Analiștii de la Commerzbank au declarat că prețul cuprului a depășit restul metalelor de bază în această săptămână, susținut de îmbunătățirea sentimentului economic legat de Strâmtoarea Hormuz, alături de problemele continue din sectorul minier global.

Strategii au explicat că prețurile cuprului la Bursa de Metale din Londra au crescut cu aproximativ 5% în această săptămână, depășind semnificativ alte metale industriale.

Aceștia au remarcat că o parte a acestei creșteri a fost determinată de îmbunătățirea așteptărilor privind o redeschidere rapidă a Strâmtorii Hormuz, ceea ce reduce riscurile unei încetiniri accentuate a economiei globale și, prin urmare, o cerere mai mică de cupru.

Raportul a adăugat că redeschiderea strâmtorii ar putea contribui, de asemenea, la atenuarea crizei cauzate de deficitul de acid sulfuric, ceea ce ar putea afecta pozitiv producția de cupru.

În ceea ce privește oferta, datele au arătat că producția de minereu de cupru a Chilei a crescut la 434.300 de tone în luna martie, după ce a înregistrat în februarie cel mai scăzut nivel din ultimii nouă ani, la 378.300 de tone.

Cu toate acestea, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, scăderea anuală a producției s-a accelerat la 9%, față de o scădere de 4,9% înregistrată în februarie.

Analiștii băncii au subliniat, de asemenea, riscurile continue de producție în Indonezia, unde mina Grasberg funcționează la doar 40% până la 50% din capacitate.

Raportul a subliniat că aceste evoluții demonstrează încă o dată că veriga slabă în producția globală de cupru rămân operațiunile miniere și producția de minereu de cupru.

Deși Grupul Internațional de Studiu al Cuprului se așteaptă ca producția minieră să crească cu 1,6% în acest an, analiștii de la Commerzbank au avertizat împotriva trecerii cu vederea a riscurilor legate de aceste previziuni, menționând că acestea ar putea afecta direct producția și prețurile globale ale cuprului.

Bitcoin s-a tranzacționat în apropierea nivelurilor cheie de rezistență pe 5 mai, în timp ce traderii au monitorizat datele on-chain, fluxurile spot ale ETF-urilor Bitcoin și structura generală a pieței pentru semne că declinul recent s-ar putea apropia de sfârșit.

Primul test pentru un semnal de fund Bitcoin

Bitcoin se tranzacționa în apropierea a 80.870 de dolari, analiștii de piață concentrându-se pe un set de niveluri de „preț realizat” poziționate peste prețul actual de piață.

Aceste niveluri sunt acum considerate zone critice care ar putea determina dacă piața a reușit să atingă un minim după luni de presiune.

Datele publicate de analistul „IT Tech” au arătat că investitorii din trei perioade diferite de timp rămân într-o poziție de pierdere.

Primul grup include cumpărătorii de Bitcoin din ultimele trei până la șase luni, al căror preț mediu de achiziție realizat este de 88.880 de dolari, considerat acum primul nivel major de rezistență deasupra pieței.

Al doilea grup, format din investitori care au cumpărat între 12 și 18 luni în urmă, are un preț mediu de achiziție de aproape 93.450 USD.

Cea mai mare zonă de presiune se situează și mai sus, deoarece investitorii care au cumpărat între șase și 12 luni în urmă dețin un preț mediu realizat de 111.850 USD, cu aproximativ 29% peste prețul spot actual.

Aceste niveluri sunt importante deoarece mulți traderi care au cumpărat în timpul creșterilor anterioare ar putea încerca să iasă odată ce prețurile revin la nivelurile de intrare, creând o presiune semnificativă de vânzare peste piață în timpul oricărei tentative de redresare.

„IT Tech” a declarat că confirmarea unui minim real al pieței necesită ca Bitcoin să revină la nivelul de 88.880 de dolari și să mențină tranzacționarea peste acesta.

El a explicat că o rupere temporară nu ar fi suficientă, deoarece traderii doresc să vadă cumpărătorii menținând forța peste acel nivel înainte de a considera corecția complet încheiată.

Deocamdată, analiștii cred că orice creștere între 85.000 și 88.000 de dolari ar putea continua să atragă presiune de vânzare din partea investitorilor care încearcă să iasă din poziții fără pierderi, menținând piața prudentă în ciuda îmbunătățirii sentimentului.

În același timp, unii analiști tehnici consideră că structura pieței a început deja să se schimbe pozitiv.

Traderul „CW” a declarat că Bitcoin a finalizat cu succes un test după ce a ieșit dintr-un model de convergență, adăugând că ciclurile anterioare au arătat un comportament similar înainte de începerea unor noi creșteri.

Modelul de convergență susține impulsul ascendent

Traderii tehnici se concentrează, de asemenea, pe mișcările de lichiditate și structura de spargere a pieței, pe măsură ce Bitcoin încearcă să se recupereze de la minimele recente.

