile mari pe care le acumulaseră în așteptarea noilor taxe.

Tariful este o consecință a unei anchete a Departamentului Comerțului al SUA, lansată în februarie, care se aștepta să ducă la o taxă de 25%. Cu toate acestea, chiar și anticiparea acestei măsuri a determinat o creștere a stocărilor, prețurile cuprului la bursa COMEX crescând cu 25% din ianuarie până lunea trecută.

În urma anunțului făcut de Trump marți, prețurile COMEX au crescut atingând un maxim istoric de 5,6820 dolari pe livră, sau 12.526 dolari pe tonă metrică - cu peste 2.920 de dolari mai mult decât prețul de referință de la Bursa de Metale din Londra (LME) de aproximativ 9.600 de dolari pe tonă.

Scăderea așteptată a prețurilor pe măsură ce cererea din SUA încetinește

Tom Price, analist la Panmure Liberum, a declarat: „Odată ce se va mai potoli zgomotul legat de tarifele impuse de Trump, ne așteptăm ca prețurile cuprului din SUA să scadă și să convergă cu prețurile globale, deoarece este probabil ca consumul american să fie amânat.”

El a menționat că cererea de cupru din SUA este slabă, prognozând o scădere de 16% în acest an, la 1,32 milioane de tone, față de anul trecut.

O parte din scădere provine din incertitudinea legată de tarife, care a încetinit creșterea economică. Datele privind producția din SUA - dintr-un sector care depinde în mare măsură de cupru - arată că industria rămâne în contracție.

Stocurile de cupru din SUA prezintă un surplus major

Conform analizei realizate de Macquarie, utilizând date comerciale din ianuarie până în mai și cifrele privind transporturile maritime din iunie, importurile de cupru din SUA au totalizat aproximativ 881.000 de tone metrice în prima jumătate a anului, în timp ce cererea reală s-a ridicat la doar 441.000 de tone.

Aceasta lasă un surplus de 440.000 de tone, împărțit între 107.000 de tone în depozite COMEX vizibile și 333.000 de tone în stocuri neraportate sau stocuri pre-achiziționate deținute în lanțurile de aprovizionare industriale.

Stocurile din SUA cresc, în timp ce cele din Londra se contractă

O mare parte din surplus a fost depozitat în depozitele COMEX, unde stocurile de cupru au ajuns la 221.788 de tone scurte (aproximativ 201.203 tone metrice) la 7 iulie - o creștere de peste 127.000 de tone scurte, sau 135%, față de sfârșitul lunii martie, când transporturile globale au început să sosească în porturile americane.

Între timp, stocurile de cupru de la LME au scăzut cu 66% de la mijlocul lunii februarie, ajungând la aproximativ 90.000 de tone metrice până la sfârșitul lunii iunie - cel mai scăzut nivel din august 2023.

O parte din stocul american este deținut în zone de liber schimb, ceea ce înseamnă că nu a trecut încă de vamă și poate fi reexportat mai ușor.

Cuprul depozitat în depozitele COMEX cu taxe vamale plătite s-ar confrunta cu mai multe obstacole pentru reexport, dar acest lucru este încă posibil. Duncan Hobbs, director de cercetare la Concord Resources, a declarat: „Nimic nu oprește cuprul reexportat, vămuit... dar ar necesita un stimulent financiar, cum ar fi o scădere a primei COMEX.”

Scutirile de tarife sporesc incertitudinea

Un alt factor care ar putea influența prețurile cuprului din SUA este posibilitatea unor scutiri pentru anumite țări. Acest lucru ar putea eroda prima COMEX, potrivit unor surse din industrie.

Chile este un candidat puternic pentru scutire, reprezentând 70% din importurile de cupru din SUA în 2023 - aproximativ 646.000 de tone metrice, conform Trade Data Monitor. SUA au, de asemenea, un surplus comercial cu Chile, ceea ce face ca o scutire politică să fie mai fezabilă.

Analiștii Citi, inclusiv Tom Mulqueen, se așteaptă ca țări precum Canada, Chile și Mexic să se confrunte în cele din urmă cu o reducere a tarifelor vamale de doar 25%, în calitate de „parteneri principali”.

Traderii se confruntă cu obstacole în descărcarea stocurilor de cupru

Deocamdată, traderii care s-au grăbit să prevadă tarifele au rămas în posesia unora dintre cele mai scumpe cantități de cupru din lume - care ar putea fi greu de vândut dacă primele de pe piața americană nu persistă.

În altă parte, indicele dolarului american a crescut cu 0,1%, ajungând la 97,9 la ora 16:09 GMT, atingând un maxim de 98,1 și un minim de 97,7.

În ceea ce privește tranzacționarea, contractele futures pe cupru pentru luna septembrie au crescut cu 1,2%, ajungând la 5,53 dolari pe livră, la ora 16:04 GMT.

