Prețurile cuprului au crescut în cursul tranzacțiilor de marți, în ciuda faptului că dolarul american s-a menținut stabil față de majoritatea valutelor importante și în ciuda unei creșteri a nivelului stocurilor la bursa din Londra.

Activitatea de tranzacționare cu metale a crescut după încheierea sărbătorii legale din China, cel mai mare consumator de metale din lume.

Cel mai activ tranzacționat contract de cupru de la Bursa de Futures din Shanghai a crescut cu 0,8%, ajungând la 101,51 mii de yuani (14.728,88 dolari) pe tonă, potrivit Reuters.

Datele publicate astăzi au arătat că stocurile de cupru din depozitele înregistrate la Bursa de Metale din Londra au crescut cu 1.350 de tone, ajungând la 243.175 de tone, cel mai ridicat nivel din martie 2025, după o creștere de 71% de la începutul anului.

Între timp, indicele dolarului s-a menținut stabil în teritoriu pozitiv la 97,7 puncte la ora 16:51 GMT, înregistrând un maxim al sesiunii de 97,9 și un minim de 97,7.

În timpul orelor de tranzacționare din SUA, contractele futures pe cupru pentru luna mai au crescut cu 2,2%, ajungând la 5,97 dolari pe livră, la ora 16:45 GMT.

Bitcoin (BTC) este în scădere pentru a patra sesiune consecutivă, în timp ce graficele transmit semnale din ce în ce mai clare de scădere. Activul digital a scăzut sub 63.000 de dolari marți, 24 februarie, prelungind o serie de pierderi de patru sesiuni, cu puține semne de revenire semnificativă. A atins un minim intraday de 62.964 de dolari, cel mai slab nivel din ultimele aproximativ trei săptămâni.

Conform analizei mele tehnice bazate pe o experiență de peste un deceniu ca analist și trader, Bitcoin se mișcă într-un interval de consolidare apropiat de cele mai scăzute niveluri atinse din trimestrul al patrulea al anului 2024, deși structura acestei consolidări pare fragilă. În acest raport, analizez motivele din spatele declinului Bitcoin, analizez în detaliu graficul BTC și prezint cele mai recente perspective ale prețului și nivelurile tehnice cheie de urmărit.

Prețul Bitcoin astăzi: din nou sub 63.000 USD

Scăderea de luni de peste 4% - cea mai mare scădere într-o singură zi de la 5 februarie - a dat tonul, iar mișcarea de marți nu a oferit prea multe asigurări cumpărătorilor.

Pierderile mai ample sunt notabile. De când a atins un maxim istoric de peste 125.000 de dolari pe monedă în octombrie 2025, Bitcoin a pierdut aproximativ 50% din valoare. Cercetările realizate de VanEck au indicat că activul se tranzacționează în prezent cu aproximativ 2,88 deviații standard sub media mobilă pe 200 de zile - un nivel care nu a mai fost văzut în ultimii zece ani, inclusiv în timpul pandemiei de COVID și al prăbușirii FTX.

Analiza tehnică Bitcoin: ce arată graficul

Conform evaluării mele tehnice, Bitcoin se tranzacționează din ce în ce mai mult într-un interval de consolidare apropiat de cele mai scăzute niveluri din trimestrul 4 al anului 2024. Graficul arată o structură clar definită pentru această consolidare:

Pragul de consolidare se situează între 60.000 și 62.000 de dolari, unde sprijinul psihologic atinge minimele recente.

Plafonul de consolidare se situează între 72.000 și 74.000 de dolari, limita superioară care a oprit toate încercările de redresare.

O țintă critică de defalcare este de 53.000 de dolari, cu o potențială extindere până la 49.000 de dolari, ceea ce marchează minimul din a doua jumătate a anului 2024.

O închidere săptămânală sub intervalul 60.000–62.000 USD ar confirma, în opinia mea, o scădere negativă. Dincolo de aceasta, se pare că nu există o zonă de cerere semnificativă până la zona 49.000–53.000 USD, ceea ce implică o potențială scădere suplimentară de aproximativ 15% până la 22% față de nivelurile actuale.

Pe de altă parte, cumpărătorii ar trebui să recupereze intervalul 72.000–74.000 de dolari în mod susținut înainte de a putea fi discutată o redresare reală. Până atunci, orice revenire va fi probabil considerată o oportunitate de vânzare în cadrul unei structuri negative mai largi.

Un punct important în context: în ciuda amplorii scăderii, analiza VanEck arată că volatilitatea realizată pe 90 de zile se situează în apropierea nivelului de 38, aproximativ jumătate din nivelurile observate în timpul pieței descendente din 2022, când Bitcoin a pierdut 78% de la vârf la minim. Până în prezent, condițiile nu reflectă panică sau capitulare forțată, ci mai degrabă un proces gradual și ordonat de dezleveraging - deși unul dureros.