Analistul de piață „Ali Charts” a declarat că Bitcoin pare să fi eliberat o zonă extinsă de lichiditate în poziții short, între 80.000 și 84.000 de dolari.

Acest lucru ar putea ajuta la reducerea presiunii de vânzare din partea traderilor care pariaseră pe scăderi suplimentare în timpul corecției recente.

Conform analizei, următoarele zone majore de lichiditate se situează acum sub prețurile actuale, la 75.000 USD, 73.000 USD și 70.000 USD.

Peste 55 de milioane de dolari în lichiditate sunt concentrate în jurul acestor niveluri, creând două scenarii de piață posibile.

Dacă Bitcoin reușește să mențină suportul actual și să depășească zona de 88.000 de dolari, traderii ar putea considera acest lucru ca o confirmare a revenirii pieței pe un trend ascendent.

Totuși, dacă prețurile nu reușesc să se mențină la nivelurile actuale, Bitcoin ar putea scădea din nou către zone de lichiditate mai scăzută, unde cumpărătorii ar putea încerca din nou să își apere nivelurile de suport.

Fluxurile de ETF-uri Bitcoin stimulează sentimentul pieței

Intrările spot de ETF-uri Bitcoin au continuat să susțină încrederea pieței în această săptămână.

Datele publicate de „Wu Blockchain” au arătat că ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat intrări nete de 46,33 milioane de dolari pe 6 mai, marcând a cincea zi consecutivă de intrări pozitive.

ETF-urile spot Ethereum au continuat, de asemenea, să înregistreze fluxuri pozitive, atrăgând investiții noi în valoare de 11,57 milioane de dolari în aceeași perioadă.

Investitorii monitorizează îndeaproape fluxurile de ETF-uri pe criptomonede, deoarece acestea reflectă cererea instituțională care intră pe piață prin intermediul produselor de investiții reglementate.

Intrările pozitive consecutive contribuie adesea la îmbunătățirea sentimentului pieței, în special în perioadele de incertitudine cu privire la direcția prețurilor.

Deși cererea de ETF-uri poate să nu fie suficientă pentru a împinge Bitcoin peste nivelurile majore de rezistență, intrările continue pot oferi în continuare sprijin în timpul fazelor de consolidare.

Deocamdată, traderii rămân concentrați pe nivelul de 88.000 de dolari, deoarece o rupere clară și tranzacționare susținută peste acesta ar putea consolida pariurile că piața a format cu succes un minim de preț.

Până când se va întâmpla acest lucru, analiștii consideră că prudența rămâne necesară, în ciuda semnalelor de îmbunătățire a impulsului.

Prețurile petrolului au redus creșterile inițiale vineri, la o zi după ce luptele reluate în apropierea strâmtorii Hormuz au ridicat noi semne de întrebare cu privire la viitorul armistițiului dintre Statele Unite și Iran.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 22 de cenți, ajungând la 100,28 dolari pe baril la ora 09:47 GMT, după ce anterior a urcat cu până la 3%.

Contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate au crescut, de asemenea, cu 5 cenți, ajungând la 94,86 dolari pe baril.

În ciuda câștigurilor limitate, ambele țițeiuri de referință rămân pe drumul cel bun pentru pierderi săptămânale de peste 7%.

Golful a fost martorul unor ciocniri între forțele americane și iraniene, în timp ce Emiratele Arabe Unite au fost supuse unor noi atacuri, în timp ce Washingtonul aștepta răspunsul Teheranului la o propunere americană de a pune capăt conflictului, care a început cu atacuri aeriene comune americano-israeliene asupra Iranului pe 28 februarie.

Ulterior, președintele american Donald Trump a declarat reporterilor că armistițiul rămâne în vigoare, încercând să minimalizeze ultimul schimb de focuri.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Există multe întrebări importante, cum ar fi cât de repede se pot recupera aprovizionarea din țările din Golf, starea stocurilor pe măsură ce se apropie sezonul de vârf al benzinei și forma sancțiunilor după orice înțelegere.”

El a adăugat: „Însă niciuna dintre aceste probleme nu poate fi abordată înainte de a se ajunge la o rezoluție pe termen lung a ostilităților.”

Vandana Hari, fondatoarea firmei de analiză a pieței petroliere Vanda Insights, a declarat: „Administrația SUA continuă să promoveze excesiv perspectivele de dezescaladare, în timp ce piețele optimiste îmbrățișează această narațiune.”

Ea a adăugat: „Ceea ce este interesant este că fiecare revenire a prețurilor vine treptat și incomplet, ceea ce face ca aceste mișcări înșelătoare să fie oarecum eficiente.”

