Prețurile cuprului au scăzut în timpul tranzacțiilor de marți, fiind afectate de apreciarea dolarului american față de majoritatea valutelor importante, pe lângă creșterea prețurilor petrolului, care au aruncat o umbră negativă asupra piețelor financiare.

Stocurile de cupru din China au înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din acest an, în timp ce prețurile au scăzut brusc din cauza războiului legat de Iran, ceea ce a determinat o cerere mai puternică din partea producătorilor, potrivit unui raport Bloomberg publicat luni.

Stocurile de cupru rafinat din China au scăzut cu 78.700 de tone în săptămâna încheiată luni, aducând stocurile totale la 486.200 de tone, conform datelor de la Mysteel Global citate de Bloomberg.

Firma a declarat că producătorii și-au mărit achizițiile după o creștere a comenzilor noi, ceea ce a stimulat consumul.

Prețurile cuprului au scăzut cu aproximativ 12% luna aceasta la Bursa de Metale din Londra, pe fondul îngrijorărilor că conflictul din Orientul Mijlociu ar putea duce la o creștere a inflației și la încetinirea creșterii globale.

Cererea a primit, de asemenea, un sprijin suplimentar din partea activității de restocare după sărbătoarea Anului Nou Lunar de la sfârșitul lunii februarie, potrivit raportului.

Yan Yuhao, analist senior la Zhejiang Hailiang, a declarat că firma și-a triplat achizițiile zilnice de cupru rafinat față de media de anul trecut, după ce prețurile interne au scăzut sub 100.000 de yuani pe tonă.

El a adăugat că mulți producători de bare de cupru au comenzi complete până luna viitoare și iau în considerare operarea peste capacitatea proiectată.

Costurile de tratare pentru tijele de cupru au crescut și ele săptămâna trecută, determinate de o cerere mai mare, conform datelor Mysteel.

Într-un context similar, directorul executiv al Ivanhoe Mines, Robert Friedland, a avertizat, într-un interviu acordat publicației Financial Times, că producția de cupru din Africa s-ar putea confrunta cu perturbări semnificative dacă conflictul din Iran continuă mai mult de trei săptămâni, din cauza dependenței mari a continentului de aprovizionarea cu sulf din Orientul Mijlociu.

Pe de altă parte, indicele dolarului a crescut cu 0,4%, ajungând la 99,3 puncte, la ora 14:44 GMT, după ce a atins un maxim de 99,5 puncte și un minim de 99,1 puncte.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe cupru cu livrare în mai au scăzut cu 0,7%, ajungând la 5,43 dolari pe livră, la ora 14:09 GMT.

Bitcoin a înregistrat mișcări bruște în weekend, scăzând în mod notabil pe fondul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu și al impactului acestora asupra piețelor globale, înainte de a-și reveni luni, o mișcare determinată în principal de lichidările de contracte futures, mai degrabă decât de creșterea cererii pe piața spot.

Unii traderi au profitat de această volatilitate pentru a se îndrepta către investiții legate de infrastructura Bitcoin, cum ar fi proiectul Bitcoin Hyper, care a anunțat strângerea a peste 32 de milioane de dolari printr-o ofertă inițială de monede.

Aceste mișcări au venit însoțite de creșterea prețurilor petrolului și de turbulențele activelor de risc după ce președintele american Donald Trump a emis un ultimatum de 48 de ore Iranului pentru a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

În ciuda indiciilor ulterioare privind o pauză temporară a atacurilor americane planificate, orice progres diplomatic a rămas neclar.

Geopolitica zguduie piețele

Bitcoin a scăzut de la niveluri de peste 70.000 de dolari la aproximativ 67.360 de dolari, înainte de a se stabiliza în jurul valorii de 70.500 de dolari.

Această scădere a coincis cu escaladarea tensiunilor din jurul Strâmtorii Hormuz, un pasaj cheie prin care circulă aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol și care a suferit perturbări semnificative de la sfârșitul lunii februarie.

În schimb, prețurile petrolului au crescut brusc, țițeiul american West Texas Intermediate apropiindu-se de 101 dolari pe baril, iar țițeiul Brent urcând peste 113 dolari, ceea ce a amplificat îngrijorările legate de inflație.