Bitcoin a atins maxime record față de dolarul american luni dimineață, în timp ce piețele se pregătesc pentru o săptămână critică de legislație cripto în Statele Unite, mai multe proiecte de lege majore fiind programate pentru vot în Congres.

Criptomoneda s-a tranzacționat luni dimineață peste 122.000 de dolari, în creștere cu 3,3%, după ce a atins cel mai ridicat preț înregistrat vreodată în cursul zilei.

Față de anul precedent, valoarea Bitcoinului și-a dublat valoarea în urma victoriei alegerilor președintelui american Donald Trump.

Trump este cunoscut pentru poziția sa favorabilă față de activele digitale. Anterior, el a vorbit despre Bitcoin în timpul campaniei sale, iar familia sa a lansat o companie cripto cu propriul token - o mișcare care a stârnit dezbateri etice.

Dan Coatsworth, analist de investiții la AJ Bell, a comentat: „Donald Trump a vorbit despre transformarea Americii în capitala globală a criptomonedelor, iar acum piața speră ca acele cuvinte să se transforme în acțiuni.”

El a adăugat: „Recenta acțiune a prețului Bitcoin semnalează că investitorii și traderii se așteaptă la ceva important în timpul așa-numitei «Săptămâni a Criptomonedelor». Moneda a crescut cu aproape 10% în doar cinci zile - un semn clar de FOMO (frica de a rata ocazia), un model pe care îl vedem de fiecare dată când titlurile Bitcoin domină.”

El a continuat: „Entuziaștii cripto sunt convinși că activele digitale reprezintă viitorul finanțelor. Și, deși există un impuls atât din partea investitorilor, guvernelor, cât și a corporațiilor, peisajul rămâne neclar, cu mai multe întrebări decât răspunsuri.”

Ce este „Săptămâna Criptomonedelor” în Statele Unite?

Săptămâna aceasta, se așteaptă ca Congresul SUA să voteze o serie de proiecte de lege de referință care ar putea modela viitorul pieței activelor digitale. Potrivit platformei de investiții AJ Bell, printre cele mai notabile proiecte de lege se numără:

1. Legea privind claritatea

Nume complet: Legea privind claritatea pieței activelor digitale

Acest proiect de lege își propune să ofere un cadru de reglementare clar pentru activele digitale, inclusiv criptomonedele.

2. Actul de geniu

Nume complet: Legea privind inovația îndrumătoare pentru monedele stabile naționale (GENIUS)

Această legislație ar stabili prima structură de reglementare federală pentru stablecoins - criptomonede legate de monede tradiționale precum dolarul american.

Senatul a adoptat deja proiectul de lege luna trecută, marcând o piatră de hotar majoră în reglementarea criptomonedelor. Acum așteaptă aprobarea Camerei Reprezentanților, iar susținătorii criptomonedelor speră la o adoptare rapidă.

Proiectul de lege este semnificativ deoarece ar permite companiilor private să emită criptomonede stabile. Amazon și Walmart și-au exprimat deja interesul de a deveni emitenți timpurii.

3. Legea CBDC

Nume complet: Legea privind moneda digitală a băncilor centrale anti-supraveghere

Acest proiect de lege își propune să împiedice Rezerva Federală să emită o monedă digitală a băncii centrale (CBDC), pe fondul îngrijorărilor că ar putea fi utilizată ca instrument de supraveghere.

Raliul Bitcoin duce la creșterea pieței cripto în general

Ethereum (ETH), a doua cea mai mare criptomonedă, a depășit pragul de 3.000 de dolari, în creștere cu 2,8% luni dimineață.

Acțiunile cripto tranzacționate public au crescut și ele în tranzacțiile premarket:

– Acțiunile Strategy Incorporated (MSTR) — fosta MicroStrategy — au crescut în valoare.

– Acțiunile Coinbase (COIN) au crescut și ele.

Prețurile argintului au crescut pe piața europeană luni, prelungind câștigurile pentru a treia zi consecutiv și depășind cu succes bariera de 39 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011. Metalul este acum puternic poziționat să depășească pragul de 40 de dolari pe termen scurt, pe fondul unor intrări masive și a unei cereri robuste pentru metalul alb.

Prețurile mărfurilor și metalelor au intrat într-o treabă optimistă, alimentate de amenințările președintelui american Donald Trump cu un război comercial extins și cu tarife vamale la cupru și alte metale, pe măsură ce China își mărește rezervele strategice de materiale industriale cheie.

Prețul

Prețul argintului de astăzi: Argintul a crescut cu 1,9%, ajungând la 39,13 dolari pe uncie — cel mai ridicat nivel din septembrie 2011 — de la un nivel de deschidere de 38,39 dolari, minimul sesiunii fiind tot de 38,39 dolari.

Vineri, argintul s-a stabilizat în creștere cu aproximativ 3,75%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, determinată de amenințările comerciale ale lui Trump.

