Prețurile cuprului au crescut luni la niveluri record, pe măsură ce îngrijorările legate de aprovizionare s-au intensificat în urma unei greve la o mină din Chile, alături de așteptările privind deficitele pieței și scăderea stocurilor în depozitele aprobate de Bursa de Metale din Londra.

Cuprul de referință de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 2,8%, ajungând la 12.823 de dolari pe tonă metrică până la ora 10:42 GMT, după ce a atins un maxim intraday de 12.905,5 dolari pe tonă la începutul sesiunii. Metalul, utilizat pe scară largă în sectoarele energiei și construcțiilor, atinsese un nivel record de 12.960 de dolari pe tonă săptămâna trecută.

Traderii au declarat că greva de la mina de cupru și aur Mantoverde, operată de Capstone Copper în nordul Chile, a întărit narațiunea privind restrângerea ofertei pe piață.

Se așteaptă ca Mantoverde să producă între 29.000 și 32.000 de tone metrice de cupru. Deși aceasta reprezintă doar o mică parte din producția globală de cupru extras, estimată la aproximativ 24 de milioane de tone în acest an, aceasta consolidează totuși așteptările privind un deficit de aprovizionare.

Analiștii de la UBS au declarat într-o notă: „Ne așteptăm ca cererea de cupru să crească cu aproximativ 3% în 2026, față de o creștere a ofertei de cupru rafinat de mai puțin de 1%, ceea ce va duce la un deficit între 300.000 și 400.000 de tone, care va crește la aproximativ 500.000 de tone în 2027.”

Prețurile cuprului au fost susținute și de scăderea stocurilor de la Bursa de Metale din Londra, care au scăzut la 142.550 de tone, în scădere cu 55% față de sfârșitul lunii august.

O mare parte din cuprul care părăsește sistemul LME a fost expediat în Statele Unite, unde prețurile rămân, de asemenea, ridicate, deoarece tarifele la cupru sunt în curs de revizuire, în ciuda faptului că metalului i s-a acordat o scutire de taxele de import, care a intrat în vigoare la 1 august.

Pe piețele conexe, aluminiul a atins anterior 3.069 de dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din aprilie 2022, pe fondul îngrijorărilor legate de potențialele deficite de aprovizionare, legate parțial de plafonul de producție al Chinei de 45 de milioane de tone.

Gregory Wietbicker, președintele Wittsend Commodity Advisors, a declarat: „În ultimii 20 de ani, prețurile de la Bursa de Metale din Londra au fost stabilite în mare parte pe baza costurilor de capital din China. Acum, piața trebuie să înceapă să se gândească la cheltuielile de capital în locuri precum Indonezia, Finlanda sau India.”

Prețul aluminiului a crescut cu 1,5%, ajungând la 3.060 de dolari pe tonă, zincul a crescut cu 1,4%, ajungând la 3.171 de dolari, plumbul a crescut cu 0,3%, ajungând la 2.012 dolari, nichelul a crescut cu 0,4%, ajungând la 16.885 de dolari, în timp ce staniul a crescut cu 3,7%, ajungând la 41.925 de dolari pe tonă.

Bitcoin a urcat la cel mai înalt nivel din ultimele trei săptămâni, depășind un nivel tehnic urmărit pe scară largă, pe măsură ce activele digitale au început să recupereze câștigurile acțiunilor și metalelor prețioase.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut luni cu până la 2,3%, tranzacționându-se puțin sub 93.000 de dolari până la ora 6:34 dimineața, ora New York-ului. Ether a înregistrat, de asemenea, câștiguri modeste. Avansul Bitcoin a venit însoțit de creșteri ale aurului, argintului și acțiunilor după înlăturarea președintelui Venezuelei, Nicolás Maduro.

Bitcoin a depășit media mobilă pe 50 de zile pentru prima dată de la începutul vânzărilor masive de pe piața cripto la începutul lunii octombrie, acesta fiind unul dintre numeroasele semnale care sugerează că prețurile se stabilizează pe o bază mai solidă. Tokenul a crescut cu aproximativ 6% de la începutul anului.

Incertitudinea politică declanșată de arestarea lui Maduro de către forțele americane la sfârșitul săptămânii trecute nu a contribuit prea mult la reducerea apetitului investitorilor pentru active cu risc mai mare, cum ar fi acțiunile tehnologice, contribuind în același timp la creșterea în continuare a prețurilor aurului și argintului. Contractele futures pe acțiunile americane au crescut luni, conduse de acțiunile tehnologice.