Presiuni macroeconomice acumulate

Nu există un singur factor declanșator în spatele acestui declin; mai degrabă, Bitcoin se confruntă cu presiuni din mai multe direcții simultan.

Catalizatorul imediat este incertitudinea legată de tarifele vamale, legată de președintele SUA, Donald Trump. În urma hotărârii Curții Supreme de săptămâna trecută privind Legea privind puterile economice în situații de urgență la nivel internațional (IEEPA), Trump a impus noi tarife globale de 15% printr-un ordin executiv, reintroducând incertitudinea politicii comerciale exact când piețele începuseră să se stabilizeze. Mișcarea de aversiune la risc rezultată s-a răspândit direct de la acțiuni la piața criptomonedelor.

Joel Kruger, strateg cripto la LMAX, a declarat: „Piețele cripto rămân sub presiune până marți, Bitcoin continuându-și declinul spre minimele din februarie.” El a adăugat că tonul negativ reflectă un amestec de aversiune față de riscul macro, reducerea continuă a gradului de îndatorare și poziționare defensivă - inclusiv creșterea randamentelor suverane, puterea dolarului american și incertitudinea geopolitică persistentă.

A doua sursă de presiune este tensiunea geopolitică. Escaladarea militară dintre Statele Unite și Iran — descrisă de mai multe surse ca fiind cea mai mare de la războiul din Irak din 2003 — a impulsionat fluxurile tradiționale de investiții în refugii sigure. Prețurile aurului și petrolului au crescut, în timp ce Bitcoin nu a reușit să beneficieze de această mișcare.

Samer Hassan, analist șef de piață la XS.com, a declarat: „Bitcoin a ieșit oficial din faza de consolidare și a intrat într-un nou ciclu descendent. Acest amestec toxic de șocuri economice, politice și geopolitice împinge capitalul afară de pe piața cripto și oferă urșilor un spațiu semnificativ pentru a domina.”

Cât de mult ar putea scădea Bitcoin? Niveluri cheie și perspective

Aceasta este întrebarea pe care și-o pune orice trader chiar acum — iar răspunsul sincer este că gama de scenarii rămâne largă.

Opiniile instituționale sunt împărțite. Pe partea descendentă, o scădere sub zona 60.000–62.000 USD ar deschide tehnic calea către 49.000–53.000 USD. Pe partea mai prudent optimistă, VanEck sugerează că combinația dintre o scădere profundă și o volatilitate semnificativ mai mică în comparație cu nivelurile istorice ar putea indica faptul că o mare parte din riscul de scădere a fost deja absorbit.

Prețurile petrolului s-au tranzacționat marți aproape de maximele ultimelor șapte luni, în timp ce traderii au evaluat riscurile de aprovizionare generate de o potențială escaladare militară, în timp ce se apropia o nouă rundă de discuții nucleare între Statele Unite și Iran.

Contractele futures pe țiței Brent s-au menținut stabile la 71,49 dolari pe baril la ora 10:37 GMT, în timp ce contractele futures pe țiței american au crescut cu 11 cenți, sau 0,2%, până la 66,42 dolari pe baril.

Brent se tranzacționează la cele mai ridicate niveluri de la sfârșitul lunii iulie, în timp ce West Texas Intermediate se menține la cele mai puternice niveluri de la începutul lunii august.

Iranul și Statele Unite urmează să organizeze o a treia rundă de discuții nucleare joi, la Geneva, potrivit ministrului omanez de externe, Badr Albusaidi, anunțat duminică.

Statele Unite încearcă să preseze Iranul să abandoneze programul său nuclear, dar Teheranul a respins ferm această cerere și a negat că ar urmări dezvoltarea unei arme nucleare.

Într-o evoluție conexă, un înalt oficial al Departamentului de Stat al SUA a declarat luni că departamentul retrage personalul guvernamental neesențial și familiile acestora din ambasada SUA din Beirut, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la riscul unui conflict militar cu Iranul.

Președintele american Donald Trump a declarat luni, într-o postare pe rețelele de socializare, că ar fi „o zi foarte proastă” pentru Iran dacă nu va ajunge la un acord.

Analiștii de la SEB au declarat într-o notă de cercetare: „Riscul nu este neapărat ca războiul să fie scenariul de bază, ci că escaladarea ar putea deveni dificil de controlat odată ce poziționarea și așteptările cresc.”

Ei au adăugat: „Aceasta este dinamica îngrijorătoare care susține în prezent prima geopolitică a prețurilor petrolului.”

În ceea ce privește politica comercială, Trump a avertizat luni țările să nu renunțe la acordurile comerciale negociate recent cu Statele Unite, după ce Curtea Supremă a anulat tarifele de urgență impuse, indicând că va impune taxe semnificativ mai mari în temeiul unor legi comerciale diferite.

Trump a declarat sâmbătă că intenționează să majoreze tarifele temporare la importurile americane din toate țările de la 10% la 15%, acesta fiind nivelul maxim permis de lege.