Declinul Bitcoin s-a accelerat și din cauza lichidărilor de poziții lungi, peste 240 de milioane de dolari în poziții cu efect de levier fiind lichidate în câteva ore, ceea ce indică faptul că mișcarea a fost determinată de factori macro, mai degrabă decât de o schimbare structurală a tendinței pe termen lung.

Redresarea, determinată de cererile futures, nu de cele spot

În ciuda revenirii de luni, activitatea de pe piața spot a rămas slabă, volumele lunare de tranzacționare pe Binance scăzând la aproximativ 52 de miliarde de dolari, cel mai scăzut nivel din trimestrul al treilea al anului 2023.

Datele privind fluxurile au arătat, de asemenea, o participare slabă, cu intrări pe șapte zile care au ajuns la 6,38 miliarde de dolari pe Binance și 5,14 miliarde de dolari pe Coinbase, printre cele mai slabe niveluri recente.

În schimb, activitatea în rândul investitorilor mari a fost mai pronunțată, cu o creștere a fluxurilor de investiții de tip „balenă” către burse, indicând o activitate de hedging mai intensă și o rotație a capitalului, ceea ce consolidează sensibilitatea pieței la volatilitatea pe termen scurt.

Bitcoin a atins un maxim săptămânal de 71.789 de dolari în timpul sesiunii din SUA, susținut de semne de potențială dezescaladare, în ciuda incertitudinii continue.

Totuși, această creștere a coincis cu o scădere de aproximativ 4% a numărului total de poziții deschise pe parcursul a 13 ore (echivalentul a aproximativ 9.700 Bitcoin), indicând închideri de poziții mai degrabă decât deschideri de noi poziții.

Lichidarile pe termen scurt au depășit, de asemenea, 44 de milioane de dolari într-o singură oră pe Binance, în timp ce indicatorul cererii din SUA a rămas slab, tranzacțiile fiind concentrate în intervalul 71.000 - 72.000 de dolari.

Trecerea către infrastructura Bitcoin

Pe fondul acestei volatilități, o parte din capital se îndreaptă către proiecte care vizează îmbunătățirea cazurilor de utilizare a Bitcoin, cum ar fi Bitcoin Hyper, care se prezintă ca o soluție de nivel doi care integrează tehnologii din alte rețele pentru a accelera tranzacțiile și a reduce costurile.

Această tendință reflectă interesul tot mai mare pentru construirea de infrastructură care să sprijine utilizarea viitoare a monedei, într-un moment în care factorii macro - cum ar fi prețurile petrolului și tensiunile geopolitice - continuă să determine mișcările de prețuri pe termen scurt.

Prețurile petrolului au crescut marți pe fondul perturbărilor continue ale aprovizionării globale, Iranul negând că ar fi purtat discuții cu Statele Unite pentru a pune capăt războiului din Golf, contrazicând declarațiile președintelui american Donald Trump, care a spus că un acord ar putea fi aproape.

Contractele petroliere au scăzut luni cu peste 10%, după ce Trump a ordonat o amânare cu cinci zile a atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene, invocând discuții cu oficiali iranieni anonimi care au dus la „puncte majore de acord”.

Marți, însă, contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,83 dolari, sau 1,8%, până la 101,77 dolari pe baril, la ora 11:30 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 2,21 dolari, sau 2,5%, până la 90,34 dolari.

Războiul a dus la o întrerupere aproape totală a transporturilor pentru aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate prin Strâmtoarea Hormuz, provocând ceea ce Agenția Internațională pentru Energie a descris ca fiind cea mai mare întrerupere a aprovizionării cu petrol din istorie.

Nikos Tzabouras, analist la Tradu, o platformă deținută de Jefferies, a declarat: „Realitatea de pe teren nu s-a schimbat. Strâmtoarea Hormuz rămâne practic închisă, iar întreruperile de aprovizionare continuă, ceea ce duce la condiții de piață mai restrictive.”