Uneori, Bitcoin a fost considerat un refugiu sigur în perioadele de turbulențe, în timp ce în alte faze s-a tranzacționat în conformitate cu acțiunile și activele de risc. Criptomoneda a scăzut cu 24% în trimestrul al patrulea, deviind brusc de traiectoria prețurilor aurului și argintului.

Sean McNulty, șeful diviziei de tranzacționare cu instrumente derivate pentru Asia-Pacific la FalconX, a declarat că ultimele câștiguri au fost determinate de așa-numitele firme cripto-native - companii concentrate exclusiv pe active digitale - alături de lipsa presiunii de vânzare din partea unor grupuri precum minerii Bitcoin, birourile familiale bogate și alte fonduri mari de investiții.

Interval de tranzacționare strâns

Bitcoin a fost blocat într-un interval de tranzacționare îngust timp de săptămâni întregi, ratând creșterea acțiunilor din perioada sărbătorilor de Crăciun și încheind anul 2025 în scădere cu 6,5%. Performanța sa de anul trecut a fost sub așteptări, în ciuda unui val de politici americane favorabile criptomonedelor promovate de președintele Donald Trump.

Pe 2 ianuarie, investitorii au investit în total 471 de milioane de dolari în 12 fonduri tranzacționate la bursă (ETF) Bitcoin listate în SUA, marcând cel mai mare flux de venituri de la 11 noiembrie încoace și întărind semnele unei schimbări a sentimentului pieței.

Poziționarea pe instrumente derivate prezintă, de asemenea, o activitate sporită. Ratele de finanțare la contractele futures perpetue pe Bitcoin - o măsură a costului împrumuturilor pentru a menține pariurile optimiste - au urcat la cel mai înalt nivel din 18 octombrie, conform datelor CryptoQuant.

Timothy Meiser, șeful cercetării la firma de criptomonede BRN, a declarat: „Aceasta este o piață care se stabilizează, nu se accelerează. Săptămânile următoare vor determina dacă intrările noi de capital se pot traduce într-un impuls susținut sau dacă timpul rămâne forța dominantă care modelează prețurile.”

Traderii urmăresc acum dacă Bitcoin poate rezista la o scădere susținută peste 94.000 de dolari, în timp ce 88.000 de dolari este considerat nivelul cheie de suport în scădere, potrivit lui McNulty.

Prețurile petrolului au scăzut luni, deoarece oferta globală amplă a compensat îngrijorările legate de impactul arestării președintelui venezuelean Nicolás Maduro de către SUA asupra fluxurilor de țiței din Venezuela, care deține cele mai mari rezerve de petrol din lume.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 23 de cenți, sau 0,4%, la 60,52 dolari pe baril la ora 09:40 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 21 de cenți, sau 0,4%, la 57,11 dolari pe baril.

Prețurile de referință au fost volatile la începutul tranzacțiilor din Asia, investitorii evaluând evoluțiile din Venezuela, membru OPEC ale cărui exporturi de petrol au fost supuse sancțiunilor SUA, precum și impactul potențial asupra ofertei globale de petrol.

Președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul va prelua controlul asupra țării și că sancțiunile vor rămâne în vigoare, după ce Maduro a fost reținut duminică într-o închisoare din New York.

Într-o piață globală caracterizată de o ofertă abundentă, analiștii au declarat că orice perturbare suplimentară a exporturilor venezuelene ar avea un impact limitat și imediat asupra prețurilor.

Producția de petrol a Venezuelei s-a prăbușit în ultimele decenii din cauza proastei gestionări și a lipsei de investiții din partea companiilor străine, după ce țara și-a naționalizat operațiunile petroliere la începutul anilor 2000.

Producția medie a fost de aproximativ 1,1 milioane de barili pe zi anul trecut, echivalentul a aproximativ 1% din producția globală.

Kazuhiko Fuji, cercetător senior la Institutul de Cercetare Economică, Comerț și Industrie, a declarat că atacurile americane nu au afectat sectorul petrolier din Venezuela.

Fuji a declarat: „Chiar dacă exporturile venezuelene sunt întrerupte temporar, peste 80% dintre acestea sunt expediate către China, care a acumulat stocuri mari.”

Președintele interimar al Venezuelei a oferit duminică o ofertă de cooperare cu Statele Unite.

Analiștii de la SEB au declarat: „Acest lucru reduce riscul unei interdicții prelungite asupra exporturilor de petrol din Venezuela, existând posibilitatea ca transporturile de petrol să circule liber din Venezuela într-o perioadă relativ scurtă.”

Trump a avertizat, de asemenea, asupra unor posibile intervenții suplimentare ale SUA, sugerând că Columbia și Mexicul s-ar putea confrunta cu acțiuni militare dacă nu reușesc să limiteze fluxurile ilicite de droguri.