Dolarul a scăzut în tranzacțiile de marți, pe măsură ce piețele asiatice s-au redeschis, în timp ce investitorii au evaluat un mediu comercial extrem de incert. Între timp, yenul japonez a fost supus presiunilor în urma rapoartelor despre o posibilă intervenție politică.

Presiune asupra yenului după apariția rapoartelor privind poziția prim-ministrului

Yenul a scăzut cu 0,83%, ajungând la 155,93 dolari pentru un dolar, atingând cel mai scăzut nivel din ultimele aproape două săptămâni, după ce un articol din Mainichi Daily arată că prim-ministrul japonez Sanae Takaichi i-a spus săptămâna trecută guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, că are rezerve cu privire la continuarea majorărilor ratelor dobânzii.

Raportul a împins, de asemenea, randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze în scădere, adăugând complexitate peisajului politic și monetar al Japoniei într-un moment în care banca centrală se confruntă cu slăbiciunea monedei, care a crescut costurile de import de combustibil și alimente pentru gospodăriile japoneze.

Înainte de raport, majoritatea economiștilor chestionați de Reuters se așteptau ca ratele dobânzilor să crească la 1% până la sfârșitul lunii iunie, în timp ce piețele anticipaseră o probabilitate de aproximativ 70% a unei majorări a ratelor până în aprilie.

Kenneth Broux, directorul departamentului de Cercetare Corporativă și FX și Rate la Société Générale, a declarat: „Această evoluție testează opinia că yenul a început să se redreseze.” El a adăugat: „Dacă guvernul pune presiune pe banca centrală, îndoielile cu privire la independența acesteia vor reveni.”

Takaichi a declarat parlamentului că o monedă mai slabă are atât efecte pozitive, cât și negative.

Restricțiile chineze la export care afectează companiile japoneze au adăugat, de asemenea, presiune asupra monedei, yenul scăzând cu 0,8%, la 183,75 față de euro.

Posibilă intervenție a SUA pentru a sprijini moneda japoneză

Yenul a rămas, de asemenea, sub supravegherea autorităților americane. Nikkei a relatat că Banca Rezervei Federale din New York, acționând în numele Departamentului Trezoreriei SUA, a efectuat luna trecută ceea ce se numește „verificări ale ratei dobânzii” pentru a sprijini moneda japoneză, fără o cerere formală din partea Tokyo.

Broux a spus că acest lucru sugerează că Japonia nu este prea îngrijorată de yen, în ciuda intervențiilor verbale care vizează încetinirea declinului acestuia.

Mediu comercial instabil

Aceste evoluții vin în contextul în care investitorii se confruntă cu incertitudini comerciale continue.

Curtea Supremă a Statelor Unite a decis vineri că utilizarea de către președintele Donald Trump a legii de urgență din 1977 pentru a impune tarife vamale a depășit atribuțiile sale. Cu toate acestea, Trump a invocat o altă lege și a impus noi tarife vamale asupra tuturor importurilor doar câteva ore mai târziu.

O taxă vamală inițială de 10% a intrat în vigoare la un minut după miezul nopții de marți, conform unui anunț al autorităților vamale, în timp ce momentul creșterii propuse de Trump la 15% rămâne neclar. Până în prezent, președintele a semnat un ordin executiv care acoperă doar rata de 10%.

Trump a avertizat, de asemenea, țările să nu se retragă din acordurile comerciale recente în urma deciziei Curții Supreme de a anula tarifele de urgență.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară la National Australia Bank, a declarat în podcastul băncii: „Ne aflăm din nou într-un mediu extrem de incert.”

El a adăugat că există incertitudine cu privire la forma viitoare a comerțului global, într-un moment în care multe țări semnaseră deja acorduri sau erau aproape de a face acest lucru.

Preocupări suplimentare: inteligența artificială și tensiunile geopolitice

Aceste evoluții coincid cu scepticismul crescând al pieței cu privire la sustenabilitatea investițiilor masive în inteligența artificială, alături de îngrijorările factorilor de decizie ai Rezervei Federale cu privire la inflația persistent ridicată.

Comercianții monitorizează, de asemenea, tensiunile geopolitice în creștere, după ce Departamentul de Stat al SUA a anunțat retragerea personalului guvernamental neesențial și a familiilor acestora din ambasada SUA din Beirut, pe fondul temerilor crescânde privind un posibil conflict militar cu Iranul.

Performanța principalelor valute

Euro a rămas stabil la 1,1785 dolari.

Lira sterlină a rămas puțin modificată, la 1,3487 dolari.

Parlamentul European a decis luni să amâne votul privind acordul comercial dintre Uniunea Europeană și Statele Unite din cauza noilor tarife vamale la import.

Între timp, yuanul chinezesc a atins cel mai înalt nivel față de dolar din ultimii aproape trei ani, susținut de așteptările că noul sistem tarifar ar putea duce la reducerea taxelor la exporturile chinezești.