Săptămâna trecută, metalul a crescut cu 4,0%, a doua creștere săptămânală consecutivă.

Cerere puternică

Argintul a crescut cu peste 8% de la începutul lunii iulie și este pe cale să înregistreze o a treia creștere lunară consecutivă, susținut de cererea industrială puternică, precum și de interesul tot mai mare al comerțului cu amănuntul, metalul fiind considerat subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să se tranzacționeze aproape de maxime istorice.

Cererea industrială

Argintul este utilizat pe scară largă în sectoarele tehnologiilor verzi, cum ar fi panourile solare, vehiculele electrice și electronica, datorită conductivității sale excelente.

Unele previziuni globale sugerează că sectorul energiei solare ar putea consuma până la 30% din producția anuală de argint a lumii până în 2030, deoarece fiecare panou solar necesită de obicei aproximativ 20 de grame de argint.

Cererea industrială globală a atins deja niveluri record, cu așteptări de a ajunge la 710 milioane de uncii până în 2025, ceea ce ar putea alimenta noi creșteri de prețuri în a doua jumătate a acestui an.

Cererea chineză

Datele pozitive recente de la Beijing au reînviat speranțele unei redresări economice în China, ceea ce ar stimula cererea de metale și mărfuri pe cea mai mare piață de consum din lume.

Autoritățile chineze au implementat recent o serie de măsuri de stimulare fiscală și monetară pentru a sprijini a doua cea mai mare economie a lumii și a o scoate dintr-o încetinire prelungită.

Cererea de retail

Investitorii individuali, care caută active financiare pentru a se proteja împotriva riscurilor derivate din trecerea globală către o politică monetară mai relaxată, consideră din ce în ce mai mult argintul ca fiind cel mai rentabil și subevaluat refugiu sigur.

Actuala creștere a prețului argintului este determinată parțial de conștientizarea tot mai mare în rândul comercianților cu amănuntul că metalul alb rămâne semnificativ subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să se mențină în apropierea maximelor sale istorice.

Prețurile petrolului au crescut luni, atingând cel mai ridicat nivel din ultimele trei săptămâni, în timp ce investitorii așteptau noi sancțiuni americane împotriva Rusiei, care ar putea afecta oferta globală. Importurile puternice de țiței din China au susținut, de asemenea, prețurile.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 58 de cenți, sau 0,8%, până la 70,94 dolari pe baril la ora 09:00 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 59 de cenți, sau 0,9%, până la 69,04 dolari pe baril.

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat: „Importurile mai mari de țiței în China și așteptările pieței cu privire la un anunț viitor al președintelui american Donald Trump privind Rusia oferă un sprijin suplimentar prețurilor.”

Trump promite un „anunț major” privind Rusia

Trump a declarat duminică că va trimite sisteme de rachete Patriot în Ucraina și a indicat că va emite luni o „declarație majoră” cu privire la Rusia, exprimându-și frustrarea față de președintele rus Vladimir Putin cu privire la lipsa de progres în încheierea războiului din Ucraina.

Într-o încercare de a presa Moscova să înceapă negocieri serioase, un proiect de lege bipartizan american de impunere a unor noi sancțiuni Rusiei a câștigat teren în Congres săptămâna trecută. În același timp, reprezentanții Uniunii Europene au fost aproape de a ajunge la un acord privind cel de-al 18-lea pachet de sancțiuni împotriva Rusiei, care se așteaptă să includă o reducere a plafonării prețului petrolului rusesc, potrivit a patru surse europene în urma unei întâlniri de duminică.

China conduce piața cu un sprijin puternic pentru importuri

Datele vamale publicate luni au arătat că importurile de țiței ale Chinei au crescut cu 7,4% față de anul precedent în iunie, ajungând la 12,14 milioane de barili pe zi - cel mai ridicat nivel din august 2023.

Echipa de cercetare a JPMorgan a declarat într-o notă pentru clienți: „Este probabil ca China să continue să-și acumuleze stocuri de petrol, dar cu stocarea care se apropie de 95% din acumularea maximă înregistrată în 2020, aceste stocuri ar putea începe să apară în locații vizibile ale piețelor occidentale - zone critice în formarea prețurilor - putând pune presiune descendentă asupra prețurilor.”

Câștiguri săptămânale pe fondul înăspririi așteptărilor pieței

Prețul țițeiului Brent a înregistrat o creștere săptămânală de 3% săptămâna trecută, în timp ce țițeiul WTI a crescut cu aproximativ 2,2%, în urma comentariilor Agenției Internaționale pentru Energie conform cărora piața globală a petrolului ar putea fi mai tensionată decât pare.

Investitorii urmăresc îndeaproape evoluțiile negocierilor comerciale dintre SUA și partenerii săi cheie, în special pe fondul creșterii tensiunilor generate de recentele politici protecționiste și anunțuri tarifare ale Washingtonului.