Într-o evoluție separată, Reuters a relatat joi că Comisia de Tranzacționare cu Contracte Futures pe Mărfuri din SUA investighează tranzacții cu petrol în valoare de 7 miliarde de dolari executate înainte de anunțurile majore legate de războiul din Iran făcute de Trump.

Reuters a explicat că majoritatea acestor tranzacții au fost poziții short – pariuri pe scăderea prețurilor – și au fost executate la Bursa Intercontinentală și la Bursa Comercială din Chicago înainte de declarațiile lui Trump privind amânarea atacurilor, anunțarea unui armistițiu sau efectuarea altor modificări ale politicii SUA față de Iran, toate acestea contribuind ulterior la scăderea prețurilor petrolului.

Dolarul american a scăzut vineri după reluarea confruntărilor dintre Statele Unite și Iran, în ciuda faptului că președintele american Donald Trump a confirmat că armistițiul rămâne în vigoare.

Cele două părți au avut schimburi de focuri intermitente de la intrarea în vigoare a armistițiului pe 7 aprilie, Iranul vizând locații din țările din Golf, inclusiv Emiratele Arabe Unite.

Având în vedere că prețurile petrolului cresc doar modest, investitorii au rămas prudent optimiști cu privire la posibilitatea unei rezolvări rapide a conflictului, în contextul unui armistițiu în mare parte fragil și al unor rapoarte care indică faptul că discuțiile dintre Washington și Teheran continuă.

Analiștii au remarcat că poziționarea investitorilor pe piețele valutare a revenit la mediile istorice și nu mai susține dolarul la fel de puternic ca în urmă cu câteva săptămâni.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat: „Speranța traderilor care pariază pe active cu risc ridicat rămâne că China va face presiuni asupra Statelor Unite pentru a ajunge la o formă de acord în Golf înainte de summitul Trump-Xi așteptat din 14 și 15 mai.”

El a adăugat că „perspectiva pentru dolar pare acum în mod clar bilaterală, reacțiile pieței bursiere putând avea un impact mai mare asupra monedei americane decât fluctuațiile prețurilor petrolului”.

Acțiunile europene au scăzut, în timp ce contractele futures pe acțiunile americane au crescut cu 0,30%, după ce indicele S&P 500 a scăzut cu 0,38% joi.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de valute majore, a scăzut cu 0,14%, ajungând la 98,195 puncte, după ce la începutul acestei săptămâni a înregistrat 97,623 puncte, cel mai scăzut nivel din 27 februarie, cu o zi înainte de izbucnirea războiului.

Investitorii s-au grăbit spre dolar ca refugiu sigur, în timp ce au vândut monede ale economiilor dependente de petrol, cum ar fi Japonia și țările din zona euro, în urma creșterii prețurilor petrolului după închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz de către Iran.

Piețele așteaptă, de asemenea, publicarea raportului privind salariile din sectorul non-agricol din SUA, care va avea loc vineri. Pesole a declarat că ar putea fi nevoie de „un număr excepțional, în special unul suficient de slab, pentru a genera o mișcare reală a volatilității dolarului”.

Euro a crescut cu 0,16%, ajungând la 1,1743 dolari, îndreptându-se spre încheierea săptămânii cu ușoare câștiguri.

Yenul a fost susținut de riscurile intervenției

Traderii au rămas concentrați asupra yenului japonez în urma intervențiilor recente și a avertismentelor verbale din partea Tokyo, care au limitat vânzările bruște ale monedei japoneze. Yenul a rămas aproape stabil la 156,85 față de dolar, îndreptându-se spre un final de săptămână relativ neschimbat.

Înaltul diplomat valutar al Japoniei a declarat joi că Tokyo nu se confruntă cu restricții în ceea ce privește numărul de intervenții pe piețele valutare și că rămâne în contact zilnic cu autoritățile americane, semnalând hotărârea guvernului japonez de a apăra yenul.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat: „Intervenția japoneză, în contextul actual de creștere a prețurilor și randamentelor energiei, poate acționa doar ca o centură de siguranță care încetinește declinul yenului, dar nu îl poate salva complet.”

El a adăugat că, dacă nu se schimbă condițiile economice și tehnice, yenul va continua probabil să pună la încercare disponibilitatea Băncii Japoniei de a interveni.

În Marea Britanie, lira sterlină a crescut vineri atât față de euro, cât și față de dolar, după ce rezultatele alegerilor locale au confirmat până acum așteptările că Partidul Laburist va suferi pierderi semnificative, determinându-i pe investitori să se concentreze asupra viitorului premierului britanic Keir Starmer.

Lira sterlină a crescut cu 0,26%, ajungând la 1,3584 dolari.

Dolarul australian a crescut, de asemenea, la 0,7221 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez s-a tranzacționat la 0,5943 dolari, ambele valute îndreptându-se spre câștiguri săptămânale, susținute de îmbunătățirea apetitului pentru risc din ultimele zile.