Într-o evoluție pe teren, Iranul a lansat marți valuri de rachete asupra Israelului. Trei înalți oficiali israelieni - care au solicitat anonimatul - au fost citați spunând că Trump pare hotărât să ajungă la un acord, dar consideră că este puțin probabil ca Iranul să fie de acord cu cerințele SUA în orice nouă rundă de negocieri.

BCA Research a afirmat într-un raport că „conflictul cu Iranul cunoaște o dezescaladare inițială, dar riscurile legate de Strâmtoarea Hormuz rămân”, adăugând că „având în vedere riscurile continue de atacuri și fluxul volatil de știri, este încă prea devreme pentru a adopta poziții investiționale puternice, pariind pe prețuri mai mici ale petrolului”.

Macquarie a menționat că, dacă strâmtoarea rămâne închisă până la sfârșitul lunii aprilie, țițeiul Brent ar putea ajunge la 150 de dolari pe baril, depășind recordul anterior de 147 de dolari înregistrat în 2008.

În cadrul ultimelor atacuri asupra infrastructurii energetice din regiune, agenția de știri iraniană Fars a relatat că un sediu al unei companii de gaze și o stație de reducere a presiunii au fost bombardate în orașul Isfahan, în timp ce un proiectil a lovit o conductă de gaze care alimenta o centrală electrică din Khorramshahr.

Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene, prelungindu-și mișcarea în teritoriul negativ pentru a cincea zi consecutiv și apropiindu-se din nou de cele mai scăzute niveluri din ultimele patru luni, sub presiunea revenirii dolarului american pe piața valutară.

Incertitudinea a crescut din nou pe piețe cu privire la evoluțiile războiului din Orientul Mijlociu, în special după ce au fost vizate instalațiile energetice iraniene, o evoluție care complică semnificativ peisajul diplomatic.

Observatorii consideră că aceste atacuri aeriene americano-israeliene subminează „punți de încredere” deja fragile și îngreunează Teheranului să stea la masa negocierilor sub presiune militară directă.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu 2,3%, ajungând la 4.305,97 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 4.406,67 dolari, după ce a atins un maxim de 4.448,40 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a pierdut 1,9%, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, și a înregistrat cel mai scăzut nivel din ultimele patru luni, la 4.098,23 dolari pe uncie.

Prețurile au redus pierderile de aproximativ 9% după ce președintele american Donald Trump a anunțat discuții cu Iranul și a amânat vizarea instalațiilor energetice iraniene.

dolar american

Indicele dolarului a crescut marți, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Indicele a scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, după ce președintele american Donald Trump a amânat atacurile asupra rețelei electrice a Iranului, o mișcare care a diminuat îngrijorările legate de un război prelungit în Orientul Mijlociu.

Evoluțiile războiului din Iran

Trump a scris pe platforma sa Truth Social că Statele Unite și Iranul au purtat „discuții foarte bune și productive” privind o „rezoluție cuprinzătoare și finală” a ostilităților din Orientul Mijlociu.

Trump a adăugat că a ordonat Departamentului de Război să amâne toate atacurile militare asupra instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene pentru cinci zile.

Potrivit agențiilor de știri iraniene, oficialii au negat că ar fi purtat discuții cu Statele Unite, unii descriind rapoartele ca fiind false și menite doar să calmeze piețele.

Contrar așteptărilor, forțele aeriene americane și israeliene au lansat marți atacuri intensive asupra unor instalații energetice din Iran, o evoluție care se așteaptă să escaladeze confruntările militare și să determine Garda Revoluționară iraniană să efectueze atacuri cu rachete asupra instalațiilor energetice din Israel și țările din Golf.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 92% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 8%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din Statele Unite, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Rajat Bhattacharya, strateg șef de investiții la Standard Chartered, a declarat că, deși aurul a crescut inițial din cauza cererii de active sigure la începutul conflictului din Iran, prețurile au scăzut recent.

Bhattacharya a adăugat că acest model se repetă adesea în perioadele de stres pe piață, deoarece investitorii majorează lichiditatea pentru a acoperi apelurile la marjă sau pur și simplu pentru a încasa profituri acolo unde este posibil, menționând că recenta apreciere a dolarului a afectat și cererea de aur.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut luni cu 4,29 tone metrice, marcând a opta scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.052,70 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 17 decembrie.