Analiștii urmăresc, de asemenea, reacția Iranului, după ce Trump a avertizat vineri cu privire la o posibilă intervenție în reprimarea protestelor din statul membru OPEC.

Separat, OPEC și aliații săi au convenit să mențină nivelurile de producție neschimbate la reuniunea de duminică.

Dolarul american a început prima săptămână completă de tranzacționare din 2026 urcând la maxime de mai multe săptămâni față de o serie de valute, după o performanță slabă în decembrie, pe măsură ce atenția se îndreaptă către o serie de date economice cheie din SUA care urmează să fie publicate la sfârșitul acestei săptămâni.

Comercianții au urmărit îndeaproape evoluțiile din Venezuela, în urma unui raid american și a arestării președintelui Nicolás Maduro.

Președintele american Donald Trump a declarat duminică reporterilor că ar putea ordona un alt atac dacă eforturile SUA de a deschide sectorul petrolier al Venezuelei și de a opri traficul de droguri eșuează. De asemenea, el a sugerat o posibilă acțiune militară împotriva Columbiei și Mexicului.

Pe fondul unui context geopolitic tensionat, dolarul a înregistrat creșteri modeste. Cu toate acestea, analiștii au spus că este încă prea devreme pentru a concluziona că mișcarea este sustenabilă. Raportul lunar privind locurile de muncă din SUA, care va fi publicat vineri, este considerat un factor decisiv în modelarea așteptărilor de politică monetară - și ca având o influență mai mare asupra dolarului decât evoluțiile geopolitice.

Macroeconomia depășește geopolitica în acest moment

Indicele dolarului a crescut pentru a cincea sesiune consecutivă, câștigând 0,25%, atingând cel mai înalt nivel din 10 decembrie, determinat în principal de slăbiciunea euro. Euro a scăzut cu 0,31%, ajungând la 1,16845 dolari, cel mai scăzut nivel de la aceeași dată. Indicele dolarului a scăzut cu 1,2% în decembrie, marcând cea mai slabă performanță lunară din august.

Jeremy Stretch, șeful strategiei G10 FX la CIBC Markets, a declarat: „Deși observăm acest risc geopolitic, nu cred că ar trebui să ne blocăm în el. Vom reveni foarte repede la realitatea macro, deoarece există un torent de date americane pe parcursul acestei săptămâni.”

El a adăugat: „Adesea, prima mișcare a pieței valutare după un eveniment important este cea greșită. Nu spun că este greșită aici, dar cred că această apreciere a dolarului ar putea fi vulnerabilă la corecții dacă vom observa semne de fragilitate în datele privind ocuparea forței de muncă.”

Stretch a remarcat că o serie recentă de publicații economice puternice din SUA a împins piețele să ia în considerare un ritm mai lent al reducerilor ratelor dobânzilor în acest an.

Publicările de date din această săptămână încep cu sondajul Institutului pentru Managementul Aprovizionării privind industria prelucrătoare, de luni, și se încheie cu raportul lunar privind salariile din sectorul non-agricol, de vineri.

Kyle Rodda, analist senior al piețelor financiare la Capital.com, a declarat: „Aș argumenta că piețele valutare nu iau în considerare riscurile din Venezuela, ci mai degrabă ceea ce datele americane vor dezvălui despre traiectoria politicii Rezervei Federale.”

Traderii prevăd în prezent două reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA în acest an, conform calculelor LSEG pe baza prețurilor contractelor futures.

Reducerile ratelor din SUA sunt încă în centrul atenției

Investitorii așteaptă, de asemenea, alegerea lui Trump pentru următorul președinte al Rezervei Federale, mandatul lui Jerome Powell urmând să expire în mai. Trump a declarat că își va anunța alegerea luna aceasta, indicând că succesorul va fi „cineva care crede în rate ale dobânzii mai mici... cu mult”.

În Japonia, guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat luni că banca centrală va continua să majoreze ratele dobânzilor dacă condițiile economice și evoluția prețurilor evoluează în conformitate cu previziunile sale. El a repetat această poziție de mai multe ori în ultimele luni, inclusiv după majorarea ratei dobânzii, așteptată pe scară largă în decembrie, la cel mai înalt nivel din ultimele trei decenii.

Dolarul s-a menținut stabil față de yenul japonez la 156,81, a crescut cu 0,34% față de francul elvețian, ajungând la 0,795, și a câștigat aproximativ 0,2% atât față de dolarul australian, cât și față de cel neozeelandez.